Autorius: LHV bankas, Parašyta: 2013-02-20 17:57.
URL: https://www.traders.lt/page.php?id=15983
Vyraujant itin mažoms bankų indėlių palūkanų normoms, vis daugiau investuotojų susimąsto apie investicinio portfelio papildymą dividendus išmokančių bendrovių akcijomis, tačiau prieš priimant sprendimą, būtina atsižvelgti į tam tikrus kriterijus.
Dažnam investuotojui atrodo, jog užtenka tiesiog atrinkti kompanijas, siūlančias didžiausią dividendų pajamingumą, ir iš jų sudaryti investicijų portfelį. Tačiau siekiant dar daugelį metų gauti dividendus, būtina atsižvelgti į tam tikrus bendrovių pasirinkimo aspektus. Šioje apžvalgoje nagrinėsime JAV biržose listinguojamas bendroves, kurios jau daugelį metų išmoka dividendus.
Dividendų išmokėjimo istorija
Vienas svarbiausių atrankos kriterijų yra įmonės vadovų pasiryžimas mokėti dividendus, kadangi būtų labai nemalonu išgirsti, jog įmonė nusprendė nebemokėti dividendų, kai neseniai įsigijote kompanijos akcijų. Informaciją apie dividendų išmokėjimą dažniausiai galima rasti nagrinėjamos bendrovės internetiniame puslapyje, investuotojams skirtoje skiltyje (angl. Investor relations). Vizualiai dividendų išmokėjimo dažnumą galima pamatyti finansinio turinio internetiniuose puslapiuose (google.com/finance, finance.yahoo.com), kuriuose informacija apie išmokėtus dividendus pateikiama akcijų kainos grafike.
Taip pat verta atkreipti dėmesį į bendroves, kurios ne tik reguliariai išmoka dividendus, bet ir periodiškai padidina išmokamų dividendų dydį. Pavyzdžiui, visiems gerai žinomos bendrovės Coca Cola (KO) vadovybė 2012 m. patvirtino jau penkiasdešimtą kasmetinį išmokamų dividendų padidinimą. Tokių kompanijų paieškos pradžią galima pradėti, pasitelkiant Standard and Poors sukurtą S&P 500 Dividend Aristocrats indeksą, kurį sudaro ne mažiau nei 25 metus iš eilės kėlusios dividendus S&P 500 indekso bendrovės. Taip pat galima pažvelgti į S&P High Yield Dividend Aristocrats indeksą, sudarytą iš S&P Composite 1500 indekso bendrovių, kurios mažiausiai 20 metų didino išmokamus dividendus. Be to, šį indeksą siekia atkartoti SPDR S&P Dividend (SDY) ETF fondas. 10 didžiausių indeksą sudarančių bendrovių palyginimą galima išvysti žemiau esančioje lentelėje.
Galimybė sumokėti dividendus
Taip pat verta įvertinti įmonės galimybę išmokėti dividendus. Nagrinėjama bendrovė neturėtų skirti dividendų išmokėjimui didesnės sumos nei uždirba. Geriausiai, kai įmonė dividendams skiria ne daugiau kaip 80% gauto pelno. Pavyzdžiui, jeigu įmonė uždirba 1 USD/akcijai ir išmoka 1,5 USD/akcijai dividendus, tikėtina, jog anksčiau ar vėliau dividendai bus sumažinti arba kompanija susidurs su finansinėmis problemomis.
Žinoma, vertėtų atkreipti dėmesį į tas įmones, kurios turi mažiau skolų ir turi dideles grynųjų pinigų atsargas. Kitas pasirinkimo kriterijus galėtų būti siūlomos produkcijos/paslaugų paklausos pastovumas, kuris leidžia ženkliai sumažinti akcijų kainų svyravimus. Dažniausiai šį kriterijų atitinka mažai ekonomikos ciklų paveikiami telekomunikacijų, komunalinių paslaugų tiekėjai bei įmonės, gaminančios kasdien naudojamus produktus. Taip pat verta vengti įmonių, kurios ketina arba jau žengė į dar nepasitvirtinusią verslo šaką, kadangi nukrypimas nuo pagrindinės veiklos gali nepasiteisinti ar atnešti nuostolių, o tai, savo ruožtu, gali lemti dividendų sumažinimą arba jų išmokėjimo nutraukimą.
Papildomi patarimai
Kruopščiai atrinkus dividendus mokančias kompanijas, lieka sukurti investicijų portfelį. Sudarant jį būtina prisiminti, jog rizika gali būti sumažinta diversifikuojant portfelį ir tokiu būdu tam tikrai verslo šakai patyrus nuosmukį, investicinis portfelis nukentėtų kuo įmanoma mažiau. Dėl galimo aukštesnio dividendų pajamingumo taip pat verta apsvarstyti ir anksčiau minėtus kriterijus atitinkančių besivystančių šalių bendrovių akcijų įsigijimą.
Investuotojams, sudariusiems dividendus mokančių bendrovių investicinį portfelį, verta atidžiai stebėti portfelį sudarančias bendroves, kadangi padėtis pasirinktose įmonėse gali pasikeisti ir jos gali nebeatitikti atrankos kriterijų. Tokių bendrovių akcijas verta parduoti ir įsigyti kriterijus atitinkančios bendrovės akcijų.
Parengta LHV banko, remiantis įmonių duomenimis, viešai prieinama informacija (standardandpoors.com, dividendgrowthinvestor.com, dividend.com) ir užsienio žiniasklaida (bloomberg.com, finance.yahoo.com). Šis straipsnis yra informacinio pobūdžio ir nereiškia rekomendacijos pirkti ar parduoti minimus vertybinius popierius.