Autorius: traders.lt, Parašyta: 2022-06-14 02:02.
URL: https://www.traders.lt/page.php?id=34574
Pirmadienis atnešė tikrą pogromą finansų rinkose. Praktiškai viskas pigo: akcijos, obligacijos, auksas, kriptovaliutos ir žaliavos. Tai pasekmė baimių, kad Federalinis rezervų bankas bus priverstas taip sparčiai sugriežtinti savo pinigų politiką, kad dėl to ekonomika patirs nuosmukį: Dow Jones 30516.74 (-2.79%), S&P500 3749.63 (-3.88%), Nasdaq 10809.23 (-4.68%).
Tikėjimas vadinamuoju švelniu nusileidimu išnyko paskelbus penktadienį JAV vartotojų infliacijos duomenis. Gegužės mėnesio rodikliai viršijo visų rinkos ekonomistų lūkesčius ir paskatino spekuliacijas dėl staigaus palūkanų normos didinimo Federalinėje rezervų sistemoje. Ateities sandorių rinka jau įkainoja net 75 bazinių punktų pakėlimo galimybę trečiadienio FOMC posėdyje. Kol kas tokia tikimybė vertinama mažiau nei 30 procentų, tačiau FED tokių staigių žingsnių nedarė dešimtmečius.
Labiau tikėtina, kad iki rugsėjo pabaigos Jerome Powell ir komanda iš viso padidins paskolos kainą 150 - 175 baziniais punktais (t.y. trys 50 bazinių punktų padidinimai su galimybe vieną kartą kilstelti 75 baziniais punktais) ir kad iki gruodžio pabaigos federalinių fondų palūkanų norma „pasieks“ 3,25 – 3,75 procento lygį. Jei taip atsitiks, tai bus didžiausias pinigų politikos sugriežtinimas JAV per 28 metus (ir nepamirškime, kad be to, FED ką tik pradėjo balanso mažinimo programą – QT).
„FED teigia, kad infliacija yra kontroliuojama. FED jos nekontroliuoja ir gali būti praradęs kontrolę. Paniško išpardavimo kol kas nematau, bet panašu, kad jis artėja“ - sakė SlateStone Wealth vyriausiasis rinkos strategas Ken Polcari.
Šiandieninėse finansų rinkose viskas priklauso nuo kredito. Jei jo kaina pakyla, praktiškai visas finansinis turtas nuvertėja. Ir būtent tai atsitiko pirmadienį. Didžiausia pasikeitusio investuotojo suvokimo auka tapo skolos vertybiniai popieriai. Dešimties metų JAV vyriausybės obligacijų pajamingumas padidėjo 22 baziniais punktais iki 3,38 procento ir pasiekė aukščiausią lygį per daugiau nei 10 metų. Dvejų metų pajamingumas išaugo beveik 27 baziniais punktais iki 3,34 procento, o tai yra aukščiausias lygis nuo 2008 metų. Pajamingumo augimas rodo obligacijų rinkos kainos mažėjimą.
Atsižvelgiant į tai, kas vyko iždo rinkoje, nuosmukis Volstryte atrodo nereikšmingas žaidimas. Po pirmadienio išpardavimo platusis Amerikos akcijų rinkos indeksas S&P500 pramušė gegužės dugną ir atsirado žemiausiame lygyje nuo 2021 metų sausio mėnesio. Jis nukrito 22 procentais žemiau bulių rinkos piko ir taip atsidūrė meškų rinkos fazėje.
„Bus labai sunku sulaukti augimo akcijų rinkoje, kai FED ir toliau darys vanagišką spaudimą. Ekonominiu požiūriu jie jokiu būdu negalėtų sustabdyti infliacijos nesulėtinant BVP augimo. Juokinga, kad vis dar turime žmonių, neigiančių artėjantį nuosmukį“ – sakė G Squared Private Wealth investicijų direktorė Victoria Greene.
Dar didesnis pogromas įvyko kriptovaliutų rinkoje. Bitkoino kaina sumažėjo apie šešioliką procentų, o eterio - beveik septynioliką procentų. Tokiu būdu populiariausios kriptovaliutos kaina nukrito iki žemiausio lygio nuo 2020 metų pabaigos.
Pigo ne tik „skaitmeninis auksas“. Realusis vertingasis metalas pirmadienį atpigo net apie tris procentus iki 1819.53 už unciją. Taip pat krito daugumos žaliavų kainos, labiausiai nukentėjo paladis (-6,9 procento), nikelis (-5,4 procento), mediena (-7 procentai) ir platina (-4,7 procento).