Praeita savaitė buvo pirmoji šiais metais, kai prekyba vyko visas dienas. Po trumpų atostogų į rinkas grįžo "smart money" ir visi su nekantrumu stebėjo, kur link pajudės indeksai. Deja, prieš tai daugelyje pasaulio biržų vyravęs naujametinis optimizmas išgaravo kaip dūmas. Per savaitę JAV rinka krito daugiau kaip -4%, Europa koregavosi šiek tiek santūriau, apie -2%. Nors rinkos dalyviai jau seniai žino, kad pasaulio ekonomikos išgyvena recesiją ir ekonominiai rodikliai artimiausiu metu bus blogi, tačiau praeitą savaitę skelbtos naujienos daugeliu atveju buvo stipriai prastesnės nei tikėtasi. Didžiausios pasaulio korporacijos toliau skelbė apie masiškai atleidinėjamus darbuotojus ir mažino veiklos rezultatų prognozes. Būtent šie faktoriai ir trukdė indeksams judėti į viršų. Kur jie pasuks artimiausioje ateityje turbūt labiausiai priklausys nuo netruks pradedamų skelbti praeito ketvirčio bendrovių veiklos rezultatų. Visi žino, kad jie bus prasti, belieka viltis, kad jie nebus tragiški.

Baltijos biržos (Vilniaus ir Talino), praeitą savaitę judėjo priešinga kryptimi ir gana stipriai kilo. OMXV palypėjo +6,7%, OMXT net +9,4%. Tokį optimizmą galima paaiškinti tuo, kad mūsiškės rinkos nuo pasaulinių buvo truputį atsilikę- jei pasaulyje stiebimąsi nuo dugnų jau stebime antras mėnuo, tai pvz. Vilniaus birža kyla tik pirma savaitė. Kadangi mūsiškiai indeksai per rudeninė paniką buvo ypač stipriai nukentėję, tai nenuostabu, kad prasidėjus minimaliam kilimui visi suskubo pirkti stipriai atpigusių akcijų, bijodami pavėluoti. Deja, bet pastaruoju metu skelbti ekonominiai Baltijos šalių duomenys šio trumpalaikio akcijų rinkų ralio "morališkai" nepalaiko. Pramonės produkcija ir mažmeninė prekyba katastrofišku tempu prastėja. Jei moralinio palaikymo nesulauksime ir iš pasaulinių biržų, šis ralis gali baigtis taip pat staigiai kaip ir prasidėjęs. Todėl investuoti Baltijos biržose vis dar reikia labai atsargiai. Žiūrint į indeksų grafikus, kol kas didelių pavojų nesimato. OMXV turi visas galimybes dar kilti iki 200p ar net 220p lygio. Pavojaus varpai suskambėtų jam kritus žemiau 180p. OMXT irgi dar gana stiprus. Kaip tik šiuo metu jis iš apačios testuoja EMA50 liniją. Jei pavyktų ją pramušti, galima tikėtis kilimo link 350p, jei ne, pradėti uždarinėti pozicijas kritus indeksui žemiau 290p.

Akcijos

APG - pagaliau buliai ima viršų, po ilgo laiko sugebėjo kainą užstumti virš 2,30. Tačiau rimtesnio prasiveržimo aukštyn vis dar nėra. Šiuo metu tai gana patraukli pozicija pirkimui, tikintis kad artimiausiu metu tokio prasiveržimo sulauksime. Nuostolius reikėtų fiksuoti akcijos kainai grįžus žemiau <2,20;

IVL - visgi 2,00 pasipriešinimo įveikti nepavyko. Laikantiems akcijas pora pasiūlymų- arba laikyti, kol nekris žemiau 1,60 arba parduoti ir atpirkinėti tik data, kai perlips 2,00;

KNF - kilimui pritrūko parako, nes nutrūko spekuliacinių naujienų srautas dėl bendrovės pardavimo lenkams. Be abejo, kad artimiausiu metu akcijos kaina priklausys tik nuo tolimesnių žinių šiuo klausimu. Kol kas trumpalaikis kylantis trendas nesulaužytas, akcijų laikytojams sunerimti reikėtų kainai kritus <0,90;

LFO - per tris dienas pabrangusi +38% ši pozicija sveikai koreguojasi. Nerimauti kol kas nėra dėl ko, nebent kristų <20. Priartėjus prie šio lygio, pirkimui gerą progą turėtų tie, kurie nespėjo į pirmą traukinio reisą. Jei kilimo tendencija išliks, sekanti stotelė prie 30Lt;

LJL - gražus prasimušimas su didele apyvarta pro viršutinę trikampio kraštinę. Pirkti šiuo metu jau gana pavojinga, reikėtų laukti korekcijos. Tiems kas turi nusipirkę, 0,35-0,40 intervale vertėtų fiksuoti pelnus.

PTR - nedrąsiai, tačiau 1,80 pasipriešinimas sulaužytas. Kol toli nuo šio lygio nepabėgo, reikėtų pirkti, su SL <1,60;

RSU - praktiškai be apyvartų per pora savaičių ši kažkada buvusi visai likvidi pozicija sugebėjo pabrangti +50%. Pirkti tokiame taške būtų savižudybė, tačiau jei sulauktume korekcijos, galima užmesti meškeres ~1,80;

SRS - panašu į sveiką prasiveržimą (su didėjančia apyvarta) iš siauro prekybos kanalo. Jei artimiausios sesijos metu kaina kils dar bet 2 ct., galima rizikuoti pirkti su SL <0,4;

TEO - atsimušė į mano tiksliai nuprognozuotą pirmą pasipriešinimo lygį prie 1,33. Sekanti kilimo banga turėtų siekti bent 1,40, bet pirma reik prakentėti korekciją, kuri gali pasiekti ir 1,25. Kritus dar žemiau poziciją likviduoti;

UKB - panaši situacija kaip su SRS. Su padidėjusia apyvarta testuojama viršutinė kanalo riba. Pirkti, kainai pakilus >0,80, ypač jei su stipriai padidėjusia apyvarta;

BLT - sulaužė trumpalaikį kylantį trendą. Kol nesumuš 1,25 pasipriešinimo pirkti pavojinga;

OEG - leidžiasi patikrinti trendo linijos, kuri šiuo metu yra ~0,57. Jei ją pramuš, reikėtų poziciją likviduoti, o jei pavyks nuo jos atšokti, galima surizikuoti pirkti su SL <0,55;

TMK - paskutines dvi sesijas akcijos kaina nepajėgė pasistiebti dar aukščiau, todėl didelė tikimybė sulaukti korekcijos link 2,00. Jei žemiau nebekristų, ten galima surizikuoti pirkti.

Skelbiant prastus bendrovių praeito ketvirčio rezultatus, ir vėl į viešumą išlindus didžiulėms bankinio sektoriaus bėdoms, praeitą savaitę daugelis pasaulio biržų gana stipriai važiavo žemyn. JAV rinka krito maždaug -4%, Europa dar skaudžiau nuo -6 iki -8%. Kaip kurie indeksai demonstravo neįtikėtinai ilgą kritimo maratoną- 7 sesijas iš eilės ir tik paskutinėmis savaitės dienomis sugebėjo šiek tiek atšokti. Sunku pasakyti, ar tai tik techninis atšokimas ar ilgesnė tendencija. Bent jau sekančios savaitės pradžia turėtų būti ramesnė, nes pirmadienį pagrindinis rinkų variklis- JAV biržos nedirba, o antradienį į baltuosius rūmus žengs naujasis jų šeimininkas. Sekančių savaitės dienų nuotaikoms pagrindinę įtaką turėtų daryti įsibėgėjantis rezultatų skelbimo maratonas.

O štai Baltijos biržos praeitą savaitę maloniai nustebino, nes pasaulinio pesimizmo fone pademonstravo neįtikėtiną stiprybę. Vilniaus ir Talino biržų indeksai praktiškai nepajudėjo iš vietos ir savaitę baigė tik minimalia korekcija, atitinkamai -0,5% ir 0,12%. Prisiminus, kaip audringai reaguodavome į pasaulio indeksų kritimus vos prieš kelis mėnesius, šis sąlyginis indeksų stiprumas suteikia vilčių, kad nuo gruodžio pabaigos prasidėjęs meškų rinkos ralis dar turi parako ir gali kurį laiką užsitęsti. Ypatingo dėmesio nusipelno bankų akcijos- pasaulio rinkose bankams pingant 10-20% mūsiškiai sugebėjo tiek pat brangti. Kad ir kaip neįtikėtinai skambėtų, bet gal kažkas jau įžvelgia ekonomikos atsigavimo galimybes? Nes juk būtent bankai yra ekonomikos variklis, o jų akcijų kursai pirmieji parodo būsimus ekonomikos ciklo pasikeitimus.

