versija spausdinimui
(0)
Remiantis Amerikos valstybinių trumpalaikių ir ilgalaikių obligacijų pajamingumu ir jų skirtumu, iki artimiausios recesijos Amerikoje mažiausiai devyni mėnesiai. Tai signalas, kad dabartinis kritimas pasaulinėse akcijų rinkose yra laikinas.
Pajamingumo skirtumas tarp Amerikos trumpalaikių ir ilgalaikių valstybinių obligacijų išlieka tokiame lygyje, kad jeigu tikėti istoriniais duomenimis, per artimiausius dvejus metus šioje šalyje neturėtų būti recesijos. Nors šį signalą stebi daugelis investuotojų, tačiau jo prognozavimo galia yra įspūdinga.
Trumpalaikių skolos vertybinių popierių pajamingumo padidėjimas virš ilgalaikių skolos vertybinių popierių pajamingumo reiškia, kad ekonomika duotuoju momentu yra perkaitusi ir tuo pačiu jau blogėja ilgalaikės perspektyvos.
Prieš paskutines trys Amerikoje buvusias recesijas, t.y. likus 12 - 24 mėnesiams iki jų, šios šalies dešimties metų trukmės valstybinių obligacijų pajamingumas nukrisdavo žemiau dviejų metų trukmės obligacijų pajamingumo. Be to, nei karto nebuvo taip, jog po pajamingumo kreivės apsisukimo, po to nesulauktume recesijos.
Šiuo metu teigiamas pajamingumo skirtumas tarp abiejų obligacijų yra didesnis nei šimtas bazinių punktų, o kai paskutinius trys kartus buvo toks skirtumas, iki naujos recesijos Amerikoje būdavo nuo devynių mėnesių (1988 metais) iki šiek tiek daugiau nei šešių metų (1994 metais).
Tai yra geras signalais pasaulinei akcijų rinkai ir ne tik išsivysčiusių, tačiau ir besivystančių šalių rinkoms. Per paskutinius tris kartus kai pajamingumo skirtumas iš aukštesnių lygių nukrisdavo žemiau dabartinio lygio, per kitus dvyliką mėnesių vienas iš pagrindinių Amerikos akcijų rinkos indeksų S&P500 paaugdavo vidutiniškai 18,7 procento, o besivystančių šalių bendras akcijų rinkų indeksas MSCI EM paaugdavo vidutiniškai 23,7 procento.
Pajamingumo skirtumas tarp Amerikos trumpalaikių ir ilgalaikių valstybinių obligacijų išlieka tokiame lygyje, kad jeigu tikėti istoriniais duomenimis, per artimiausius dvejus metus šioje šalyje neturėtų būti recesijos. Nors šį signalą stebi daugelis investuotojų, tačiau jo prognozavimo galia yra įspūdinga.
Trumpalaikių skolos vertybinių popierių pajamingumo padidėjimas virš ilgalaikių skolos vertybinių popierių pajamingumo reiškia, kad ekonomika duotuoju momentu yra perkaitusi ir tuo pačiu jau blogėja ilgalaikės perspektyvos.
Prieš paskutines trys Amerikoje buvusias recesijas, t.y. likus 12 - 24 mėnesiams iki jų, šios šalies dešimties metų trukmės valstybinių obligacijų pajamingumas nukrisdavo žemiau dviejų metų trukmės obligacijų pajamingumo. Be to, nei karto nebuvo taip, jog po pajamingumo kreivės apsisukimo, po to nesulauktume recesijos.
Šiuo metu teigiamas pajamingumo skirtumas tarp abiejų obligacijų yra didesnis nei šimtas bazinių punktų, o kai paskutinius trys kartus buvo toks skirtumas, iki naujos recesijos Amerikoje būdavo nuo devynių mėnesių (1988 metais) iki šiek tiek daugiau nei šešių metų (1994 metais).
Tai yra geras signalais pasaulinei akcijų rinkai ir ne tik išsivysčiusių, tačiau ir besivystančių šalių rinkoms. Per paskutinius tris kartus kai pajamingumo skirtumas iš aukštesnių lygių nukrisdavo žemiau dabartinio lygio, per kitus dvyliką mėnesių vienas iš pagrindinių Amerikos akcijų rinkos indeksų S&P500 paaugdavo vidutiniškai 18,7 procento, o besivystančių šalių bendras akcijų rinkų indeksas MSCI EM paaugdavo vidutiniškai 23,7 procento.