Investavimo žaidimo aprėpiamų rinkų atitnkamo mėnesio tendencijų apžvalga bei nugalėtojo portfelio analizė.
Autorius: traders.lt, Parašyta: 2007-12-09 16:55.
URL: https://www.traders.lt/page.php?id=1761
Lapkričio mėnesį vykęs penkioliktasis investavimo žaidimo etapas vėl buvo rekordinis dalyvių skaičiumi. Deja, dėl ypač pesimistinių pasaulio finansų rinkų nuotaikų, šis etapas fiksavo ir rekordinį bendrą visų žaidėjų nuostolį, kuris siekė -7,45%. Toks prastas rezultatas didžiąja dalimi buvo įtakotas, dėl prastėjančių makroekonomikos rodiklių užsitęsusios Baltijos biržų krizės, bei gan netikėtos ir gilios korekcijos kitoje tarp žaidėjų populiarioje rinkoje- Varšuvos biržoje. Nors šios rinkos per lapkritį koregavosi bene stipriausiai, gana niūrios nuotaikos vyravo ir kitose žaidimo aprėpiamose rinkose, o indeksų pokyčiai per mėnesį net keliose iš jų siekė virš -10%:
OMX Baltic Benchmark GI 749,41 > 666,80 (-11,02%)
OMX Vilnius 565,42 > 509,83 (-9,83%)
OMX Riga 719,60 > 620,15 (-13,82%)
OMX Tallinn 808,94 > 719,24 (-11,09%)
OMX Nordic40 1402,42 > 1373,13 (-2,09%)
S&P 500 1508,44 > 1481,14 (-1,81%)
WIG 62154,65 > 56680,28 (-8,81%)
PX 1925,5 > 1774,1 (-7,86%)
BUX 27214,88 > 25758,44 (-5,35%)
RTS 2220,16 > 2220,11 (0%)
BET 9962,99 > 8893,36 (-10,74%)
CRO 4985,73 > 4657,51 (-6,58%)
Kaip matome daugiau ar mažiau akcijos pigo visose rinkose. Sąlyginai geriausiai prieš korekciją atsilaikė išsivystę JAV ir Nordic rinkos, o besivystančios Vidurio ir Rytų Europos biržos nukentėjo itin smarkiai. Vienintelė išimtis- Rusijos birža, kurios indekso RTS vertė per lapkritį praktiškai nepakito. Greičiausiai tokį stabilumą leido pasiekti nepaliaujamai brangstantys energetikos ištekliai bei artėjantys Rusijos dūmos rinkimai, po kurių tikėtasi sulaukti akcijų biržos atsigavimo.
Kaip minėjome, žaidimo dalyviams šis etapas buvo labai nesėkmingas. Pelną sugebėjo uždirbti vos 8 žaidėjai iš 343 ir tie pelnai buvo gana menki. Kur kas didesnės nuostolingai etapą baigusiųjų žaidėjų gretos. -5% ir didesnius nuostolius patyrė net ¾ visų žaidėjų.
Nors rinkose vyravo smarki korekcija, kaip žinia mūsų žaidimas turi įrankius, kurių pagalbą pelnus galima uždirbti ir rinkoms krentant. Būtent šios galimybės naudojimas (skolintų akcijų pardavimas) ir leido keliems žaidėjams etapą baigti pelningai ir net nugalėti.
1 vieta- zerolt, portfelio pokytis +6,37%
Net trys iš penkių nugalėtojo portfelio pozicijų buvo skolintų akcijų pardavimas (short). Didžiausią pelną generavo „Gubernija“ (GUB1L), kurios akcijų kaina per lapkritį krito -27%. Toks akcijos pigimas tikrai neturėtų stebinti, nes jau kuris laikas bendrovė dirba nuostolingai ir fundamentalūs jos rodikliai prastėja su kiekvienu ketvirčiu bei gerokai prasilenkia su akcijos kaina biržoje. Kitos dvi pigusios bendrovės, kurios nugalėtojo portfeliui nešė pelną, buvo Varšuvos biržoje kotiruojamos nekilnojamojo turto vystymo bendrovės „LC Corp“ (LCC) ir „Warimpex“ (WPX). Jos pigo atitinkamai -21% ir -18%. Šių bendrovių kainos korekcijai motyvų ieškoti neverta, nes lapkritį Varšuvos biržoje didelius neigiamus kainų pokyčius rodė absoliuti dauguma bendrovių, net ir tos, kurių fundamentalistika ypač stipri.
Nors šios trys trumposios pozicijos ir garantavo nugalėtojo laurus, tačiau žaidėjas nebuvo visiškas pesimistas ir portfelyje turėjo pora akcijų, iš kurių tikėjosi kainos kilimo. Tai bene pačios populiariausios tarp smulkiųjų Lietuvos investuotojų bendrovės „Apranga“ (APG1L) ir „Ūkio bankas“ (UKB1L). Ko gero žaidėjo motyvu į portfelį įtraukti šias pozicijas buvo stiprus šių akcijų pigimas jau iki etapo pradžios ( dagiau kaip -10% nuo maksimalių buvusių kainų). Tačiau tokia strategija, kad reikia pirkti stipriai atpigusias akcijas, nepasiteisino, nes per lapkričio mėnesį šios bendrovės pigo dar po -11%. Maža to, šios apžvalgos rašymo metu, praėjus vos savaitei nuo etapo pabaigos jos kainuoja dar -10% pigiau! Taigi išvada viena- krentančioje rinkoje reikia vengti akcijų pirkimo, kad ir kokios patrauklios atrodytų jų kainos.
Kaip visada etapo nugalėtojui įteiksime prizą- iš mūsų prizinio knygų fondo. Nugalėtojas jau susisiekė su mumis ir išsirinko klasika laikomą knygą „Reminiscences of a Stock Operator“ (Edwin Lefèvre), kurioje aprašoma garsaus 20-ojo amžiaus pradžios investuotojo biografija o į investavimą žvelgiama daugiau iš psichologinės pusės. Linkime nugalėtojui malonaus skaitymo.
Nors lapkričio mėnuo ko gero buvo ypač nesėkmingas ne tik investuojant virtualiai žaidime, bet ir realybėje, norėtųsi palinkėti visiems nepamiršti tokių niūrių investavimo pamokų ir išanalizavus savo klaidas ateityje atsigriebti su kaupu. Sėkmingų visiems investicijų!
