Kadangi pirminis viešas siūlymas (IPO) mūsų biržoje gana retas reiškinys, todėl manau būtinai reikėtų padiskutuoti apie šiandien prasidėjusį Ekspress Group IPO. Kas dar nežino, tai Estų leidybos grupė, kuri leidžia laikraščius, žurnalus, knygas ir kitus leidinius Estijoje bei Lietuvoje, bei turi kelis interneto portalus įvairia tematika.

Labai detalų siūlymo prospektą anglų kalba galima rasti čia:
http://files.ee.omxgroup.com/bors/prospekt/eeg/eeg_prospekt_eng.pdf

Kadangi jis gan ilgas, tai aš asmeniškai išstudijuoti pilnai jo dar nespėjau. Kol kas užfiksavau tik kelis svarbesnius faktus:

Laisvų akcijų dalis, po sėkmingo IPO būtų ~33%
Kapitalizacija 95-110 mln. EUR
paskutinių 2 metų pelno augimas ~100% per metus
to pačio laikotarpio apyvartos augimas ~25% per metus
Pagal siūlomą kainą, P/E rodiklis siekia 16/20x
o P/S rodiklis 1,6/2x

Detalesnei ir išsamesnei analizei reikia daug laiko, todėl kviečiu padiskutuoti apie šį siūlymą kartu. Tuo pačiu prabalsuokime (nebūtinai iš karto) šios temos viršuje esančioje apklausoje, ar žadate dalyvauti šiame IPO?

Laukiu komentarų ir nuomonių..

As galvoju sudalyvauti. OEG1T super gerai pasirode. Gal kazkas panasaus gali ivykti ir su Ekspress Grupp. Gal kas zinote per koki makleri galima bus sudalyvauti IPO.

Hmm, dar paskaitinėjau ir nežinau ar teisingai supratau, bet ko gero šiame IPO be institucinių investuotojų gali dalyvauti tik Estijos piliečiai? Nors LHV nuo šiandien jau siūlo "VP pasirašymas" skiltyje sudalyvauti šiame IPO, tačiau gal ne visiems Negi reiks laukt prekybos biržoje? Gal kas domėjotės pas savo finansų tarpininkus, dėl galimybės dalyvauti ir lietuvaičiams?

Aš savo ruoštu uždaviau klausimą LHV forume, žiūrėsim ką atsakys..

Gaila jeigu taip butu.

Estijos Hansabankas reklamuoja si IPO. Gal tada ir Lietuvos Hanzai siulys.

Va yra atsakymas iš LHV, dėl galimybės dalyvauti jų klientams. Tačiau kol kas nieko džiuginančio:

Na tai ar pavyko kam nors sudalyvauti? Aš asmeniškai nedalyvavau, nors LHV berods pasiūlė kažkokią schemą, pagal kurią ir lietuvaičiai galėjo pavedimus duoti. Nedalyvavau, nes nesitikėjo, kad tokioje pasyvioje rinkoje ir gan nervingoje rinkoje po listingavimo pradžios akcijų kaina stipriai kils virš IPO kainos.

Nors pagal šiandienos gandus tai paklausa buvo nemenka, ir stipriai viršijo pasiūlą. Galima tikėtis visai įdomios prekybos pradžios. Gal pavyks paspekuliuoti šioje pozicijoje. Be to gal su naujos bendrovės atėjimu į suaktyvės ir visa Talino birža. Na laukti liko neilgai, berods nuo balandžio 4d. prasidės prekyba.

Nu kaip minėjau, tai aš padaviau pavedimą per LHV. Dabar pavedimas stovi prie "Laukiantys pavedimai"
Žiūrėsim kiek čia jie man duos

Gavau lygiai 0 vnt
Kaip čia dabar taip gavos? O ir komisa pirkimo nuskaitė, netvarka
Tikiuosi, kad gražins.

Ir dar kaip durnius konveratavu i EEK, tai dabar perkant ką nors bus konvertuojama dar ir į LT arba EU.
Vienžo, vieni nuostoliai blin

Na tikrai labai keista ir neaiški situacija. Galėtų būti kažkoks pasiaiškinimas iš LHV pusės. Tas ir atgrasė mane, kad labai jau miglota akcijų paskirstymo schema buvo. Tiksliau visai jokios schemos. Sumprema kaip norėjo, taip ir paskirstė. O jei dar institucinius į lygius ir lygesnius išskirstė, tai jau visiška nesąmonė. Va OEG IPO buvo daug palankesnis smulkiesiems, buvo nustatyti minimalūs kiekiai, kuriuos gavo visi kas prašė. O čia balaganas kažkoks

Jei teisingai supratau iš biržos pranešimo, tai tie kurie neturėjo jokių privilegijų ( ne prenumeratoriai, ne darbuotojai ir panašiai) gavo tik ~13% prašyto kiekio. Taigi Renis, gal neverta graužtis dėl tų kelių vienetų akcijų. Prisipirksim biržoje keik norėsim , juk ir kainą mažesnę nustatė, nei buvai pasiryžęs mokėti.