Žiūrint į indeksų grafikus, vis dar galima džiūgauti. Abu indeksai vis dar išsilaiko virš EMA13 linijos, o OMXT netgi baksnoja į EMA50. Jei jam pavyktų šį pasipriešinimą įveikti, tikėtinas kilimas iki 350p (+11%). OMXV atveju EMA50 šiuo metu yra prie 200p, iki kurių dar trūksta +5% kilimo. Žvalgantis į viršų, nereikėtų pamiršti ir apatinių lygių- situacija pablogėtų OMXV kritus <180p o OMXT <290p. Tikėkimės taip neatsitik ir dar kurį laiką galėsime pasidžiaugti pelnais

Apie akcijas:

APG - per didžiulius vargus vis dar bando formuoti vos įžiūrimą kylantį trendą. Prieš savaitę akcijos kaina atsirėmė į 2,40- tai yra nuo lapkričio vidurio formuojamo siauro prekybos kanalo lubos. Labai tikėtina, kad artimiausiu metu buliai pabandys dar kartą patikrinti to stogo tvirtumą. Pavykus jį perlipti, reikėtų akcijas pirkti su SL <2,20;

IVL - panaši situacija. Laukiam kol perlips 2,00 ir perkam su SL <1,70;

KNF - kylantis trendas sulaužytas, visi techniniai indikatoriai pataria poziciją likviduoti. Tikėtina, kad kurį laiką prekyba vyks kanale tarp 0,70 ir 0,90;

LFO - metų pradžioje prasidėjęs ralis baigėsi atsimušimu į EMA50 liniją, vėliau sekusi sveika techninė korekcija sustojo prie EMA13- viskas kaip iš natų. Penktadienį jau turėjome kilimą su didėjančia apyvarta, kas patvirtina akcijos stiprumą ir duoda ženklą pirkimui. SL < 20,00; TP 30,00;

LJL - prasiveržimas virš suformuoto trikampio buvo gana stiprus ir jau pasiekė mano ankščiau prognozuotą tikslą. Pirkti akcijas šiuo metu pavojinga, reikėtų laukti korekcijos. Jei ji prasidėtų jau artimiausių sesijų metu, galima bandyti apsipirkinėti prie trendo linijos 0,25-0,30 diapazone;

PTR - dar viena pakankamai stipri akcija. Kaina laikosi virš pora mėnesių formuojamo kylančio trendo linijos. Šiuo metu kietas pasipriešinimas yra prie 2,00, kur jau atkeliavo ir EMA50 linija. Kainos uždarymas virš 2,00 būtų gana stiprus signalas pirkimui;

TEO - grafikas labai panašus į LFO. Rekomendacija irgi ta pati, pirkti su SL <1,25. Artimiausias tikslas 1,40;

SRS, UKB - stogai sėkmingai sumušti, kilimo rimtumą patvirtiną ypač didelės apyvartos. Tačiau su rekomendacijomis čia kiek sunkiau. Kad ir kaip patraukliai atrodytų šios pozicijos, nereikia pamiršti, kad per pastarąsias 3 savaites jos brango atitinkamai +50 ir +30% ir didėja tikimybė sulaukti bent šiokios tokios techninės korekcijos. Kaip tik šiuo metu abiejų akcijų kainos atsirėmė į EMA50, todėl nuo pirkimų reikėtų susilaikyti bent iki tol, kol ši linija bus perlipta. SRS tai yra 0,60, o UKB 0,90 lygis.

OEG - stipriai raudonuojant pasaulio biržoms, ketvirtadienį šios pozicijos kaina švelniai pralaužė kylantį trendą, tačiau penktadieninis kilimas ją reabilituoja. Nors korekcija nuo paskutinio maksimumo 0,69 buvo gana stipri, tačiau techninei indikatoriai rimtesnių bėdų dar nerodo, todėl yra vilčių, kad turėsime dar vieną bangą į viršų. Perkam su SL <0,50. Artimiausias tikslas 0,69, toliau 0,75-0,80.

Pagrindiniams pasaulio biržų indeksams priartėjus prie praeitų metų spalį pasiektų dugnų, investuotojai praeitą savaitę prekiavo ypač nervingai. Galėjome stebėti kaip -5% indeksų nėrimus žemyn jau kitą dieną keisdavo tokio pat dydžio raliai į viršų. Visgi galutinis savaitinis rezultatas buvo neigiamas- senųjų biržų indeksai leidosi dar 2-4%, o nuo metų pradžios jau yra nuvertėję beveik -10%. Neigiamos tendencijos laikosi dėl paprastos priežasties- kol kas praktiškai visos rinkas pasiekiančios naujienos yra blogos. Nuolat skelbiami prastesni nei tikėtasi šalių makroekonominiai duomenys, bendrovės skelbia prastus veiklos rezultatus, masiškai atleidinėja darbuotojus, mažina šių metų veiklos prognozes ir panašiai. Teigiamų naujienų beveik nėra, nebent viltys ir lūkesčiai, kad didžiųjų pasaulio valstybių ekonomikų gelbėjimo planai ir skatinimo priemonės duos vaisių. Tačiau šių priemonių įtaką turbūt pajusime dar negreitai, todėl išlieka grėsmė, kad investuotojai tiesiog pavargs jų laukti ir pasiduos pesimizmui.

Nervingos ir neaiškios pasaulinės tendencijos pagaliau pradėjo slėgti ir Baltijos biržas, nors ir kaip atkakliai jos bandė kelias savaites "irtis prieš srovę". Labiau ši bloga įtaka matosi Taline. Praeitą savaitė aktyvumas ir apyvartos stipriai krito, o OMXT indeksas koregavosi -4,5%. Didžiausią įtaką indekso korekcijai padarė "sunkiasvorė" TAL, nes bendrovei paskelbus prastus 1Q rezultatus per savaitę akcijos pigo -10%. Be to indekso sudėtyje yra dar viena uždelsto veikimo bomba- ETL. Nuo naujųjų metų ji yra pabrangusi jau virš 20% ir jei sugalvotų bent šiek tiek rimčiau pasikoreguoti, iš paskos nusitemptų ir visą indeksą. Techninis indekso grafiko vaizdas irgi gerokai pablogėjęs. Nepavykus įveikti EMA50, dabar jis krito ir žemiau EMA13. Jei nebus kilimo artimiausiomis sesijomis, pardavimo signalą jau sugeneruos ir kiti indikatoriai (MACD, RSI, %R). Taigi šiuo metu reikėtų susilaikyti nuo akcijų pirkimo Talino biržoje, o jei portfelyje gausų iš seniau pirktų akcijų- mažinti jų svorį.

Vilniuje padėtis kol kas dar ne tokia grėsminga. Gal todėl, kad jau ne pirmą kartą nuo pasaulio ir Talino tendencijų atsiliekame 1-2 savaites. Na bet kol visai nenugriuvome, nereikėtų dejuoti- gal dar išsikapstysime. Per savaitę OMXV krito tik -0,66%, apyvartos ir aktyvumas taip pat išlieka geri. Nuo sausio pradžios indekso vertė laikosi ~190p ir jį reikėtų laikyti atskaitos tašku tolimesnei tendencijai. Jei bent kiek rimčiau pajudėsime žemyn, atsiras grėsmė rimtesnei korekcijai, jei į viršų padidės- šansai pratęsti šių metų kilimą, kuris jau šiuo metu siekia +5,5%. O kol kryptis neaiški, nuo prekybos reikėtų visiškai susilaikyti, nei nepirkti nei nepardavinėti.

Apie akcijas:

APG - (susi)laikyti. Perkam >2,60; parduodam <2,20.

IVL - tas pats. Perkam >2,00l parduodam <1,70.

LFO - kol kas kilimo trendas sveikas. Jei būtų aiškesnė indekso kryptis (aukštyn), siūlyčiau šias akcijas pirkti su SL <22 ir targetu 30.

