versija spausdinimui
(0)
Šiais metais pabrango dvigubai daugiau Dow Jones Industrial Average atstovių akcijų nei atpigo. Tuo tarpu pats indeksas šiuo metu testuoja augimo trendo liniją, po ko paaiškės tolimesnė jo kryptis.
Dow Jones Industrial Average
Dow Jones Industrial Average indeksas - tai vienas iš pagrindinių bei tuo pačiu vienas iš seniausių Amerikos akcijų rinkos indeksų. Šį indeksą sudaro trisdešimt pačių didžiausių Amerikos bankų ir bendrovių, kurios priklauso įvairiems sektoriams. Tad šioje apžvalgoje tradiciškai orientuosimės į jo atstoves.
Pabrėžiame, kad tiek pajamų (lentelėje trumpinys Paj) pokyčiai, tiek EBITDA pelnų (lentelėje trumpinys EBD, kai kuriais atvejais naudojama pakoreguota EBITDA) pokyčiai yra apskaičiuoti remiantis Amerikos kompanijų ir bankų pateiktomis oficialiomis finansinėmis ataskaitomis. Kaip įprasta pateikiame EBITDA maržas (lentelėje EM%), įsipareigojimų ir turto (lentelėje Į/T), bendrojo likvidumo (BL), turto grąžos (ROA%) bei dividendų išmokėjimo (lentelėje D.p%) rodiklius. Be to, pristatomi ir naujausi santykiniai finansiniai rinkos vertės rodikliai.
Atsižvelgiant į tai, kad ne visų Dow Jones Industrial Average indeksą sudarančių bendrovių finansiniai metai sutampa su kalendoriniais metais, tai jų atveju metiniai pajamų ir EBITDA pelnų pokyčiai yra apskaičiuoti susumavus paskutinių keturių ketvirčių jų atitinkamus rodiklius ir juos palyginus su prieš tai buvusių keturių ketvirčių susumuotais atitinkamais rodikliais.
Kaip matome pateiktoje lentelėje su ketvirčių veiklos rezultatų pokyčiais procentine išraiška, per 2024 metų ketvirtąjį ketvirtį bendros veiklos rezultatų pokyčių medianos išliko teigiamos, tačiau lyginant su tuo pačiu laikotarpiu prieš metus, pajamų pokyčių procentinis rodiklis paaugo, kai EBITDA pelnų jau krito (kaip ir informacinių technologijų ir prekybos sektoriuose), kas yra neigiamas reiškinys. Dar blogiau buvo paslaugų šakoje ir tarp finansų institucijų, kur tiek pajamų, tiek EBITDA pelnų pokyčių medianos sumažėjo, kai pramonėje buvo priešingai. Vis dėlto pažymėtina, jog visais atvejais, išskyrus informacinių technologijų, EBITDA pelnų pokyčių medianos procentine išraiška išliko didesnės už pajamų pokyčių medianų rodiklius.
Per praėjusį ketvirtį, lyginant su 2023 metų tuo pačiu laikotarpiu, tarp stambiųjų kompanijų ir bankų labiausiai savo veiklos rezultatus pagerino žinoma visų pirma Nvidia, tiesa, verta pažymėti, jog EBITDA pelnas šįkart procentine išraiška jau augo kiek lėčiau nei didėjo pajamos. Didesniu pajamų ir EBITDA prieaugiu taip pat išsiskyrė investicinis bankas Goldman Sachs, stambiausias JAV bankas pagal valdomą turtą JPMorgan Chase, biotechnologijų srityje dirbantis Amgen bei internetinės prekybos įmonė Amazon. Tuo tarpu labiausiai pablogėjo lėktuvų gamintojo Boeing bei visiems gerai žinomo Nike veiklos rezultatai.
Tarp trisdešimties Dow Jones Industrial Average indekso narių per praėjusį ketvirtį, lyginant su tuo pačiu laikotarpiu prieš metus, savo EBITDA maržas kilstelėjo daugiau nei pusė, t.y. septyniolika. Minimo rodiklio bendra mediana paaugo, kaip ir pramonėje, paslaugose, finansuose, o štai informacinių technologijų srityje, kur ji didžiausia, nepakito, kai prekyboje EBITDA pelningumų mediana smuko. Tik Boeing analizuojamas pelningumo rodiklis buvo neigiamas, kai stambiausius sugeneravo mokėjimo kortelių tinklo valdytoja Visa bei technologijų atstovė Nvidia.
