Autorius: traders.lt, Parašyta: 2024-12-17 21:01.
URL: https://www.traders.lt/page.php?id=38414
Praėjusią savaitę buvo apžvelgti į OMX Baltic Benchmark GI indeksą įeinančių įmonių bei bankų veiklos rezultatai, tačiau kaip įprasta neignoruosime ir kitų akcinių bendrovių, kurių akcijomis prekiaujama Baltijos biržoje. Iš mūsų šalies biržos pasitraukė senbuvė - legendinė Snaigė, o iš Baltijos First North rinkos pašalinta ELMO Rent.
Pabrėžiame, kad tiek pajamų (lentelėje trumpinys Paj) pokyčiai, tiek EBITDA pelnų (lentelėje trumpinys EBD, bei kai kuriais atvejais naudojama koreguota EBITDA arba yra pakoreguojama) pokyčiai yra apskaičiuoti remiantis Baltijos šalių kompanijų pateiktomis oficialiomis finansinėmis ataskaitomis. Kaip įprasta pateikiame EBITDA maržas (lentelėje EM%) bei turto grąžos (ROA%) ir naujausius santykinius finansinius rinkos vertės rodiklius.
Tuo pačiu atkreipiame dėmesį, kad tarp apžvelgiamų įmonių savo ketvirčio ataskaitų neskelbia arba tik pateikia neišsamią informaciją tos, prie kurių pavadinimų lentelėje yra žvaigždutės.
Kaip matome, palyginus su praėjusių metų trečiuoju ketvirčiu, bendros veiklos rezultatų pokyčių medianos ūgtelėjo (pajamų iš neigiamos pasidarė teigiama). Toks pats pozityvus reiškinys fiksuotas ir kalbant apie kitas apskaičiuotas 2024 metų trečiojo ketvirčio veiklos rezultatų pokyčių medianas, tiesa, pramonėje EBITDA pelnų pokyčių mediana kiek smuktelėjo, nors pajamų atveju iš neigiamos pasidarė teigiama.
Tarp šioje apžvalgoje figūruojančių bendrovių labiausiai savo ketvirčio veiklos rezultatus šįkart pagerino estų statybos kompanija Nordecon, Latvijos atstovė SAF Tehnika, trys Estijos nekilnojamo turto projektų plėtotojos Arco Vara, Hepsor bei Trigon Property Development, investicinė kompanija Infortar bei maisto produktų gamintoja PRFoods. Tuo tarpu labiausiai pablogėjo mūsų šalies atstovo Utenos trikotažo veiklos rezultatai, kurio, beje, pajamos traukėsi jau net aštuntą ketvirtį iš eilės ir tuo pačiu jau aštuntą ketvirtį iš eilės patiriamas grynasis nuostolis.
Didžiausias ketvirčio EBITDA maržas šįkart sugeneravo EfTEN Real Estate Fund bei KN Energies, o štai tokių įmonių kaip Kauno energijos, Utenos trikotažo bei Nordic Fibreboard atveju šis rodiklis yra su minuso ženklu. Lyginant su 2023 metų trečiuoju ketvirčiu, bendra pelningumų mediana paaugo, kaip beje, ir visais kitais apskaičiuotais atvejais (išskyrus Estiją), kas yra pozityvus reiškinys. Per minimą laikotarpį savo EBITDA maržas kilstelėjo tryliką Baltijos biržos atstovių, o kritimą fiksavo penkios.
Analizuojamų įmonių bendra ROA mediana per praėjusį ketvirtį, lyginant su tuo pačiu laikotarpiu prieš metus, ūgtelėjo, kaip, beje, ir visais kitais apskaičiuotais atvejais. Savo turto grąžas per lyginamąjį laikotarpį padidino keturioliką bendrovių iš dvidešimt penkių. Utenos trikotažas, Arco Vara, INDEXO, Kauno energija, PRFoods bei Nordic Fibreboard per praėjusį ketvirtį patyrė grynąjį nuostolį, tad jų ROA yra neigiama.
Pažvelgus į naujausius nagrinėjimų kompanijų santykinius finansinius rinkos vertės bendrus medianinius rodiklius, t.y. P/E, P/BV, P/S ir EV/EBITDA, matome, kad jie kaip įprasta išlieka itin žemi bei panašūs į OMX Baltic Benchmark GI indekso narių. Tad belieka konstatuoti, jog jų akcijos išlieka per daug nuvertintos, kas susiję su didesne rizika bei, kas yra itin svarbus faktorius, mažesniu likvidumu. Tarp trijų Baltijos atstovių Lietuvos rinkos vertės rodikliai yra iš esmės patys mažiausi, kai dividendinio pajamingumo - didžiausias.