LJL - perpirkta. Pirkti negalima, reikia laukti korekcijos. Tikėtina link 0,30, kur šiuo metu eina kylančio trendo linija.

TEO - ralis ir kylantis trendas sukompromituoti. Palaikymas prie 1,26. Kainai nusileidus žemiau, reikėtų poziciją likviduodi.

SRS, UKB - nors elgiasi nervingai, tačiau vis dar rodo jėgą. Kaip ir tikėjausi prie EMA50 linijos užvirė nebloga meškų ir bulių kova. Dabar tereikia sulaukti kurie nugalės ir bėgti kartu. Perkam perlipus per paskutines viršūnes, atitinkamai 0,73 ir 0,99. Pardavinėjam nukritus žemiau trečiadieninio "krestelėjimo", atitinkamai 0,54 ir 0,83.

BLT - palaikymas 0,90; pasipriešinimas 1,00. Akcijos kainai išsimušus iš šių ribų elgiamės atitinkamai.

ETL - nuo naujų turėjome gražų ralį, tačiau be korekcijos pirkti būtų savižudybė. O korekcija gali būti visai riebi, prie 4,41-4,50 yra likęs gapas, kuris susiformavo be jokių naujienų ir su maža apyvarta. Pagal teoriją tokie dažnai užpildomi.

OEG - palaikymas 0,50; pasipriešinimas 0,60.

SFG - testuojam praeitų metų dugną. Jei pavyktų nuo jo atsispirti ir grįžti >0,50, būtų palanki proga nusipirkti fundamentaliai stiprią bendrovę.

TAL - visi signalai siūlo parduoti. Tačiau vos 2ct žemiau turime dar vieną palaikymo lygį 0,31. Todėl būtų protinga bent jau pakentėti kol ir šis bus sudaužytas.

Kad nebūčiau kaltinimas tendencingais komentarais, nuo šiol visada gale užrašysiu savo interesą Baltijos biržose. Šiuo metu portfelyje turiu tokias pozicijas:

APG, CTS, LFO, PTR, TEO, SFG, call UKB, put ETL.

Nors praeitą savaitę pasaulio rinkas pasiekė gausybė ekonominių duomenų, naujienų bei bendrovių praeito ketvirčio rezultatų, tačiau tai nepadėjo investuotojams apsispręsti. Daugelio biržų indeksai išliko praktiškai nepakitę- pagrindiniai JAV indeksai savaitę baigę su minimaliu minusu, Europa ir Azija su minimaliu pliusu. Tokį rinkų neapsisprendimą galima bandyti paaiškinti techniškai- kaip tik šiuo metu daugelis indeksų yra netoli praeitų metų rudenį suformuotų dugnų, todėl investuotojai nelinkę imtis aktyvesnių veiksmų, o sulaikę kvapą laukia, kuo baigsi tų dugnų testavimas. Jei juos pramušime žemyn, tikėtinas stiprus išsipardavimas, jei visgi pavyktų kiek rimčiau nuo jų atšokti, būtų galima pradėti drąsiau pirkti, nes susiformuotų dvigubas meškų rinkos dugnas.

Baltijos rinkose padėtis labai panaši, indeksai tarsi sustingo. Vilniaus OMXV per savaitę kilo kiek daugiau nei +1%, Talino OMXT į viršų krustelėjo vos 0,2%. Visą sausio mėnesį abu indeksai judėjo labai siauruose kanaluose, kurių plotis siekia ~7%. Natūralu, kad vietoje užstrigus indeksams pradeda buksuoti ir investuotojų aktyvumas. Tai jau akivaizdžiai pasimatė Taline, kur per dieną sudaroma vos 200 sandorių. Vilniuje padėtis kol kas dar pakenčiama, tačiau jei indeksai ir toliau "miegos", neišvengiamai ir čia sulauksime investuotojų apatijos. Tiesa yra pora faktorių, artimiausiu metu galinčių pagyvinti rinkas:

1. vis daugiau įmonių skelbs praeito ketvirčio ir tuo pačiu praeitų metų rezultatus, kas skatins investuotojus performuoti savo portfelius;
2. nuo ateinančios savaitės prekyba Baltijos biržose tęsis 2 valandomis ilgiau. Biržos vadovybė tikisi taip padidinti rinkos aktyvumą ir pritraukti daugiau užsienio investuotojų, nors aš asmeniškai labai abejoju, ar šis žingsnis duos greitą rezultatą.

Nors man asmeniškai irgi labai ne prie širdies tas krentantis aktyvumas ir strigę indeksai, tačiau nematau kitos išeities, kaip tik tai dar labiau skatinti, patardamas visiems NEPREKIAUTI! Prekyba stovinčioje rinkoje lėtai tačiau užtikrintai tirpina portfelio vertę. Taigi apsišarvuojame kantrybe ir laukiame, kol indeksai išlips iš kanalų- OMXV 185-195p, OMXT 290-315p.

Apie akcijas. Kartu su indeksais vietoje strigo ir akcijos. Peržvelgęs grafikus jokių įdomesnių prekybinių idėjų neįžvelgiu. Praeitame komentare paminėtoms pozicijoms praktiškai viskas dar galioja ir šiuo metu.

Discl.: long APG, LFO, PTR, TEO, SFG, GRD, call UKB, put ETL, put TKM.

Prabėgusi savaitė Baltijos biržų investuotojų nedžiugino. Nors daugelyje pasaulio biržose indeksai smagiai kilo, mūsiškiai judėjo žemyn: OMXV ir OMXT po -2%, OMXR net virš -5%. OMXV ir OMXT vis dar laikosi praeitame komentare minėtuose kanaluose, tačiau grėsmingai priartėjo prie apatinių ribų. Būgštavimai dėl toliau mažėjančio aktyvumo pasitvirtino su kaupu. Penktadienį Taline buvo sudaryti 199 sandoriai, o Vilniuje vos 488. Manau, kad būtent pasyvumas buvo (ir turbūt išliks) indeksų smukimo priežastimi. Labai tikėtina, kad po praeitos savaitės ralio, ateinančią savaitę pasaulio biržos bent šiek tiek koreguosis. O tai tikrai nedidins optimizmo mūsų biržose. Žiūrint į grafikus taip pat darosi liūdna. Tiek OMXT tiek OMXV palindę po EMA13 linija, kiti indikatoriai taip pat jau generuoja pardavimo signalus. Kaip visada pirmauja Talinas- OMXT grafike pardavimo signalų jau buvo galima rasti prieš savaitę, o OMXV jie pasirodė tik dabar. Kad ir kaip liūdna, peršasi vienintelė išvada- teks dar kartą pratestuoti gruodžio mėnesį formuotus dugnus. Priminsiu, kad OMXT tai yra 260p iki kurio reikėtų kristi -11%, o OMXV 170p (-9%).

Nors Rygos biržos savo komentaruose neminiu, šį kartą turiu vieną pastebėjimą. OMXR taip ir nebuvo nustojęs kristi nuo pat praeitų metų rugsėjo, tačiau grafike ryškiai šviečia vienas teigiamas signalas- MACD teigiama divergencija. Indekso reikšmei siekiant vis naujų žemumų, MACD linija formuoja naujas aukštumas:



Priminsiu, kad panašūs šablonai prieš pusantro mėnesio buvo susiformavę ir OMXV bei OMXT grafikuose. Teorija byloja, kad tai indikuoja artėjantį trendo pasikeitimą. Talino ir Vilniaus atveju tai pasitvirtino- nors ir trumpai, bet smagiai kilome į viršų. Panašaus scenarijaus galime sulaukti ir Rygoje. Nors dėl prasto likvidumo ten investuoti daug kas prisibijo, tačiau keliose pozicijose tikrai galima bandyti uždirbti iš trumpalaikio atšokimo (jei toks bus).