Palyginus su 2023 metų ketvirtuoju ketvirčiu, savo ROA arba turto grąžas kilstelėjo aštuoniolika, o kritimą fiksavo mažiau, t.y. dvylika Amerikos atstovių. Tačiau nepaisant to bendra šio pelningumo rodiklio mediana nepakito, kaip ir pramonės šakoje. Prieaugis fiksuotas finansų ir prekybos srityse, kai paslaugų šakoje ir informacinių technologijų sektoriuje ROA mediana krito. Didžiausiomis turto grąžomis, kurios yra dviženklės, per ketvirtį išsiskyrė Nvidia bei visiems puikiai žinoma Apple.
Lyginant su 2023 metais, kaip akivaizdžiai matome pateiktoje lentelėje, tiek bendra, tiek kitos apskaičiuotos metinės veiklos rezultatų pokyčių medianos procentine išraiška smuktelėjo, kas yra neigiamas reiškinys, tačiau pozityvu yra tai, jog EBITDA pelnų atveju jos išliko didesnės už pajamų. Tiesa, šiuo atveju išsiskyrė Amerikos finansų institucijos, kur 2024 metais pajamų pokyčių medianinis procentinis rodiklis sumažėjo, o štai EBITDA pelnų - paaugo bei tuo pačiu tapo didesnis už pajamų.
Per visus 2024 metus iš analizuojamo indekso narių labiausiai savo veiklos rezultatus pagerino ne kas kitas o ta pati technologijų žvaigždė Nvidia. Be to, pastebimiau savo pajamas ir EBITDA kilstelėjo Amerikos finansų sektoriaus atstovės: Travelers, Goldman Sachs, JPMorgan Chase bei American Express ir internetinės prekybos milžinas Amazon bei informacinių technologijų gigantas Microsoft. Pažymėtina, jog visais paminėtais atvejais EBITDA augo sparčiau už pajamas, kas yra pozityvu. Tuo tarpu tik trys JAV įmonės fiksavo savo pajamų ir pelnų kritimą, t.y. Boeing, Cisco Systems bei Nike, kai per 2023 metus tokių atveju buvo keturi.
Pačiais stambiausiais metiniais EBITDA pelningumais šįkart išsiskyrė kaip ir ketvirčio atveju visiems puikiai žinoma Visa bei gan neseniai į Dow Jones Industrial Average indeksą įtraukta Nvidia. Lyginant su 2023 metais, šio rodiklio bendra mediana faktiškai nepakito, t.y. simbolinis nuosmukis 0,1 procento, kai kritimas taip pat fiksuotas Amerikos pramonėje ir informacinių technologijų sektoriuje, tačiau būtent čia pelningumas išliko pats didžiausias. Tuo tarpu tiek paslaugų šakoje, tiek finansų ir prekybos sektoriuose EBITDA maržų medianos augo. Tarp apžvelgiamų Amerikos atstovių per metus savo minimą pelningumo rodiklį kilstelėjo šešiolika, vienu atveju jis nepakito, o trylikos - smuktelėjo.
Eilinius metus iš eilės Amerikos lėktuvų kūrėjo ir gamintojo Boeing turto grąža buvo neigiama, o štai didžiausius pliusinius metinius ROA sugeneravo Nvidia bei visiems puikiai žinomos Apple ir Visa. Tarp trisdešimties JAV atstovių, palyginus su 2023 metais, savo minimą pelningumo rodiklį kilstelėjo kiek daugiau nei pusė, t.y. šešiolika, bent bendra ROA mediana vis gi smuktelėjo nuo 8,4 iki 7,8 procento. Kritimas fiksuotas ir visais kitais apskaičiuotais medianų atvejais, išskyrus finansų ir prekybos sektorius.
Tradiciškai buvo apskaičiuoti 2024 metų pabaigoje buvę Dow Jones Industrial Average indekso narių įsipareigojimų ir turto santykiniai finansiniai rodikliai. Kaip matome lentelėje, bendra mediana per metus simboliškai ūgtelėjo nuo 0,73 iki 0,74 reikšmės. Nedidelis prieaugis taip pat fiksuotas ir Amerikos pramonėje bei tarp informacinių technologijų sektoriaus (pats mažiausias rodiklis) narių, tuo tarpu paslaugų šakoje ir prekyboje įsipareigojimų dalis turto struktūroje kiek smuktelėjo, kai finansų sektoriuje - nepakito. Palyginus su 2023 metais, minimą santykinį finansinį rodiklį susimažino penkiolika JAV atstovių, penkių - nepakito, o likusių dešimties atveju fiksuotas prieaugis. Praėjusių metų pabaigoje mažiausią įsipareigojimų dalį turto struktūroje užfiksavo jau ne kartą šioje apžvalgoje minėta Nvidia, naftos ir dujų gigantas Chevron bei informacinių technologijų atstovės, t.y. Salesforce bei Microsoft. Tuo tarpu tiek McDonald's, tiek Boeing nuosavas kapitalas 2024 metų pabaigoje buvo neigiamas.