Kaip matome lentelėje, nuo šių metų pradžios bendra akcijų kainų pokyčių mediana yra labai nežymiai neigiama (pigusių ir brangusių yra po 22), kai praėjusiais metais ji siekė kiek daugiau nei minus devynis procentus (pigusių ir brangusių akcijų santykis buvo atitinkamai 36 ir 7). Labiausiai krito Estijos ir pramonės įmonių rinkos vertės, o štai daugiausiai pabrango finansų sektoriaus bei mūsų šalies atstovių nuosavybės vertybiniai popieriai.
Tarp šioje apžvalgoje figūruojančių bendrovių šiais metais labiausiai pašoko Frigate, INVL Technology, Infortar bei J.Molner kompanijų kapitalizacija. Priešingoje barikadų pusėje rikiuojasi tokių įmonių kaip PRFoods, Punktid Technologies, Saunum Group bei Hepsor akcijos.
OMX Vilnius GI indeksas pakilo spalio mėnesį virš prieš tai buvusio pasiekto visų laikų rekordinio lygio, na o po to sulaukėme šio judesio tvarumo testavimo, kuris buvo sėkmingas, tad padidėjo tikimybė, jog augimas prasitęs.
OMX Tallinn GI indeksas šiuo metu testuoja kritimo trendo liniją. Jei pavyks tvariai virš jos pakilti, tuomet augimas prasitęs.
Po didelio kritimo OMX Riga GI indeksas pakilo virš nuosmukio trendo linijos ir šiuo metu eilinį mėnesį iš eilės konsoliduojasi prieš kitą esminį judesį.
INVL Technology akcijų kaina praėjusį mėnesį nukrito žemiau augimo trendo linijos, na o dabar sulaukėme šio judesio tvarumo testavimo, po ko paaiškės tolimesnė kryptis. Jei nepavyks tvariai sugrįžti virš minėtos augimo linijos, tuomet galime sulaukti dar didesnės korekcijos.
Infortar akcijų kaina po konsolidacijos pajudėjo link naujų rekordų, tačiau po to sulaukėme korekcijos. Na o dabar testuojama kritimo tendencijos linija, po ko paaiškės tolimesnė akcijų kainos kryptis.
Invalda INVL akcijų kaina išlieka virš dabartinio augimo trendo linijos bei tuo pačiu pasiekė prieš korekciją buvusį užfiksuotą augimo piką, po kurio patestavimo paaiškės tolimesnė kryptis.
Po augimo periodo Žemaitijos Pieno akcijų kaina šiuo metu yra korekcinėje fazėje bei nukrito žemiau kilimo trendo linijos.
Po korekcijos periodo sulaukėme naujo Vilniaus baldų akcijų kainos augimo etapo, kuris ir toliau tęsiasi.
Praėjusį mėnesį PRFoods akcijų kaina pramušė dugną ir nusileido dar žemiau iki rekordiškai žemo lygio, na o šį mėnesį sulaukėme atšokimo. Artimiausiu metu paaiškės, ar tai yra tvarus judesys.
Nuo savo debiuto biržoje pradžios Hepsor akcijų kaina išlieka kritimo kanale bei nesėkmingai ieško kieto dugno.
Utenos trikotažo akcijų kaina suformavo dugną, atšoko ir šiuo metu testuoja kritimo trendo liniją. Jei pavyks tvariai pakilti virš šio lygio, tuomet augimas prasitęs.
Ekspress Grupp akcijų kaina išlieka žemiau kritimo trendo linijos bei po konsolidacijos periodo pajudėjo dar labiau žemyn.
MADARA Cosmetics akcijų kaina išlieka kritimo kanale bei ir toliau nesėkmingai ieško kieto dugno.
SAF Tehnika akcijų kaina išlieka žemiau kritimo trendo linijos. Tiesa, pastaruoju metu ji konsoliduojasi ir bando formuoti kietą dugną.
Nordecon akcijų kaina ištrūko iš ilgalaikio kritimo kanalo pro jo viršutinę dalį ir atšokimas prasitęsė. Tiesa, šiuo metu testuojama dabartinio augimo trendo linija, po ko paaiškės tolimesnė akcijų kainos kryptis.
Silvano Fashion Group akcijų kaina šį mėnesį pakilo virš kritimo trendo linijos. Jei paaiškės, jog tai tvarus judesys, tuomet augimas prasitęs, tad būtina atidžiai stebėti padėtį.
Nordic Fibreboard akcijų kaina ir toliau testuoja kritimo trendo liniją bei kol kas nesulaukiame jokio esminio judesio.
K2 LT akcijų kaina ir toliau išlieka horizontalioje - konsolidacinėje fazėje.
Dar daugiau apžvalgų rasite mūsų tinklapio straipsnių skiltyje Apžvalgos (bei nuspaudę šią aktyvuotą nuorodą)