Apie akcijas šį kartą trumpai:

APG- kylantis trendas sulaužytas, indikatoriai pataria parduoti;

LFO- žemiau EMA13, indikatoriai pataria parduoti;

PTR- stiprus atšokimas nuo 1,40 palaikymo, tačiau ralis baigėsi net nepasiekęs pasipriešinimo 1,80-1,90 zonoje. Panašu, kad 1,40-1,90 kanale ši akcija strigs ilgam. Kas turi akcijų reikėtų jas laikyti, tačiau su naujais pirkimais neskubėčiau. Pirkti reikėtų tik perkopus 1,90. Kritus žemiau 1,40 parduoti;

SRS, UKB- bankai laikosi tikrai solidžiai, nors apyvartos paskutinę sesiją stipriai sumažėjo. Kaip supratot iš indeksų apžvalgos, pirkti šiuo metu nepatarčiau, tačiau pardavinėti bankų kol kas irgi nėra prasmės. Situacija pablogėtų, jei jų kainos kristų žemiau praeitą savaitę suformuotų dugnų. SRS 0,65; UKB 0,85;

BLT - laikyti, kol nekrito <0,90;

EEH - pramušė dugną, parduoti;

ETAL - parduoti, kainai užsidarius <5,00;

OEG - vienas stambus pirkėjas atkakliai kainą laiko prie 0,60, tačiau jei jis pasitrauktų turėtume išvysti smagų kritimą žemyn. Kol kas laukiam, bet jei kaina pavažiuoja bent pora ct. žemiau, parduodame.

SFG - pramušė dugną, pardavimo signalas;

TAL - 0,32 dugnas kol kas laiko. Pardavinėti, jei kris žemiau.

TKM - bandė šokti aukščiau bambos, ilgą laiką laikydamasis 2,20-2,40 kanale. Tačiau iš jo išsimušus su pagreičiu krenta žemyn. Parduoti vis dar ne vėlu, nes žemiausias dugnas yra buvęs prie 1,49;


Discl.: long CTS, GRD, SFG, call UKB, put ETL, put OEG, put TKM.

sliux, liaudis pasigedo tavo komentaru

galiu trumpai vietoj sliux pakomentuoti - esam in deep sh...

Ką čia galima komentuoti, jei rinkose nepasitvirtina jokia prognozė, logika ar skaičiavimai. Begalinė panika ir neeiliniai pokyčiai visose pasaulio rinkose - fenomenas, bylojantis apie naujus įrašus istorijos knygose bei finansų pasaulyje. Joks komentaras/prognozė negali būti tikėtinas esant tokioms nenormalioms sąlygoms, tiesiog galiojantys dėsniai praranda didžiąją dalį esmės kuriais paremtos rinkų tendencijos. Logiška mąstyti, kad sliux nepateikė komentaro, nes situacija tampa neprognozuojama, tiesiog neverta gadinti vardo, nes beveik bet kuriuo atveju nepataikysi. Išvada sukime galveles patys (tam jos ir yra ant pečių) ir tam startuosime naują temą Forumiečių prognozės ir argumentai

SDarius, o dabar atidžiai paskaityk paskutinį komentarą (priminsiu jis rašytas prieš 2 savaites) ir pasakyk su kuo nepatakiau? Sakyčiau idealiai viskas išsipildė

Praeitą savaitgalį nerašiau, nes absoliučiai niekas rinkoje nebuvo pasikeitę ir vis dar galiojo paskutinis komentaras. Šį savaitgalį pasistengsiu ką nors brūkštelėti..

Sliux, nekritikuoju tavo pasisakymų, tiesiog manau šią savaitę rinkoje tikrai daug kas pasikeitė ir jei komentaras būtų, tai didžiai abejoju jei jis atitiktų prognozes. (Mano nuomone)
P.s. būdamas tikras dėl esamos situacijos, realioje rinkoje pataikytum ir pats geriau.
Neįsižeisk ir nesuprask neteisingai, tai tik mano pamąstymai
Pagarbiai SDarius

SDariau, pats pagalvok - kas ten pasikete - kaip krito bendras trendas, taip ir krenta gana sekmingai.. ir kris toliau, kol kas..

Po ilgokos pertraukos trumpai apžvelgsiu situaciją Baltijos rinkose. Ilgą laiką nebuvo apie ką rašyti, nes turėjome gana stabilų rinkos kritimą. Dabar gi jau įžvelgiu teigiamų ženklų ir galimą rinkos atsigavimą, todėl skubu savo pastebėjimais pasidalinti su visais.

Kaip žinia pora pastarųjų savaičių pasaulio akcijų rinkoms buvo labai sėkmingos ir po ilgo laiko buliai galėjo pasidžiaugti neblogais pelnais. Prie +10% užpraeitos savaitės ralio praėjusi pridėjo dar kelis. Kaip taisyklė, Baltijos biržos į pasaulinį optimizmą dažniausiai reaguoja su vėlavimu. Panašu, kad taip yra ir šį kartą- teigiamos tendencijos pradėjo ryškėti tik paskutinėmis prabėgusios savaitės dienomis.

Dar viena taisyklė, kad Baltijos rinkų pakilimuose ir nusileidimuose pirmauja Talina birža, taip pat pasitvirtina. OMXT indekso grafikas šiuo metu atrodo patraukliausiai:



MACD laikosi virš savo signalinės linijos jau trys dienos, indekso vertė virš EMA13, o RSI pasiekė 50. Dar vienas psichologiškai svarbus momentas tai, kad indeksui jau pavyko pakilti virš gruodį pasiekto dugno 260p. Vienintelis dalykas, ko dar labai trūksta tai aktyvumas ir apyvarta. Sekantis psichologiškai svarbus pasipriešinimas OMXT indeksui turėtų EMA50 linija, kuri šiuo metu yra ~280p. Iki jos visai netoli ir jei pavyktų ją kirsti su didėjančia apyvarta, turėtume gana rimtą pagrindą tolimesniam OMXT augimui.

Vilnius kaip visada atsilieka. Jei Taline jau akivaizdūs trendo vertimosi ženklai, tai mes kol kas tik kristi nustojome. Visgi MACD jau sugeneravo pirkimo signalą, o RSI baigia išlipti iš perpardavimo zonos, kas teikia vilčių:



Dar vienas svarbus argumentas bulių naudai- praeitą savaitę išaugę apyvartos. Tikėtina, kad OMXV ateinančią savaitę kils, ypač jei žaliuos Talinas. Bet į euforiją pulti kol kas anksti, nes prie 170p lauke rimtas išbandymas- buvęs gruodžio mėn dugnas ir EMA50 linija. Kol neįveiksime šio pasipriešinimo, prekiauti reikėtų ypač atsargiai ir tik maža dalimi kapitalo.

Akcijos.

APG - dugnas prie 1,50 atrodo gana įtikinamai. MACD jau generuoja pirkimą, kaina bando lipti per EMA13. Perkam, užsidarius virš 1,60, papildomas argumentas būtų išaugusi apyvarta (>50k). Stop loss <1,40.

CTS - situacija panaši į APG. Perkam >2,90 su SL <2,60;

KNF - jau antras mėnuo ši akcija strigusi siaurame 0,90-0,95 kanale. Laikyti arba laukti, kol pasirinks tolimesnę kryptį.

LDJ - gana įtikinamai atšoko nuo 0,90. Prie 1,00 turim gana stiprų palaikymą/pasipriešinimą, todėl būtų racionalu šią akciją pirkti po ~1Lt., užsidėjus stop loss žemiau buvusio lokalaus dugno 0,90.

LFO - gražus ralis, deja sausį pasiektos aukštumos liko neįveiktos. Dėl šios priežasties šiuo metu pirkti gana rizikinga, pirma reikėtų sulaukti uždarymo virš 25Lt.

LJL - kilimas su labai didele apyvarta tikrai daro įspūdį, tačiau kaip ir LFO atveju lokali viršūnė liko neįveikta. Prieš perkant reikėtų sulaukti uždarymo virš 0,40. Kita vieta pirkimui- atsitraukimas į 0,25-0,30 zoną. Perkant čia reiktų nepamiršti SL <0,25.

PTR - po įspūdingai gerų praeito metų rezultatų akcija kilimo tendencijos taip ir neįgavo. Kol kas ji krentančiame trende, kuris būtų sulaužytas akcijai palypėjus virš 1,40, kas tuo pačiu būtų signalas pirkėjams.

UKB, SRS - prekyba bankų akcijomis apmirusi- kainos svyruoja siaurose ribose, apyvarta stipriai sumenkusi. Toks "poilsis" dažniausiai būna lydimas didelių šuolių, todėl reikia jas atidžiai stebėti. Kimbam į darbą, kai šių akcijų kainos išlips iš suformuotų kanalų 0,45-0,52 ir 0,65-0,75.

