По словам Мадиса Тоомсалу, предложение банка по финансированию, сделанное компании Tallink, - это кредит без гарантии, то есть не требует закладывать имущество для того, чтобы его взять.

«Уровень риска таких кредитов выше, особенно с учетом того, что они не амортизируются», - поясняет Тоомсалу. Содержание предложения, как утверждает Тоомсалу, - 200 миллионов евро, эта цена состояла из интресса плюс опционы, а окончательные условия кредита должны были быть заключены в процессе переговоров.

https://rus.postimees.ee/6952320/skandal-mezhdu-tallink-i-lhv-nabiraet-oboroty-bank-uveren-chto-ih-predlozhenie-po-kreditu-ne-bylo-grabitelskim

What was the interest rate you offered?
I can tell you that it was in the same ballpark as Tallink's recent dividend payments. It was made up of two parts – a running rate and capitalized interest plus a contractual or organizational fee. Divide that by four years and it comes to less than 1 percent a year.
<..> We have not yet decided whether we'll disclose the exact conditions. But I can say that it is somewhere between 5 and 10 percent.

https://news.err.ee/1078936/lohmus-on-tallink-offer-a-takeover-would-not-be-possible-anyway

LHV ir Novalpina Capital pasiūlymas TAL
Vertinkite patys

TAL pozicija dėl konflikto su LHV ir Novalpina Capital
https://cns.omxgroup.com/cdsPublic/viewDisclosure.action?disclosureId=935009&messageId=1177859
https://news.err.ee/1079159/tallink-grupp-lhv-announced-already-rejected-loan-offer
https://www.err.ee/1079133/tallink-avalikustas-lhv-laenupakkumise-pohipunktid

Manau, tai TAL pykčio priežastis:
„Tallink“ jau matavosi valstybės paskolą, tačiau LHV bankas kartu su „Novalpina Capital“ taip pat pateikė jiems pasiūlymą, tačiau rinkos sąlygomis, kuris galėtų užkirsti kelią pigesnei valstybės pagalbai."

https://www.aripaev.ee/uudised/2020/04/18/nadala-lood-tallinki-tuli-lhv-ga-pinged-kinnisvarasektoris-ja-inflatsioonihirm

Tikrai negerai, kad tokiu sunkiu momentu du EE grandai TAL ir LHV neranda bendros kalbos.
Bet pats metinių rezultatų pranešimo tonas mane ramina, jie tikrai nesėdi rankų sudėję.
Pokalbiai vyksta su visais tiekėjais, yra supratimas ir iš EE Government kaip suprantu.
Turi TAL išplaukti manau su dar didesne rinkos dalimi kai viskas nurims.
Prie esamos kainos biržoje - HOLD!

TAL audituotos ataskaitos už 2019:
https://cns.omxgroup.com/cdsPublic/viewDisclosure.action?disclosureId=935038&messageId=1177894

Gal kas kreipėtės į TAL dėl paaiškinimo susijusio su 2019 m. įstatinio kapitalo mažinimu ir išmokėjimu akcininkams?

Gal Investuotojų Asociacija turi kokių žinių šiuo klausimu?

Pagal LR GPMĮ:
Jeigu įstatinis kapitalas buvo didintas iš vieneto pelno ar rezervų ir vėliau mažinamas, tai laikoma, kad pirmiausia dalyviams išmokama ta įstatinio kapitalo dalis, kuri buvo sudaryta ne iš vieneto dalyvių įnašų, bet didinant įstatinį kapitalą iš pelno ar rezervų. Tokios dalyviams išmokamos sumos priskiriamos dividendams.

https://www.vmi.lt/cms/web/kmdb/1.4.8.5/-/asset_publisher/0OhS/content/ar-ismokos-gautos-mazinant-vieneto-istatini-kapitala-laikomos-dividendais-/10174?redirect=https%3A%2F%2Fwww.vmi.lt%2Fcms%2Fweb%2Fkmdb%2F1.4.8.5%3Fp_p_id%3D101_INSTANCE_0OhS%26p_p_lifecycle%3D0%26p_p_state%3Dnormal%26p_p_mode%3Dview%26p_p_col_id%3Dcolumn-1%26p_p_col_count%3D1

Dalyviams išmokama ta įstatinio kapitalo dalis, kuri buvo sudaryta iš vieneto dalyvių įnašų, gyventojo pajamoms nepriskiriama, t.y. ir GPM neapmokestinama.

mikutis - aš net nesvarčiau, įtrauksiu į apmokestinamas pajamas, kaip ir div

Consolidated sales of the Viking Line Group for the period January 1 – March 31, 2020 were 75.0 million euros (EUR 95.8 M for the period January 1 – March 31, 2019).
Operating income totalled EUR -21.5 M (-14.2).

