„Vilniaus baldai“: fiksuojame gerėjančius pelningumo rodiklius

https://www.vz.lt/pramone/2022/12/23/vilniaus-baldai-fiksuojame-gerejancius-pelningumo-rodiklius

Man labiau patiktų jeigu jie pademonstruotų augantį pirkējų kiekį. Būti IKEA fabriku gal ir stabilu, bet tas stabilumas apgaulingas kaip kokioje Lukašenkos Baltarusijoje. Birža tai mato ir atitinkamai vertina.

jau daug kartų išdiskutuotas reikalas ir puikiai žinom, kad kitaip nebus

Baldu pardavimai Europoje krito kartu su naujais bustais ir naujakuriu skaiciumi. Kam reikejo naujos geros sofos, ja nusipirko 2020-21 ir keisti nesiruosia. Kiti sunkmecio akivaizdoje pirkinius atidejo. Turbut ir Lietuvoje nekitaip. (Galbut geras metas baldu pirkejui issikaulyti solidzia nuolaida?). Gal ir galima daryti prielaida, kad IKEA baldu, analogiskai kaip lupdaziu, augantys pardavimai yra recesijos indikatorius. Juk visada bus nauju studentu ir jaunu seimu, kuriems gyvenimas pas uosvius apkarto, ir jiems visada reikes nebrangios lovos vaikui ar spinteles. Bet kita vertus, Vilniaus baldai nera tolygu IKEA, kaip Utenos trikotazas nera tolygu H&M.

jūs finansines skaitote? Juodu ant balto parašyta iš paskutinio metiniio pranešimo

Main risks faced by the Group:

Economic risk factors. The sales to the main customer Swedish IKEA constituted approximately 99% of total sales of Vilniaus
Baldai AB during 2022 (in 2021 – 99%). Furniture accounted for 99% of the Company’s sales during 2022 (in 2021 – 99%), while
the rest came from sales of raw materials and waste of raw materials.

Išvada: IKEA bus blogai, VLB irgi bus blogai. IKEA sugalvos, kad daugiau VLB nebegamins - VLB bus chana. Ar jūs tikitės, kad staiga iš pjuvenų pradės verslą daryti?

Su tokia valdyba VLB toli neis...

Verslo pradžiamokslis moko, kad akcijas reikia diversifikuoti, o jie atvirkščiai, visus kiaušinius sudėjo į tą pačią pintinę. Ikea nedurni dėdės sėdi ir jie supranta, kad jei įmonė turi tik vieną pirkėją, ikea gali spaust juos ir ant kokybės ir ant kainos. Čia tikslinga ikea strategija.

Principe in the short run, VLB laimi, nes turi vieną stabilų pirkėją, bet jei jie bent kažkiek pradėtų dirbt su kitais - išloštų labai stipriai.

Aš matau 2 kelius čia:
- Jei pasikeis valdyba, galbūt pradės žiūrėti į kitas rinkas ir akcijos pakils.
- Jei taip ir plauks pasroviui, statyčiau, vidutiniu periodu jiems ateis labai didelis sunkmetis.

https://www.prekesgroziui.lt

2014 metais "Vilniaus baldai" įsigija (kontrolinis paketas) "Invalda privatus kapitalas" (nepainioti su Invalda, jie atsiskyrė 2013 metais) ir nuo tada iki dabar "Vilniaus baldai" kaina nukrito dvigubai.

Kas čia paskutiniu metu su VBL1L vyksta... panašu, kad kažkas turi norą užsipirkti. Gal kas žinot kokių nors priežasčių dėl ko būtų galima šiuo metu to norėti?

Tai kad išvis nieko nevyksta... Vakar su keturiais vienetais pakėlė kainą, šiandien gražino atgal... Mirusi akcija. Per paskutinius tris mėnesius apie 2200vnt. akcijų sujudėjo...

Bombikė Antras ketvirtis iš eilės geras...dar pora pliusinių ketvirčių ir kaina lips per 10 eur

Akcinės bendrovės „VILNIAUS BALDAI“ grupės 2024 finansinių metų trijų mėnesių pardavimai sudarė 30 100 tūkst. EUR (praėjusiais metais tuo pačiu laikotarpiu įmonės pardavimai sudarė 28 435 tūkst. EUR).