TEO - vienareikšmiškai šiuo metu tai didžiausia Vilniaus biržos "bėda", trukdanti rinkai atsigauti. Toks rinkos flagmano skendimas optimizmo rinkai tikrai neprideda. Deja kol kas jokio pozityvo šioje pozicijoje nesimato. Galima paminėti nebent tai, kad akcijos kaina visai arti psichologiškai svarbaus 1Lt. Drąsiausieji gali rizikuoti ten akcijas pirkti, tikėdamiesi, kad būtent ten įvyks trendo apsivertimas. Tačiau toks peilio gaudymas pateisinamas tik su priesaika sau, kad bus fiksuojamas nuostolis, jei kainai visgi pavyktų pakristi keliais ct. žemiau 1Lt.

ARC - pagaliau peilio gaudymas šioje pozicijoje pasiteisino, laimingiausieji gali skaičiuoti +100% pelną per ne pilnas dvi savaites. Kiek dar tęsis šis ralis prognozuoti sunku, nes tai ypač spekuliatyvi ir emocinga pozicija o apyvartos labai mažos. Pagal grafiką panašu, kad pirma rimtesnė pardavėjų banga laukia 0,15-0,20 diapazone, todėl pirkti šiuo metu labai rizikinga ir nerekomenduotina.

BLT - po stipraus kritimo gana agresyviai atsispirta nuo 0,45 dugno. Kaina šiuo metu nuo jo jau pakilusi +30%, todėl pirkti gana rizikinga. Rizika būtų pateisinama, jei sulauktume šiokio tokio atsitraukim žemyn. Tada būtų galima pirkti su SL <0,45.

EEH - gražus dugnas prie 0,60. MACD siūlo pirkti jau trečia diena. Užsidarius virš EMA13 t.y. 0,65 reikėtų pirkti su SL <0,58.

OEG - dar viena stipriai užraliavusi pozicija po prieš tai buvusio stipraus kritimo. Kaip ir BLT atveju pirkti jau gana rizikinga, reikėtų laukti atsitraukimo link 0,38, kur turim palaikymą.

SFG - dar viena pozicija panaši į BLT ir OEG, +30% kilimas nuo dugno. Perkam, jei kaina atsitrauktų link buvusio 0,20 dugno, žemiau jo dėdami SL. Jei kilimas tęstųsi, rimtesni barjerai buliams nusimato tik prie 0,40.

TAL - saldainiukas ilgalaikiams investuotojams, akcija suformavo dvigubą dugną- pasiekusi gruodžio mėn minimumą 0,26 nuo jo gražiai atšoko. Kol kaina toli nepabėgo, reikėtų pirkti. SL <0,26, pirmas TP 0,44.

TKM - kaip ir su TAL dvigubas dugnas prie 1,50. Perkam su SL <1,50. Artimiausias TP 2,00, aukščiau 2,50.

P.S. Pats šiuo metu turiu:

ARC, SFG, APG, PTR, LFO, UKB, call EEH, call TEO.

Kaip suprantu pagal tavo komentarą šiandien reikėjo pirkti bankus, nes ir srs viš 52ct ir ukb virš 75ct užsidarė. Kaip manai, iki keik dabar jie galėtų kilti?

ukb iki 0.95-1Lt

Abiejų bankų kainos išlipę iš kanalo atsimušė į EMA50 liniją, bet didelė tikimybė, kad raliuojant pasaulio biržoms šiandien ją kirs be didesnio vargo. Tada artimiausi targetai bus sausio mėnesį pasiekti pikai, SRS 0,75 UKB 1,00. Juos kirtus sekantys tikslai 1,00 ir 1,50.

Praeita savaitė investuotojams pasaulio akcijų rinkose buvo sėkminga, svarbiausi indeksai pratęsė prieš tris savaites pradėtą kilimą. JAV ir Japonijos indeksai kilo virš 6%, Europa pasirodė kiek kukliau, tačiau čia irgi vyravo teigiamos tendencijos. Pasigirsta vis daugiau nuomonių, kad tai jau nebe meškų rinkos ralis, o naujos bulių rinkos pradžia. Iš techninės pusės tai patvirtina pastarojo indeksų spurto mastai- nuo dugno atšokta jau virš +20%, kad istoriškai laikoma ilgalaikio trendo vertimosi požymiu. Ar šie samprotavimai pasitvirtins sužinosime tik ateityje, o kol kas nereikėtų prarasti budrumo, nes kaip taisyklė, verčiantis ilgalaikiui trendui, rinkos pasižymi dideliu kintamumu ir investavimo rizika stipriai išauga.

Kaip ir prognozavau praeitame komentare, trijų paeiliui savaičių pasaulio biržų ralis pagaliau padrąsino ir Baltijos biržų investuotojus. Vilniaus biržos indeksas po gana ilgos pertraukos pagaliau demonstravo solidų savaitinį prieaugį +4,6%. Panašiai tiek pat kilo ir Talino OMXT, +3,9% ir tai jam buvo antra teigiama savaitė paeiliui. Tyrinėjant indeksų grafikus, kur kas stipriau ir perspektyviau šiuo metu atrodo OMXV:



Per šią savaitę indeksui pavyko užlipti ir įsitvirtinti virš EMA13 linijos, RSI nuosekliai kildamas lengvai kirto 50p, kas duoda papildomą signalą pirkimui. Ir dar vienas, turbūt pats svarbiausias teigiamas faktorius- nuosekliai ir akivaizdžiai auganti apyvarta. Manau, kad OMXV tikrai dar turi potencialo trumpuoju laikotarpiu ir per artimiausias sesijas kils link pirmojo rimtesnio pasipriešinimo prie 170p, kas būtų dar apie +6% raliukas. Ten laukia pora rimtų "stabdžių"- EMA50 ir gruodžio mėn. suformuotas dugnas.

Nors OMXT taip pat kyla, atrodo kur kas silpniau. Pasiekus EMA50 prie 280p buliai akivaizdžiai stabtelėjo- paskutines dvi sesijas indeksas stoviniavo vietoje, o apyvarta buvo labai menka. Turint galvoje, kad aplamai per šis dvi savaites, kai OMXT nuosekliai kilo, apyvarta taip ir nebuvo stipriai padidėjusi, nereikėtų nustebti, kad eilinį kartą EMA50 įveikti nepavyks ir galim sulaukti stiprokos pastarojo kilimo korekcijos ar net buvusio dugno testavimo. Jei visgi pavyktų užsiropšti virš EMA50, reikėtų atkreipti dėmesį į apyvartas- tik padidėję apyvartos signalizuotų apie bulių pergalę:



Apie akcijas:

APG - praeito komentaro rekomendacija pasitvirtino su kaupu, turim +34% savaitinį ralį. Kilimas nors ir lauktas, bet šiek tiek nustebino savo dydžiu. Tikėjausi, kad prie 2,00 sulauksime rimtesnio pasipriešinimo, nes čia eina EMA50 ir buvo tvirtas dugnas metų pradžioje. Tačiau dėl mažo likvidumo prie šio lygio laukę pardavėjai buvo tiesiog nušluoti. Trumpuoju laikotarpiu akcija šiek tiek perpirkta, todėl įeidinėti dabartine kaina gana rizikinga. Verta pirkti nebent prie 2Lt., tikintis, kad ten vėl turėsime ilgesnio laikotarpio dugną. Laikantiems akcijas pardavinėti patartina nebent užsidarius <2. Jei kilimas tęstųsi, sekantis tikslas 2,50.

AVG - po naujienų apie neišpirktą obligacijų emisiją turėjome didžiulį kritimą, po kurio sekė 3 dienų stiprus atšokimas. Kaip taisyklė nuslopus tokioms stiprioms abipusėms bangoms, akcijos kaina kuriam laikui "gula ant šono" maždaug vidutine tų bangų kaina. AVG atveju tai turėtų būti 0,40-0,50 kanalas iš kurio be esminių naujienų vargu ar išlipsime.

