Taigi, issiaiskinom. 3% apdrausti, like 97% kabo ant plauko. Bet siais laikais... Relax. Atspausdinsim.

46,8 paskolu buvo suteikta ne depozitoriams smagiai valdyba pasitaske rezultatais

https://economictimes.indiatimes.com/tech/startups/svb-fallout-spreads-around-the-world-as-uk-firms-plead-for-help/articleshow/98570248.cms , panasu mazasis domino pradėjo ristis.

Banko nerealizuotas nuostolis kol kas ~lygus jo kapitalui. Jei jis būtų likviduojamas, indėlininkai galėtų patirti kelių procentų nuostolį. Nieko daugiau.

Tik nemanau, jog bus likviduojamas. Spėčiau Dimon pirmas eilėje stovi pirkti SVB ir gauti Silicon Valley exposure už gerą kainą. Esmė, jog banko HTM portfolio unrealized loss yra ~16 mlrd. USD, o weighted yield to maturity 5.6 metai. Labai akivaizdu, kad su nauju stipriu akcininku, pinigų visi ištraukinėti neskubės, bank run bus sustabdytas. Tad realiai reikia dengti ~5 mlrd momentinę skylę, kilusią iš PR krizės, grynu cashu. Bet tie 16 mlrd amortizuojasi po maždaug 17% per metus (arba beveik ~3 mlrd USD), neskaičiuojant 4-5% cash flow (ant dabartinio marked to market value) iš kuponų nuo viso turto. Todėl naujas akcininkas gali labai pigiai nusipirkti veikiantį nišinį verslą efektyviai skolindamas jam kapitalą, kurį atgaus per 2-3 metus. Labai geras distressed asset, norėčiau turėti galimybių jį įsigyti.

Nors dabar headline'ai eina apie išpardavimą gabalais - tai gal seni akcininkai nenori paleisti visko. Bus įdomu. Galimai ir dėl macro outlook bijoma pirkti visą gabalą.

Bet kokiu atveju, čia turim duration mismatch ir trumpalaikio likvidumo krizę, ne credit event'ą. Skirtingai nei 2008, kuomet bankai turėjo overvalued derivatives, kurių terminal value gali būti bet kokia (įskaitant nulį), dabar SVB turi JAV vyriausybės skolą, kurios rinkos kaina yra sumažėjusi, o terminal value yra 100%: JAV, termino pabaigoje grąžins visą nominalą. Tad tereikia papildomo likvidumo iki savo darbą padarys skolos amortizacija.

Federalai pramiegojo, leido įsiplieksti bank run'ui. Bet čia palikimas iš po 2008-metų FED'as tik reaguoja į aplinkybes, o ne proaktyviai veikia.

Kitas aspektas, problemos mąstą galima apsičiupinėt per tai, kad uždaras FED posėdis sušauktas pirmadieniui, o ne visą savaitgalį trunkantis visaliaudinis volstrito bankininkų suvažiavimas Niujorke su picom, limonadu ir kofeino tabletėm....

Ne kapitalizmas, bet kriminalizmas. Taip butu teisingiau pavadinti dabartine santvarka.

SVB chief sold $3.6 million in stock days before bank's failure

Tuo tarpu pradeda atrodyti, kad palukanos kils nebedaug. Infliacija jau 2%?

The Fed Is To Blame For The Collapse of Silicon Valley Bank

Man patinka sita 2 valandu senumo antraste.

Silicon Valley Bank collapse could spark the next financial crash – but we cannot bail out failed bankers again


Depositors can't get their money out. Payrolls might not be met next weekend. And small companies, especially in the fast growing technology industries, might soon face closure as their assets are frozen. There will be a lot of nervousness when the financial markets open on Monday morning following the collapse of the Silicon Valley Bank in the United States and the decision by the Bank of England to take control of its London arm.

https://www.telegraph.co.uk/business/2023/03/11/silicon-valley-bank-collapse-could-spark-next-financial-crash/

***

Sources: UK government likely to step in to address SVB situation ahead of Monday

SVB contagion: UK arm shuts down, government scrambles and startups brace for the worst

Tech firms pour cash into Revolut and Wise amid Silicon Valley Bank demise

Ir dideliu kiekiu kokso.