Grupės 2024 finansinių metų trijų mėnesių grynasis pelnas siekė 4 167 tūkst. EUR (praėjusių metų to paties laikotarpio grynieji nuostoliai siekė 579 tūkst. EUR).

Pelnas, neišskaičiavus mokesčių, palūkanų ir nusidėvėjimo, (EBITDA) siekė 5 927 tūkst. EUR, prieš metus siekė 992 tūkst. EUR.

Ar nebus tie rezultatai pretekstas užsakovui truputi persiderėti kainas?

Kodėl kaina turi augti iki 10 eur? Gal šis rezultatų pagerėjimas jau įskaičiuotas į kainą? Aš asmeniškai tikėjausi geresnių rezultatų.

Atsirado žmogus, kurio lūkesčių VBL neišpildė Kokių tikėjaisi rezultatų ?

Kokių dar galima geresnių rezultatų, kai pažiūrėjus istoriją kokių penkių šešių metų, tai pirmo ketvirčio pelnas niekad nebuvo priartėjęs net prie dviejų milijonų, o akcijos kaina buvo ir 11, ir 12, ir 13eurų...

O koks tuo metu buvo Rf ir WACC?

Pirmo ketvirčio pelnas:
2016m.-0,719mln.
2017m.-0,867mln.
2018m.-1,445mln.
2019m.-0,416mln.
2020m.-1,562mln.
2021m.-1,852mln.
2022m.-minusas
2023m.-4,167mln.

Na ir kaina pagaliau pasistūmėjo kiek ženkliau į šiaurę. Po laaaaabai ilgo laiko. Tikėkimės toks trendas ir išliks.

Panašu, kad blogus laikus keičia geri laikai, jau ketvirtas pozityvus/pelningas ketvirtis

2023m. pavasaris EPS=0,44
2023m. vasara EPS=0,50
2023m. ruduo EPS=1,07
2023/24m. žiema EPS=0,65

Taigi TTM EPS=2,66 prie dabartinės 8,7eur kainos P/E=3,3

Manau nusimato šioks toks raliukas o rudenį galbūt net šviečiasi divai

Prie to smarkiai prisidėjo sėkmingai sustyguoti procesai naująjame
fabrike , priimti reikiami ir savalaikiai sprendimai, dėmesys kaštų valdymui, sėkmingas naujos įrangos įdiegimas ir paleidimas.

Medienos kaina normali, energijos kaina normali, baldų kaina normali, apyvarta normali, tada ir EBIDTA, ir grynas pelnas normalus...jei toliau taip tęsis ... akcijos kaina biržoje nenormali...

https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=b9e980deb6d6bd9bd261dae0adbee38cc&lang=lt&src=listed

„Finansavimo šaltinių pertvarkymas atveria naują verslo ciklą – suvaldę didžiuosius pandeminio ir popandeminio laikotarpio iššūkius esame pasiruošę išlaikyti tvarius rezultatus.

Sumažindama kreditorių skaičių, Bendrovė be kita ko tikisi padidinti sprendimų, susijusių su bankinėmis paslaugomis, įgyvendinimo greitį bei sumažinti administravimo kaštus.

Finansavimą užsitikrino, tikiu dividendai šiemet maloniai nustebns

P.S. VBL akcijų turiu

Aš taip pat esu akcininkas, bet šią žinutę vertinu kiek kitaip...



Skolinimosi metu EURIBOR buvo ties 0% šiuo metu apie 3%, todėl kyla klaustukų ar refinansavimas finansiškai naudingas VBL ar labiau naudingas INVL ir ŠB... be to, jokia info apie buvusias ir naujas palūkanų normas pranešime NEPATEIKIAMA - tai manau info slėpimas nuo mažųjų akcininkų ir turėtų atkeripti kontroliuojančiu institucijų dėmesį!!!

Taip VBL pastaruoju metu stabiliai dirba pelningai ir tai džiugina

Dėl divų... nėra jokios div politikos ir greičiausiai kol nebus sumažėjusi skolos našta apie divus galime tik pasvajoti...

Labai teigiamas impulsas žinoma būtų div politikos paskelbimas, pvz... kaip ŠB ar Akola įsipareigojimas 25% pelno skirti dividendams... ir tai manau atsižvelgiant į INVL kontrolinį paketą visai realus scenarijus