https://www.vikingline.com/investors/B00E221A9CAD5794

Comments from President and CEO Jan Hanses
“We look forward to being able to resume service, with the hope that this can happen in time for our peak season in July and August. As always, our peak season is critical to results. Taking a holiday locally is something we expect to be very attractive given the spread of coronavirus across the world. The pandemic will most likely affect travel patterns in the future. We shall be prepared for this and believe trips to our destinations and primarily to and through the Baltic archipelagos will experience a renaissance.”

https://www.vikingline.com/globalassets/documents/market_specific/corporate/investors/financial-reports/pressrelease-200423-business-review.pdf

Kaip jau ir sakiau, po visos šitos istorijos, Tallink išeis su didesne Rinkos dalimi.

Viking Line vs. Tallink

Prognozuokim TAL ezultatą,

Q1 2018 -19.6 mEUR
Q1 2019 -25.3 mEUR

Q1 2020 -???

Suomiai Vikingą labiau myli kaip matau, tik kaip dėl to kad iš jų 7 laivų net 4 yra pastatyti 1980-1989 metais.
Nusimato investicijų lavina pas juos, įdomu kas skolins

Kam daug skolintis, SPO ir pigiai perims Tallink'ą

na LHV bandė Buffeto stiliumi pareidinti, gavosi kas?

Nuspręsta: „Tallink“ iš valstybės gaus 150 milijonų eurų

Šiandien vyriausybė surengė beveik visą dieną trukusį kabineto posėdį, kuriame buvo nuspręsta, kad laivybos kompanija „Tallink“ iš valstybės gaus 150 milijonų eurų. Tačiau vis dar nėra aišku, ar „Tallink“ gaus šiuos pinigus kaip paskolą, ar valstybė už šią sumą imsis bendrovės akcijų.

https://www.aripaev.ee/uudised/2020/04/24/otsustatud-tallink-saab-riigilt-150-miljonit-eurot?utm_source=copypaste

Šiandien perskaičiau VZ, kad piratai bandė Tallink'ą užgrobti

Taigi, toksai istorinis vaizdelis:


Pastarasis dešimtmetis - stabilios stagnacijos, po didelių investicijų 2005/6 metais.


Visi išlaikę akcijas iki šios dienos, kai kaina siekia 0,65 €, daugeliu atveju investicija nepateisinti. Išskyrus 8/9 metus.



Jei būtų parsidavę vasarį po 0,99, jų grąža atsižvelgiant kuriais metais pirko, būtų buvusi kitokia. Visgi, nieko įspūdingo.


Tallinkas smarkiai užsileveregino iki 2008 m., nuo 2009 delevereginosi - skolą nuo 1,2 mlrd. € sumažino iki 578 mln. €.
Ir pagal paskutines balandžio naujienas, coronavirus force majure priverstai, užsileveregins papildomai 150 mln. Ši įmonė amžina bėda akcininkams

Įtariu, kad skaičiuodamas grąžą "pamiršti" dividendus.
Skola != nuostolis.

Dėkui už abejonę. Tiesą sakant, neleisčiau neįtraukti dividendų

Įdomumo dėlei fragmentas iš mano excelio. Grąža susideda iš kainos pokyčio ir dividendų padaugintų 0,85 tarifo (kas arčiau realybės reinvestuojant). Dividendus pradėjo mokėti tik 2013 metais.



Nors skola savaime nereiškia nuostolių, tačiau Tallinko atveju tai kaip Damoklo kardas. Iš ilgametės istorijos, matyti, kad labai maža kapitalo grąža, vos 2-4%. Net ir esant mažoms palūkanoms, pvz 3%, potencialus pelnas ženkliai "pravalgomas". Ypatingai tai matyti 2007-2011, nors palūkanas Tallinkas mokėjo 5%, ne 10% kaip Lietuvoje .

Tallinkas labaai daug uždirba, tačiau viskas eina skolų dengimui. Mažas turto pelningumas, štai kur jo problema, ir aukšti estų investuotojų lūkesčiai

Hitas - taip nupiešei, lyg Tallink'as tikrai 0 vertas, tik kažkaip ir reideriai sukinėjasi, ir 200 mEUR siūlo už 34% įstatinio.. Ir kaip vadovybė užsiputojo, kas čia per bajeriai, vos ne veltui nori perimti.

Tai kaip čia yra, ar tikrai nieko nevertas daiktas?
10 mln keleivių srautas per metus, kuris tuose keltuose pinigus leidžia, kaip nuo grandinės nutrūkęs.
Ar pats esi nors kartą plaukęs? Esi matęs vaizdų, kaip suomiai net iš kabinos kruize neišlenda, tiesog laka šnapsą kaip šunys.