LDJ - akcijos kaina vis dar laikosi šiek tiek aukščiau psichologiškai svarbaus 1Lt palaikymo. O kadangi ir indikatoriai vis dar neprieštarauja pirkimui, todėl galioja ankstesnis pasiūlymas pirkti šiame lygyje su SL <1,00;

LFO - nors kelias dienas ši pozicija važiavo žemyn, tačiau meškoms laimėti nepavyko, nes 22Lt palaikymas liko neįveiktas. Šis lygis gana svarbus, nes prie jo kelis kart buvo stoviniuojama vasario mėnesį, be to šiuo metu čia praeina EMA50 linija. Kadangi pavyko nuo jo šiek tiek atšokti, turime gera progą pirkti su maža rizika, dedant SL <22. Dar vienas gera indikatorius buliams- EMA13 kirto EMA50 iš apačios, o paskutinį kartą tokią teigiamą tendenciją matėme tik praeitų metų vasarą, kai LFO kaina mušė visų laikų rekordus.

PTR - nors ir minimaliai, tačiau pagaliau pavyko sulaužyti nuo metų pradžios besitęsiančio krentančio trendo liniją, be to pavyko užlipti virš svarbaus 1,40 pasipriešinimo. Paskutines dvi sesijas akcijos kaina stabtelėjo prie EMA50, jei artimiausiu metu pavyktų perlipti ir ją, turėtume galingą pirkimo signalą su gana maža rizika. Taigi perkam užsidarius >1,50 su SL <1,40 ir pirmu tikslu 2,00.

SRS - nors trumpam pavyko pabėgti iš buvusio kanalo, tačiau buliai pasirodė silpnoki ir kaina vėl grįžo prie apatinės kanalo ribos. Kad tai buvo netikras prasiveržimas (false breakout) galutinai patvirtintų kainos kritimas iki buvusio kanalo vidurio (~0,48), o kol kas turime gerą progą pirkti su maža rizika.

TEO - akcijos šuolis po žinių apie didesnius nei rinka tikėjosi dividendus baigėsi jau kitą dieną. Kaip ir kelių kitų pozicijų atveju, buliams koją pakišo EMA50- tiesiai ant jos dabar ir sustojome. Nei pirkti nei parduoti nepatartina, kol nepaaiškės kaip pavyks su ja susitvarkyti. Pirkti arba parduoti reikėtų suskubti tik tada, kai akcijos kaina nuo EMA50 atsiplėš bent 3ct.

UKB - prasiveržimas iš buvusio kanalo kur kas labiau pavykęs nei SRS atveju. Ne tik kad negrįžome patikrinti kanalo viršutinės ribos, bet dar ir virš EMA50 sugebėjome užsiropšti. Pirkti jau pavojinga, nes didelė tikimybė prie 1,00Lt. ribos sulaukti stipraus pasipriešinimo. Jei jo įveikti nepavyktų, tikėtinas atsitraukimas iki EMA50, kas šiai dienai yra ~0,80. Ten ir būtų ideali proga pirkimui. Kritus žemiau EMA50, poziciją reikėtų likviduoti.

ARC - po staigaus kilimo akcijos kaina atsimušė į ilgalaikio krentančio trendo liniją ir EMA50, o pastarąsias kelias dienas stipriai koregavosi. Prie buvusio dugno 0,08 turėsime mažai rizikingą progą pirkimui. Tačiau nereiškia, kad nuo ten akcijos kaina vėl staigiai atšoks ir duos +60% pelną. Yra didelė tikimybė, kad ilgam strigsime 0,08-0,13 kainos kanale.

EEH - kaina per savaitę išliko praktiškai nepakitusi, tačiau indikatorių parodymai vis gražėja. Pastebimai išaugus pirkėjų gretoms vis dar rekomenduoju šią akciją pirkti su SL <0,60. Jei pagaliau sulauktume kilimo, pirma stotelė prie EMA50, t.y. 0,80.

OEG - per tris savaites turėjome įspūdiną +66% kainos kilimą. Užpildžius seną gap'ą prie 0,50 ir tuo pačiu atsitrenkus į EMA50, paskutines kelias sesijas kontrolę perėmę meškos. Kol stipriai nepasikoregavom žemyn, rekomenduotina skubiai šią poziciją uždaryti. Kol tvirtai nepalypėsime virš 0,50 apie pirkimą negali būti nei kalbos.

Ralis pasaulio akcijų rinkose užsitęsė, kylame jau 4 savaitės iš eilės. Svarbiausieji biržų indeksai praeitą savaitę kilo dar 3-5%, o nuo dugnų yra pašokę jau ~25%. Vos prieš mėnesį rinkos dalyviai buvo ypač pesimistiški, o akcijų indeksų kritimas atrodė niekada nesibaigs. Šiandien jau matome visiškai priešingą vaizdą- visi pilni optimizmo, o tolimesniu indeksų kilimu mažai kas abejoja. Kaip taisyklė toks perdėtas pesimizmas ar optimizmas dažnai būna pačiame pike, po kurio seka stipri korekcija. Kada sulauksime šio ralio korekcijos spėti nesiimu, bet manau kad ji tikrai bus ir gana ženkli. Gal būt katalizatoriumi taps bendrovių 1Q rezultatai, kurie pradedami skelbti jau ateinančią savaitę.

Baltic biržose praeita savaitė buvo gana pasyvi ir nuobodi. Tą patvirtina ir minimalus indeksų pokytis, OMXV augo +0,5%, o OMXT vos +0,3%. Nors praeitame komentare apie OMXV kalbėjau labai optimistiškai, tačiau praeitos savaitės prekyba šiek tiek nuvylė. Ypač tai, kad aktyvumas ir apyvartų augimas net nespėjęs įsibėgėti vėl krito. Kaip žinia, be aktyvumo nebūna ir rimtų judesių, todėl dabar jau skeptiškai žiūriu į Baltic ralio galimybę artimiausiu metu. Galbūt aktyvumas padidės pradėjus skelbti 1Q rezultatus, o iki tol turbūt indeksai trypčios vietoje.

Trumpai apie akcijas. Šį kartą nieko įdomaus, nes kartu su indeksais strigo ir akcijų judesiai. Iš įdomesnių galima paminėti kelias:

APG - Po stipraus ralio nuo 1,50 iki 2,15 su didėjančia apyvarta, praeitą savaitę stebėjome korekciją su maža apyvarta. Nusileidusi iki 1,85 į savaitės pabaigą ji vėl pradėjo kilti ir užsidarė virš EMA50 tiesiai ant psichologiškai svarbių 2,00Lt. Vis dar manau, kad tai nebloga pozicija pirkimui. Perkantiems stop loss <1,85.

LFO - strigo siaurame 22-23Lt kanale. Perkam/parduodam išsimušus iš kanalo, stopą dedant kitoje jo pusėje.

PTR - idealus treidas pagal TA (ir mano ankstesnę rekomendaciją) buvo pirkimas ketvirtadienį, užsidarant virš 1,50. Kaip paaiškėjo penktadienį, šis kilimas buvo pagrįstas ne tik TA bet ir esminėmis naujienomis apie galima akcijų supirkimą. Todėl tolimesnės prognozės šioje pozicijoje netenka prasmės, nes kainos judesiai dabar gali būti visiškai nenuspėjami. Laikantiems akcijas patarčiau laukti, o jų neturintiems neskubėti pirkti.

SAB - gražus raliukas virš EMA50. Perkam prie pirmo rimtesnio atsitraukimo. Idealiausia būtų nugriebti prie 0,75 su stop loss <0,70.

SRS - po brekouto iš kanalo, nieko rimto šioje pozicijoje taip ir neišsivystė. Visgi šiokį tokį kylantį trendą galime nupiešti. Trendo linija šiuometu eina ~0,55Lt. Taigi tiems kas akcijas laiko, žemiau šios kainos reiktų galvoti apie pozicijos likvidavimą, o tiems kas jų neturi, pastebėjus kelių centų kilimą pirkti, su SL <0,55.

UKB - palaikymas 0,85. Kol nepramuš, ramiai laikom akcijas. Su naujais pirkimais kol kas neskubėčiau.

ARC - grįžtame patikrinti 0,08 dugno stiprumo. Pasimačius pirmiems jo tvirtumo požymiams (didelė ir nesibaigianti paklausa) rizikos mėgėjai gali bandyti laimę šia kaina apsipirkti.

OEG - labai panašu, kad "gulsim ant šono", t.y. ilgesniam laikui strigsime 0,40-0,50 kainos kanale. Kol iš jo neišsimušim, sėkmingo treido galimybės labai ribotos.