Tai nesuprantu ar prasidės prekyba rytoj Ekspress? Nes nebuvo berods dar oficialaus pranešimo iš biržos?

O beje, kokią prekybos pradžią prognozuojate? Ar bus ažiotažas kaip OEG ar neverta tokio tikėtis?

Na štai jau yra pranešimai, net 2. Gana išsamiai viskas aprašyta, apie prekybos eigą, rinkos formuotoją ir t.t. Tik man kyla neaiškumas dėl naujos emisijos 2,447,881 akcijų listingavimo atidėjimo ateičiai. Taip išeina, kad jomis dar nebus prekiaujama nuo rytojaus, ir pasiūla bus kur kas mažesnė? Pagrindinis akcininkas irgi berods negali pardavinėti savo paketo metus laiko. O tai kažin kam tos nelistinguotos akcijos buvo paskirstytos?

Dėl prekybos: kaip matom pradine kaina bus imama 5,9 EUR, o kitimo ribos iš pradžių 5,02 - 6,78 EUR (+/-15%). Aš asmeniškai bandysiu laimę atidarymo aukcione. Jei ten nepasiseks, ir iš kart reikės ribą kelti dar 10%, tada jau neskubėsiu ir lauksiu kol aprims pirmoji pirkėjų banga, kad blaiviau įvertinti situaciją. Beje, jei kas pražiopsojo, pranešime yra įdomi žinia, kad iki balandžio 19d. bus galima realiu laiku išskirtinai stebėti Ekspress Grupp prekybą specialiai tam sukurtame tinklapyje: http://ekspress.omxgroup.ee/ , kuris deja kol kas dar neveikia.

Na ką reikia jau įvesti naują simbolį EEG1T akcijų analizės zonoje

to sliux : - AS Ekspress Grupp has concluded market making agreement
with AS Suprema Securities that stipulate the 2% maximum spread
between the buy and sell offer price and the size of such buy and sell
orders is 2000 shares. The term of the agreements is 1 year.

Gal gali pakomentuoti

Tai reiškia, kad "Suprema Securities" bus EEG pozicijoje rinkos formuotoju (market maker). Tai normali praktika Talino biržoje, nes ten beveik visos bendrovės turi rinkos formuotojus ir net po kelis. Nelabai įsivaizduoju, kaip prie tokio aktyvumo jiems seksis rinką formuoti rytoj , tačiau bet kuriuo laiko momentu jie privalo užtikrinti investuotojams galimybę tiek nusipirkti, tiek ir parduoti bent 2000 vnt. akcijų, o skirtumas tarp BID ir ASK kainų (spread) turi neviršyti 2%. Nors tiksliai nežinau, tačiau įsivaizduoju, kad jie turi kažkokią automatizuotą tokių pavedimų teikimo sistemą, o kainų ribas reguliuoja koks nors patyręs makleris, sukinėdamas rankenėlę į reikiamas puses

Beje, pasiknaisiojęs dėl tų 2,447,881 vnt nelistinguojamų akcijų, radau informaciją (prospekte), kad kol kas tokį kiekį akcijų pagrindinis akcininkas paskolins Supremai, o ši po naujos emisijos įregistravimo skolą grąžins. Taigi rytoj rinkoje galės cirkuliuoti visos 6119703 akcijos, išplatintos per IPO, kurių rinkos vertė kol kas yra virš 36 mln EUR. Labai įdomu, kokią apyvartą pavyks rytoj išspausti

Kas nespėjo į šitą beprotišką ekspresą, tai jau tikrai nesigailėjo. Vargu ar iš viso yra buvęs nesėkmingesnis IPO investuotojui. P.S. Įdomu kartais ir tokio senumo diskusijas žvelgiant iš mūsų dienų perspektyvos paskaitinėti.

O kur galima butu pamatyti rezultatus, istorija?

Labai sėkmingas IPO. Exit'as padarytas pačiame pike.

Pritariu la, išvystė biznį ir pardavė durneliams, kaip ir visos kitos kompanijos baltice. Pinigai kišenėj o toliau nors ir tvanas. Turbūt geresnio bizno ir nebūna kaip tik sėkmės viršūnėje padaryt IPO ir nešt kudašių.

O ar šis grafikas įvertina išmokas (ale, dividendai ir pan.) akcininkams?

Nors dabar pelnai akcijai palengva auga jau keletą metų, pastaruoju laiku pradėjo augti netgi su šiokiu tokiu pagreičiu. Ir kaina po truputį atsigauna (prie to, matyt, prisideda, kad įmonė pamažu supirkinėja savo akcijas). Jei dar nebūtų toks pusiau nelikvidas, tai būtų galima įtraukti į kandidatų pirkimui sąrašą.