Jūsų dėmesiui ir analizuojamų JAV kompanijų bendrojo likvidumo rodikliai. Bendras medianinis per metus simboliškai pasikoregavo nuo 1,2 iki 1,1 lygio, kaip ir informacinių technologijų srityje, o visais kitais apskaičiuotais atvejais jis išliko nepakitęs. Didžiausiu bendrojo likvidumo rodikliu išsiskiria ne kas kitas o ta pati išmaniųjų lustų gamintoja Nvidia bei sportinių ir laisvalaikio drabužių, avalynės bei aksesuarų gamintoja Nike.
Šioje apžvalgoje pateikiame ir dividendų išmokėjimo (lentelėje D.p%) santykinį finansinį rodiklį. Bendra šio rodiklio mediana už praėjusius metus, remiantis preliminariais duomenimis, sudaro 37,2 procento ir yra kiek mažesnė nei už 2023 metus, kai siekė 39,6 procento. Šio medianinio rodiklio kritimas fiksuotas ir paslaugų šakoje, finansų srityje bei prekyboje, kai pramonėje, kur dividendų išmokėjimo rodiklis didžiausias, ir informacinių technologijų sektoriuje - augo. Iš dvidešimt aštuonių stambiųjų JAV atstovių, kurios moka dividendus, savo minimą rodiklį per 2024 metus kilstelėjo pusė. Tradiciškai dividendų nesiūlo Amazon ir Boeing, o štai Amgen bei IBM šįkart išmokės didesnius dividendus nei per metus uždirbo grynojo pelno.
Kaip įprasta pristatome jums ir pačius naujausius apžvelgiamų įmonių ir bankų rinkos vertės duomenis. Jie šiuo metu, remiantis paskutinių dvylikos mėnesių veiklos rezultatais, yra iš tiesų gana aukšti, tad galima teigti, jog analizuojamo Dow Jones Industrial Average indekso narių akcijos yra įvertintos tinkamai. Kaip įprasta, finansų sektoriuje rinkos vertės rodikliai yra mažiausi, išskyrus dividendinio pajamingumo.
Kaip matome lentelėje, praėjusiais metais bendra akcijų kainų pokyčių mediana buvo teigiama ir siekė net 15,8 procento, nes tarp trisdešimties analizuojamo indekso narių krito vos aštuonių kapitalizacija. 2023 metais minima mediana irgi buvo su pliuso ženklu, tačiau kiek mažesnė (atpigo dešimties akcijos). Šįkart labiausiai ūgtelėjo prekybos ir finansų sektoriaus atstovių rinkos vertės, kai metais anksčiau - informacinių technologijų sektoriaus. Vėl prasčiausiai sekėsi Amerikos pramonei, tiesa, šįkart akcijų kainų pokyčių mediana yra teigiama, kai 2023 metais vienintelė buvo neigiama. 2024 metais daugiausiai uždirbo investavę į Nvidia akcijas, kurių kaina pašoko net 171,2 procento, tiesa, mažiau nei metais anksčiau, kai jos brango net 239 procentais. Toliau pagal rinkos vertės prieaugį rikiuojasi Walmart, American Express, Goldman Sachs, Amazon bei JPMorgan Chase. Tuo tarpu labiausiai praėjusiais metais atpigo dviejų įmonių nuosavybės vertybiniai popieriai, t.y. Boeing bei Nike, kurių kainos krito virš trisdešimt procentų.
Šiais metais pabrango dvigubai daugiau Dow Jones Industrial Average atstovių akcijų nei atpigo, t.y. dvidešimt, tad logiška, jog bendra akcijų kainų pokyčių mediana yra teigiama ir siekia 5,7 procento. Įdomu tai, kad informacinių technologijų sektoriaus kompanijų akcijų kainų pokyčių mediana nuo šių metų pradžios vienintelė yra neigiama, o štai labiausiai ūgtelėjo finansų institucijų rinkos vertė. Bent kol kas 2025 metais daugiausiai išsipūtė 3M bei biotechnologijų įmonės Amgen kapitalizacija, t.y. atitinkamai 20,2 bei 18,2 procento. Virš keturiolikos procentų pabrango Visa, IBM, Coca-Cola ir Johnson & Johnson akcijos. Tarp trečdalio pigusių šiais metais labiausiai nuvertėjo Salesforce, Merck bei 2024 metų lyderės Nvidia nuosavybės vertybiniai popieriai.