Siaip tai jau kuris laikas sneka, kad Silicio Slenyje rimta krize. Ten jau ne baikos.

---

Cia taip sutapo, kad zmones spaudzia nenormali infliacija ir plius smoge fed su palukanom. Toks dvigubas slegimas ir ne tik zmonems, bet ir imonems.

pazesim 5 dieni s&p cc dave ir mano kad jiems zopa kad

Bilo tweetas :From a source I trust: @SVB_Financial depositors will get ~50% on Mon/Tues and the balance based on realized value over the next 3-6 months. If this proves true, I expect there will be bank runs beginning Monday am at a large number of non-SIB banks. No company will take even a tiny chance of losing a dollar of deposits as there is no reward for this risk. Absent a systemwide @FDICgov deposit guarantee, more bank runs begin Monday am.

Koks bankas be bonusu?

Silicon Valley Bank on Friday paid out annual bonuses to eligible U.S. employees, just hours before the bank was seized by the U.S. government

SVB's Chief Administrative Officer was the CFO of Lehman Brothers' Investment Bank when it collapsed.

Silicon Valley Bank, $SIVB, Management Team:

1. CEO: Director at San Francisco Fed

2. CFO: Former analyst at Freddie Mac

3. Chief Admin Officer: Former CFO of Lehman Brothers

4. Chief Risk Officer: Led credit ratings in 2007

5. Chief Legal Officer: General Counsel at Citibank in 2008

Over the last 2 weeks, management sold nearly $5 million in stock.

Kas dar Shortinti nebuvote pradėja būkite budrūs, kad nepradėtumėte shortinti, kai jau laikas bus pirkti..

Augi dar sukandęs dantis laikote, nei gramo nefiksavote?



The SPX has satisfied the initial and secondary downside daily chart price projection zones.
3/11 UPDATE: Based on current short-term technical conditions, unless the SPX pushes above 4027 first the next short-term daily chart price projections include a I-T 100% Fib Ext near 3806 and then an I-T 61.8% Fib near the prior I-T minor cycle at 3756.

The SPX daily pattern structure and momentum remain firmly negative and with time left in the daily cycle declining and bottoming phases this suggests a short term low is not in place yet, however, the SPX has reached into oversold near-term levels based on downside prices achieved. This suggests a bounce into 3907-3956 minor resistance zone is likely in the near-term – a reevaluation of this outlook is required with a move below 3728 first.

Volatility and fear have seen a significant increase over the past few sessions. This is important to be aware of as you prepare your trade planning. This environment brings with it a risk of larger directional price moves and swings.
To begin to repair the technical damage to the daily chart the SPX would need a close above 4040

čia šiek tiek skaičių, kas bus jeigu bus..

Emm, nesupratau? Sp500 kol kas nelabai ir koregavosi, tiesiog flate sėdi. Kol kas einama lėtai link flato apačios. Taigi žemiau 3800 turėtų rinkti longintojų pradinius sl ir tiek. Surinkus sl kiek leisimės ar nesileisime tai čia kitas klausimas. Kitas sl rinkimas 3500lygyje, tačiau manau čia dar ilgas laikas, nebent bankų problemos įsisiūbuos...

Iš bloombergo, bet ann'a pettifor buvo teisi kad jeromas prisauks bedų

Bičiuli, man 300 punktų reikiama kryptimi judesys per du mėnesius, tai yra saldainis. o viskas kas daugiau, tai jau premija, sėkmė.

Geros prekybos, gerų treidų.

Bwallace Jūs apie tai?

Royal Group, an investment firm controlled by a top Abu Dhabi royal, is considering a possible takeover of the UK arm of Silicon Valley Bank following its collapse last week, according to people familiar with the matter.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-03-12/powerful-uae-royal-s-firm-mulls-takeover-of-svb-s-uk-unit?srnd=premium-europe&leadSource=uverify%20wall

tai uk padalini gal ir perims ,bet cia ne apie uk ,o SVB FG

https://news.sky.com/story/ex-tory-donors-bank-oaknorth-in-talks-to-buy-stricken-silicon-valley-bank-uk-12832334 dar vienas isreiske nora.

https://www.washingtonpost.com/us-policy/2023/03/12/silicon-valley-bank-deposits/ jei vėl bailoutas nu stipru būtų tikrai stipru...