Pastaba: pats šiuo metu turiu APG, PTR, UKB, SFG, call TEO, call NCN

Nuojauta kužda, kad vėl laikas atkreipti dėmesį į Baltijos rinkas. Nuo praeito mano komentaro praėjo daugiau kaip mėnuo ne dėl to, kad tingiu rašyti (nors truputį tingiu), bet todėl kad Baltijos biržos tą laiką buvo visiškai apmirę ir neįdomios. Praeito komentaro pamąstymas, kad OMXV trypčios vietoje pasiteisino su kaupu- visą mėnesį jis judėjo siaurame 160-165p kanale ir nuo to laiko pakilo vos 1,7%. Truputį apmaudu, matant kas darosi kitose pasaulio rinkose, daugelis per tą laiką paaugo 15-20%. Visgi, pagaliau atsiranda teigiamų ženklų ir mūsų fronte. O, kad neprožiopsot puikios progos įeiti į rinką, kaip turbūt daugeliui atsitiko vakarų rinkose, skubu savo pastebėjimais pasidalinti su visais.

Pagrindinė Baltijos biržų problema pastaruoju metu buvo prastas likvidumas ir visiškas institucinių investuotojų pasyvumas. Istoriškai susiklostę, kad pirmiausiai jie sugrįžta į Talino biržą ir tik vėliau persimeta į Vilnių. Labai gali būti, kad šis procesas jau prasidėjo. Talino biržos indeksas OMXT šiuo metu atrodo labai neblogai:



Visų pirma reikėtų atkreipti dėmesį, kad šį kartą jau ne tik pačiam indeksui pavyko palypėti gerokai virš EMA50 linijos, bet ir EMA13 ją gana įtikinamai kirto iš apačios. Vieną kartą toks jų susikirtimas šiemet jau baigėsi bulių nesėkme (sausio antrojoje pusėje, apvesta apskritimu), reikia tikėtis, kad šį kartą jie taip lengvai nepasiduos. Ypač daug vilčių teikia pastarąsias dvi sesijas padidėję apyvartos. Jei jos ir toliau išsilaikys, turėtume sulaukti tolimesnio indekso kilimo. Taigi rekomenduoju atsargiai pradėti pirkti Estijos akcijas. Protingiausia tai daryti būtų per korekcijas. Labai tikėtina, kad ilgą laiką EMA50 linija buvusi pasipriešinimu, dabar taps palaikymu, todėl priartėjimas prie jos ir yra gera proga apsipirkimams. Visigi kol kas reiktų išlikti budriems, jei indeksas kristų žemiau EMA50, visas šitas optimizmas gali dingti taip pat greit, kaip ir atsiradęs.

Sekantis indeksas apie kurį norėčiau pakalbėti ir kurį retai miniu savo komentare, tai OMXR:



Daug nesiplėsdamas siūlau atkreipti dėmesį, kad ir čia turime kilimo tendencijos užuomazgas po ilgos konsolidacijos prie svarbaus 200p lygio. Nors likvidumas vis dar apgailėtinas, tačiau apyvartos po truputį atsigauna. Kaip tik pastarosiomis dienomis EMA13 kirto EMA50 iš apačios, kas duoda papildomą motyvą pirkimui. MACD ir RSI jau beveik du mėnesiai kaip kyla tiesia linija į viršų. Vadinasi bulių jėgos stiprėja. Dar vienas svarbus momentas- fundamentalistika. Šiuo metu Rygos biržos akcijos yra maždaug du kartus pigesnės nei Vilniuje ir Taline. Tai turi paaiškinimą- Latvijos ekonomika nukentėjo labiau nei mūsų, bet ar tikrai dvigubai daugiau? Manau, kad toli gražu ne. Tiek Lietuva tiek Estija jau įkritusios į beveik tokio pat dydžio duobę. Taigi rizikos nebijantys ilgalaikiai investuotojai gali jau pasižvalgyti po ilgą, nors ir nelikvidų Rygoje kotiruojamų bendrovių sąrašą.

Kalbant apie mūsiškę Vilniaus biržą, akivaizdu, kad nuo Talino šiek tiek atsiliekame:



Tačiau vėlgi, pastarąsias dvi sesijas padidėjęs aktyvumas teikia vilčių ir liepia būti budriems. Beveik visada padidėjęs aktyvumas būna lydimas indekso kilimo. Paskutinius du kartus tai įvyko kovo viduryje ir balandžio pradžioje. Jei indeksas nors kiek kiltų ir šį kartą, pagaliau pavyktų užlipti virš daug kartų testuoto EMA50 pasipriešinimo. Taliau jau viskas turėtų eiti kaip sviestu patepta Taigi atidžiai stebim prekybą pirmosiomis ateinančiomis savaitės dienomis. Jei pagaliau OMXV pakiltų virš 165p lydimas gero aktyvumo ir apyvartų, patarčiau pradėti didinti akcijų kiekį savo portfeliuose ir tikėtis, kad žemiau EMA50 jau nebegrįšime. Sėkmės!

Trumpai apie akcijas:

APG - suformuotas dvigubas dugnas prie 1.50. Pirkti su stopu <1,50. Pirmas tikslas 2,00.

AVG - panašu į atšokimą nuo dvigubo dugno prie 0,30. Pirkti su stopu <0,30. Artimiausias tikslas 0,48.

KNF - strigusi siaurame 0,85-0,95 kanale. Galima bandyti pirkti prie apatinės ribos, parduodant prie viršutinės. Perkantiems reikia saugotis breakouto žemyn.

LFO - prie 20 turim stiprų palaikymą, todėl priartėjus prie tos kainos galima rizikuoti pirkti. Tikslas 24.

PTR - kol kas strigusi prie psichologinio 1,50 lygio. Jei jo nepažeidusi pradėtų kilti (>1,60) galima pirkti su stopu <1,50. Pirmas tikslas 1,80.

UKB - stiprus dugnas prie 0,65. Perkam pakilus virš 0,70.

ARC - testuoja vieną kartą neįveiktą 0,13 lygį. Jei pavyktų pakilti aukščiau, perkam su 0,12 stop.

BLT - suformuotas dvigubas dugnas prie 0,46. Perkam pakritimus ir tikimės, kad dar kart iki 0,46 nenusivažiuosim.

NCN - lėtas kylantis trendas, kurio linija šiuo metu prie 0,68. Perkam, su stopu <0,66.

OEG - bando pramušti 0,51 stogą. Kol nepaaiškės ar sėkmingai, pirkti rizikinga, tačiau pakritimus link 0,44 galima rizikuoti surinkinėti.

SFG - sumuštas 0,40 pasipriešinimas. Perkam pakritimus link 0,35. su stopu keliais ct. žemiau.

TAL - perkam po 0,33-0,34. Pardavinėjam prie 0,43-0,44.

TKM - pagaliau pramuštas kietas 2,00 stogas. Dabar turėtų tapti palaikymu. Perkam, jei akcija grįš jo pratestuoti.


P.S. Pats šiuo metu laikau tik PTR ir call NCN.

Nors praeito savaitgalio mano komentaras buvo optimistiškas ir prognozavau stipresnius Baltijos indeksų kilimus, tačiau realybė pasirodė ne tokia džiuginanti, nes per savaitę jie kilstelėjo tik simboliškai- OMXV +0,65%; OMXT 1,82%; OMXR +1,52%; Manau pagrindinė priežastis, kuri neleido pasireikšti didesniam pirkėjų optimizmui, buvo subjurę pasaulinių akcijų rinkų nuotaikos. Po septynių iš eilės savaičių ralio, praeitą daugelis biržų jau leidosi, o svarbiausi indeksai nukrito ~5%. Kitas liūdnas faktorius- apyvartos. Nors užpraeitos savaitės gale jos buvo pastebimai išaugę ir teikė vilčių, tačiau į sekančią savaitę nepersimetė. Visose trijose Baltijos biržose savaitinė apyvarta buvo maždaug 1,5 karto mažesnė nei prieš savaitę. Kaip žinia būtent apyvartos yra pagrindinis kuras indeksų kilimui, todėl jų mažėjimas nieko gero nežada.