Dow Jones Industrial Average indeksas šiuo metu testuoja augimo trendo liniją. Jei šis lygis neatlaikys ir bus tvariai pralaužtas, tuomet sulauksime didesnės korekcijos - pelnų realizacijos po užsitęsusio augimo periodo. Tad būtina atidžiai stebėti padėtį.
Praėjusių metų pabaigoje Nvidia akcijų kaina pro apatinę dalį ištrūko iš augimo kanalo, na o bandymas sugrįžti atgal į jį buvo nesėkmingas. Tad padidėjo didesnės korekcijos tikimybė.
Walmart akcijų kaina išlieka dabartiniame augimo kanale, tačiau pasiekusi naują rekordinį lygį kiek pasikoregavo. Po tokio įspūdingo ralio padidėjo didesnės korekcijos - pelnų realizacijos tikimybė.
American Express akcijų kaina šiuo metu testuoja augimo tendencijos liniją. Jei ji tvariai nukris žemiau jos, tuomet galime sulaukti didesnės korekcijos, tad būtina atidžiai stebėti padėtį.
Goldman Sachs akcijų kaina išlieka virš dabartinio augimo trendo linijos, tačiau po tokio pastebimo pakilimo padidėjo didesnės korekcijos rizika.
Amazon akcijų kaina išlieka dabartiniame augimo kanale, tačiau tuo pačiu šiuo metu testuoja jo apatinę dalį. Jei šis lygis neatlaikys ir bus tvariai pralaužtas, tuomet tikėtina didesnė korekcija, tad būtina atidžiai stebėti padėtį.
JPMorgan Chase akcijų kaina išlieka dabartiniame augimo kanale bei pasiekusi naują rekordinį lygį tuo pačiu testuoja jo viršutinę dalį, po ko paaiškės tolimesnė kryptis.
Boeing akcijų kaina praėjusių metų pabaigoje pakilo virš kritimo trendo linijos, na o dabar panašu į tai, jog galime sulaukti šio judesio tvarumo patestavimo.
Nike akcijų kaina išlieka žemiau kritimo trendo linijos bei po atšokimo vėl nukrito iki prieš tai buvusio pasiekto dugno ir šiuo iš esmės konsoliduojasi prieš kitą esminį judesį.
Amgen akcijų kaina išlieka ilgalaikiame augimo kanale ir metų pradžioje pakilo virš kritimo tendencijos linijos ir šiuo metu pajudėjo link minimo kanalo viršutinės dalies, po kurios patestavimo paaiškės tolimesnė kryptis.
3M akcijų kaina išlieka dabartiniame augimo kanale, kuris prasidėjo praėjusių metų pavasarį. Po jo apatinės dalies patestavimo sulaukėme naujos augimo bangos.
IBM akcijų kaina rudenį pakilo virš prieš tai buvusio pasiekto visų laikų rekordinio lygio bei po šio judesio tvarumo patestavimo, kuris buvo sėkmingas, pajudėjo link naujų absoliučiai rekordinių lygių.
Po korekcijos fazės Coca-Cola akcijų kaina bando pradėti naują augimo etapą. Po prieš korekciją buvusio pasiekto rekordinio lygio patestavimo paaiškės tolimesnė jos kryptis.
Šį mėnesį Salesforce akcijų kaina nukrito žemiau augimo trendo linijos. Jei paaiškės, jog tai tvarus judesys, galime sulaukti didesnės korekcijos - pelnų realizacijos.
Merck akcijų kaina išlieka žemiau augimo trendo linijos bei vasario mėnesį nukrito žemiau ilgalaikio augimo kanalo apatinės dalies. Jei paaiškės, kad tai tvarus judesys, tuomet nuosmukis prasitęs, priešingu atveju galime sulaukti atšokimo, tad būtina atidžiai stebėti padėtį.
Caterpillar akcijų kaina išlieka augimo kanale, kuris prasidėjo dar 2022 metų rudenį. Tačiau šiuo metu ji yra žemiau kritimo trendo linijos ir artėja prie minimo kanalo apatinės dalies, po kurios patestavimo paaiškės tolimesnė kryptis.
Johnson & Johnson akcijų kaina vasarį pakilo virš kritimo trendo linijos. Jei paaiškės, kad tai tvarus judesys, tuomet augimas prasitęs.
Visa akcijų kaina išlieka dabartiniame augimo kanale, tiesa, šturmuodama vis naujesnius rekordinius lygius šiuo metu testuoja jo viršutinę dalį, po ko paaiškės tolimesnė kryptis.
