versija spausdinimui
(5)
Finansų maklerio įmonės “Orion Securities” analitikai, atlikę pieno perdirbimo bendrovės „Vilkyškių Pieninė“ vertinimą, siūlo pirkti šios bendrovės akcijas. Bendrovės trečio ketvirčio pelningumo rodikliai pranoko „Orion“ analitikų lūkesčius dėl geresnio nei tikėtasi sūrių bei naujos išrūgų linijos pelningumo.
„Orion Securities“ analitikai tikisi, kad ateinančiais metais sūrių kainos išsilaikys stipriose pozicijose, o bendrovės pardavimus turėtų pagerinti pilnai eksploatuojamas išrūgų cechas bei planuojama nauja Mozzarella sūrių linija, kuri bus sumontuota vietoj Tauragės padalinio įrengimų, skirtų gaminti šviežio pieno produkciją.
Dėl padidėjusių kaštų (ypač dėl žaliavinio pieno kainos smarkaus padidėjimo) „Orion“ analitikai nesitiki, kad bendrovei kitąmet pavyks vėl pasiekti tokį rekordinį pelningumą kaip ir šiais metais. Tačiau, net ir darant prielaidą, kad bendrovės pelningumas vienai akcijai kris kitais metais apie 24 proc., bendrovės kainų bei sverto rodikliai atrodo itin patraukliai. Atitinkami rodikliai 2008 metams yra: P/E - 6,9 ir EV/EBITDA - 5,1. Remiantis palyginamųjų rodiklių analize, „Orion“ nustatė, kad bendrovės vienos akcijos vertė yra 9 litai šešių mėnesių intervalui arba 50 proc. daugiau nei paskutinė uždarymo kaina.
„Orion Securities“ analitikai taip pat pabrėžia, kad, atsižvelgiant į sėkmingus šiuos metus, galima tikėtis ir patrauklaus dividendų mokėjimo.
„Vilkyškių pieninės“ pajamos per šių metų devynis mėnesius siekė 99,4 mln. litų ir buvo 27,3 proc. didesnės nei tuo pačiu laikotarpiu 2006 metais. Bendrovės pelnas prieš pelno mokestį sudarė 9,97 mln. litų - 3,5 karto didesnis lyginant su 2006 metų tuo pačiu laikotarpiu. Grynasis bendrovės pelnas išaugo 4 kartus ir siekė 8,1 mln. litų.
Vilkyškių pieninė daugiau nei 70 proc. produkcijos eksportuoja į Vokietiją, Italiją, Suomiją, kitas Europos sąjungos šalis, taip pat Rusiją. Pagal 2007 metų trijų ketvirčių konsoliduotus segmentų ataskaitos rezultatus grynasis įmonės pelningumas iš eksporto į ES šalis buvo beveik 3 kartus didesnis nei Lietuvoje ir siekė 12,6 procentų.
Lietuvoje grynasis pelningumas per šių metų devynis mėnesius siekė 3,5 procentus ir lyginant su tuo pačiu laikotarpiu praėjusiais metais nežymiai sumažėjo. Pajamos iš eksporto sudarė daugiau nei 64 proc. visų bendrovės pajamų.
Atsižvelgiant į faktinius trijų ketvirčių veiklos rezultatus, bendrovė tikslina šių metų veiklos prognozes. Prognozuojama, kad 2007 metais konsoliduotos pardavimų pajamos augs iki 140 mln. litų, o grynasis pelnas - iki 10,6 mln. litų.
„Orion Securities“ analitikai tikisi, kad ateinančiais metais sūrių kainos išsilaikys stipriose pozicijose, o bendrovės pardavimus turėtų pagerinti pilnai eksploatuojamas išrūgų cechas bei planuojama nauja Mozzarella sūrių linija, kuri bus sumontuota vietoj Tauragės padalinio įrengimų, skirtų gaminti šviežio pieno produkciją.
Dėl padidėjusių kaštų (ypač dėl žaliavinio pieno kainos smarkaus padidėjimo) „Orion“ analitikai nesitiki, kad bendrovei kitąmet pavyks vėl pasiekti tokį rekordinį pelningumą kaip ir šiais metais. Tačiau, net ir darant prielaidą, kad bendrovės pelningumas vienai akcijai kris kitais metais apie 24 proc., bendrovės kainų bei sverto rodikliai atrodo itin patraukliai. Atitinkami rodikliai 2008 metams yra: P/E - 6,9 ir EV/EBITDA - 5,1. Remiantis palyginamųjų rodiklių analize, „Orion“ nustatė, kad bendrovės vienos akcijos vertė yra 9 litai šešių mėnesių intervalui arba 50 proc. daugiau nei paskutinė uždarymo kaina.
„Orion Securities“ analitikai taip pat pabrėžia, kad, atsižvelgiant į sėkmingus šiuos metus, galima tikėtis ir patrauklaus dividendų mokėjimo.
„Vilkyškių pieninės“ pajamos per šių metų devynis mėnesius siekė 99,4 mln. litų ir buvo 27,3 proc. didesnės nei tuo pačiu laikotarpiu 2006 metais. Bendrovės pelnas prieš pelno mokestį sudarė 9,97 mln. litų - 3,5 karto didesnis lyginant su 2006 metų tuo pačiu laikotarpiu. Grynasis bendrovės pelnas išaugo 4 kartus ir siekė 8,1 mln. litų.
Vilkyškių pieninė daugiau nei 70 proc. produkcijos eksportuoja į Vokietiją, Italiją, Suomiją, kitas Europos sąjungos šalis, taip pat Rusiją. Pagal 2007 metų trijų ketvirčių konsoliduotus segmentų ataskaitos rezultatus grynasis įmonės pelningumas iš eksporto į ES šalis buvo beveik 3 kartus didesnis nei Lietuvoje ir siekė 12,6 procentų.
Lietuvoje grynasis pelningumas per šių metų devynis mėnesius siekė 3,5 procentus ir lyginant su tuo pačiu laikotarpiu praėjusiais metais nežymiai sumažėjo. Pajamos iš eksporto sudarė daugiau nei 64 proc. visų bendrovės pajamų.
Atsižvelgiant į faktinius trijų ketvirčių veiklos rezultatus, bendrovė tikslina šių metų veiklos prognozes. Prognozuojama, kad 2007 metais konsoliduotos pardavimų pajamos augs iki 140 mln. litų, o grynasis pelnas - iki 10,6 mln. litų.
Bet 9 litai - man tai labiau primena Palubinsko prognozes, kas teisus parodys laikas. Jei bus Oriono teisybe, kagi, man beliks tik nuosirdziai atsiprasyti.