Vertinant visus tris indeksus iš techninės pusės, galima pasakyti, kad tendencijos kol kas buliškos. OMXV kad ir sunkiai, tačiau trumpam buvo užlipęs virš 165p pasipriešinimo bei EMA50 linijos. Šiuo metu OMXV stabtelėjo kryžkelėje, tiesiai ant 165p, kur sueina tiek EMA13 tiek EMA50. Taigi ateinančią savaitę spręsis klausimas, kokių tendencijų Vilniaus biržoje galima tikėtis mėnesiui ar porai į priekį.

OMXT šiuo metu atrodo kur kas stipriau už OMXV, nes tiek EMA13 tiek EMA50 kyla į viršų. Tačiau ir jo artimiausiu metu laukia sunkus išbandymas- pasipriešinimas 300-320p regione. Ten yra šių metų stogas (aukščiausias taškas), kuris buvo formuojamas sausio mėnesį. Be to į tą zoną iš aukštumų jau baigia nusileisti ir EMA200 linija, kas turėtų uždėti dar daugiau gumbų bulių kaktose. Šiuo metu nesitiki, kad OMXT galėtų lipti gerokai aukščiau 320p, todėl jei artimiausias savaites pakilęs į tą regioną indeksas stabtelėtų, rekomenduotina fiksuoti bet dalį estiškų akcijų sugeneruotų pelnų.

OMXR indekso tendencijas dėl mažo likvidumo prognozuoti sunku, tačiau ir jis šiuo metu atrodo visai neblogai. Žvelgiant į istorinį grafiką galima bandyti spėti, kad po gražaus ir nuoseklaus keturių savaičių kilimo jis dar turi potencialo šiek tiek palypėti. Artimiausias tikėtinas pasipriešinimas yra ~260p, t.y. dar +10% aukščiau.

Praeita savaitė pasaulio akcijų rinkose praslinko gana ramiai, o pagrindiniai indeksai arba trypčiojo vietoje arba minimaliai kilo. Tuo tarpu Baltijos rinkos dar kartą patvirtino taisyklę, kad į pasaulines nuotaikas reaguoja su kelių savaičių vėlavimu, nes praeitą savaitę pademonstravo gana solidžius kilimus. OMXR indeksas per savaitę paaugo +1,2%; OMXV +3,5%; o OMXT net +7,3%. Tokie kilimai investuotojams yra tikrai malonūs, nes pusantrų metų užsitęsusi meškų rinka jau buvo gerokai visus išvarginusi. Visgi džiaugtis ir patikėti naujos meškų rinkos pradžia dar ankstoka. Prekyba Baltijos biržose vis dar išlieka gana pasyvi o indeksus į viršų stumia tik vietiniai smulkiųjų prekeivių pinigai. Jų pastangų vargu ar ilgam užteks, juo labiau kad ir Baltijos tigrų ekonomikos kol kas nerodo jokių stabilizacijos ženklų. Taigi, nors ir nuo dugno mūsų indeksai jau atkilo 15-25%, į šį mini ralį vis dar reikėtų žiūrėti atsargiai, nes be institucinių investuotojų jis bet kuriuo metu gali "užsilenkti", ypač jei pablogėtų situacija pasaulio rinkose. Beje, daugelis analitikų artimiausiu metu kaip tik ir tikisi šiek tiek rimtesnės pastarojo pasaulinio ralio korekcijos.

Analizuojant mūsiškius indeksus matosi, kad Vilniuje ir Rygoje nuotaikos šiek tiek santūresnės, kai tuo tarpu Taline euforija jau gali pasirodyti šiek tiek perdėta. OMXV indeksas EMA50 liniją įveikė, tačiau rimčiau atsiplėšti nuo jos neskuba. Rimtesniam kilimui kol kas labai trūksta apyvartų- vidutinė dienos apyvarta vis dar yra mažiau nei 2 mln, kai tuo tarpu normalia Vilniaus biržai reikėtų laikyti ~4mln. Šiuo metu OMXV palaikymas yra 160-165p regione, o pasipriešinimas prie 190p.

Nors OMXT atrodo labai stipriai, manau, kad su kilimu jau šiek tiek perlenkta lazda ir artimiausiu metu turėtume sulaukti bent minimalios korekcijos. Per paskutines 14 sesijų indeksas koregavosi tik vieną kartą. Nuo dugno jis jau yra atšokęs +26%, t.y. net dvigubai daugiau nei Vilniaus arba Rygos. Be to šiuo metu OMXT kaip tik priartėjo prie tikėtino pasipriešinimo- aukščiausio šių metų taško 317p, pasiekto sausio mėnesį. Apie rinkos perpirkimą byloje ir kiti techninei indikatoriai, tokie kaip RSI. Kadangi pastaruoju metu mūsuose populiarėja Elioto bangų teorijos taikymas, pabandžiau į OMXT pažvelgti ir per šią prizmę:



Gauta bangų struktūra taip pat patvirtina, kad artimiausiu metu galim sulaukti korekcijos. Tikėtina iki EMA50 linijos ,t.y. ~190p. Mano rekomendacija- kol kas susilaikyti nuo akcijų pirkimo Taline. Jei tikrai pasitvirtintų grafike nupieštas scenarijus, taške 4 jau galima rizikuoti pirkti.

Apie akcijas.

APG - meškos, be paliovos spaudusios akcijos kainą link 1Lt penktadienį gavo neblogą antausį. Nuo 1,24 atšokta su palyginti didele apyvarta. Nors žvakės "plaktuko" suformuoti nepavyko, tačiau šį apsivertimą reikėtų laikyti rimtu signalu, kad kainai kristi dar žemiau bus sunku. Nors techniniai indikatoriai jokių pirkimo signalų dar negeneruoja, drąsiausieji gali bandyti pirkti penktadieniniame diapazone (1,24-1,35) su stopu žemiau jo. Artimiausias pasipriešinimas 1,50.

AVG - suformuotas aukštesnis dugnas prie 0,32. Jei pavyktų pasiekti ir aukštesnę viršūnę >0,40 būtų patvirtintas naujas kylantis trendas. Nekantriausieji gali pirkti jau dabar, atsargesni kai užsidarysim >0,40. Stop <0,32.

CTS - buliai užsidėjo guzą į 4,30 stogą. Tas lygis jau buvo testuotas vasarį, be to kaip tik ten kabėjo nuo pernai spalio neužpildytas gapas. Pirkti po tokio staigaus kilimo pavojinga. Reikia laukti korekcijos arba ilgesnės konsolidacijos.

LFO - dar kartą patvirtintas 20Lt dugno stiprumas, šį kartą net ir prastų naujienų fone. Taigi toliau prekiaujame 20-24Lt kanale. Perkam apačioje, parduodame viršuje.

PTR - testuojamas 2Lt. pasipriešinimas. Penktadienį jo įveikti nepavyko, tačiau jei artimiausiu metu dar bus tokių bandymų, tikėtina bulių pergalė. Pramušus 2Lt sekantis stogas lauktų tik prie 3Lt. Perkantys jau dabar, stopus turėtų dėti <1,60.

SRS, UKB - su bankais visiška nuobodybė, jau mėnuo laiko šios akcijos praktiškai nekruta iš vietos. Kol rimčiau nepajudės, terliotis ir marinuoti lėšas neverta.

ARC - patvirtintas naujas kylantis trendas- buvo aukštesnis dugnas, dabar jau turim aukštesnę viršūnę. Šiuo metu trendo linija yra prie 0,12. Artimiausias tikslas 0,20; sekantis 0,30;

BLT - panašu į trigubą stogą 0,65 regione, taigi su tolimesniu kilimu gali tekti palaukti. Kol kas turime 0,45-0,65 prekybos kanalą. Nepatarčiau pirkti aukščiau nei jo vidurys, t.y. 0,54.

NCN - patikrinusi 0,95 stogą šiek tiek atsitraukė. Geriausia vieta pirkti prie kylančio trendo linijos 0,75-0,80 regione. Stopas tokiu atveju <0,70;

OEG - panašus atvejis į BLT- trigubas stogas prie 0,68. Laukiam atsitraukimo link 0,50 ir perkam su stopu <0,45;

TAL - artėja link tris kartus neperlipto 0,44 lygio, taigi pirkti pavojinga. Gera vieta pirkimui prie trendo linijos ~0,35.

Pastaba: Pats šiuo metu laikau PTR, ARC, call NCN.