UnitedHealth Group akcijų kaina šiuo metu testuoja ankstesnio kritimo metu suformuotą dugną. Jei šis lygis atlaikys, sulauksime atšokimo, na o priešingu atveju kritimas prasitęs.
Microsoft akcijų kaina pastaruoju metu konsoliduojasi, tiesa, tuo pačiu testuojama konsolidacijos apatinė riba. Jei šis lygis neatlaikys, galime sulaukti didesnio kritimo.
Cisco Systems akcijų kaina šiuo metu testuoja ankstesnio augimo metu buvusį pasiektą piką. Jei pavyks tvariai pakilti virš šio lygio, tuomet augimas prasitęs, tad būtina atidžiai stebėti padėtį.
Dow Jones Industrial Average
Dow Jones Industrial Average indeksas - tai vienas iš pagrindinių bei tuo pačiu vienas iš seniausių Amerikos akcijų rinkos indeksų. Šį indeksą sudaro trisdešimt pačių didžiausių Amerikos bankų ir bendrovių, kurios priklauso įvairiems sektoriams. Tad šioje apžvalgoje tradiciškai orientuosimės į jo atstoves.
Pabrėžiame, kad tiek pajamų (lentelėje trumpinys Paj) pokyčiai, tiek EBITDA pelnų (lentelėje trumpinys EBD, kai kuriais atvejais naudojama pakoreguota EBITDA) pokyčiai yra apskaičiuoti remiantis Amerikos kompanijų ir bankų pateiktomis oficialiomis finansinėmis ataskaitomis. Kaip įprasta pateikiame EBITDA maržas (lentelėje EM%), įsipareigojimų ir turto (lentelėje Į/T), bendrojo likvidumo (BL), turto grąžos (ROA%) bei dividendų išmokėjimo (lentelėje D.p%) rodiklius. Be to, pristatomi ir naujausi santykiniai finansiniai rinkos vertės rodikliai.
Atsižvelgiant į tai, kad ne visų Dow Jones Industrial Average indeksą sudarančių bendrovių finansiniai metai sutampa su kalendoriniais metais, tai jų atveju metiniai pajamų ir EBITDA pelnų pokyčiai yra apskaičiuoti susumavus paskutinių keturių ketvirčių jų atitinkamus rodiklius ir juos palyginus su prieš tai buvusių keturių ketvirčių susumuotais atitinkamais rodikliais.
Kaip matome pateiktoje lentelėje su ketvirčių veiklos rezultatų pokyčiais procentine išraiška, per 2024 metų ketvirtąjį ketvirtį bendros veiklos rezultatų pokyčių medianos išliko teigiamos, tačiau lyginant su tuo pačiu laikotarpiu prieš metus, pajamų pokyčių procentinis rodiklis paaugo, kai EBITDA pelnų jau krito (kaip ir informacinių technologijų ir prekybos sektoriuose), kas yra neigiamas reiškinys. Dar blogiau buvo paslaugų šakoje ir tarp finansų institucijų, kur tiek pajamų, tiek EBITDA pelnų pokyčių medianos sumažėjo, kai pramonėje buvo priešingai. Vis dėlto pažymėtina, jog visais atvejais, išskyrus informacinių technologijų, EBITDA pelnų pokyčių medianos procentine išraiška išliko didesnės už pajamų pokyčių medianų rodiklius.
Per praėjusį ketvirtį, lyginant su 2023 metų tuo pačiu laikotarpiu, tarp stambiųjų kompanijų ir bankų labiausiai savo veiklos rezultatus pagerino žinoma visų pirma Nvidia, tiesa, verta pažymėti, jog EBITDA pelnas šįkart procentine išraiška jau augo kiek lėčiau nei didėjo pajamos. Didesniu pajamų ir EBITDA prieaugiu taip pat išsiskyrė investicinis bankas Goldman Sachs, stambiausias JAV bankas pagal valdomą turtą JPMorgan Chase, biotechnologijų srityje dirbantis Amgen bei internetinės prekybos įmonė Amazon. Tuo tarpu labiausiai pablogėjo lėktuvų gamintojo Boeing bei visiems gerai žinomo Nike veiklos rezultatai.
Tarp trisdešimties Dow Jones Industrial Average indekso narių per praėjusį ketvirtį, lyginant su tuo pačiu laikotarpiu prieš metus, savo EBITDA maržas kilstelėjo daugiau nei pusė, t.y. septyniolika. Minimo rodiklio bendra mediana paaugo, kaip ir pramonėje, paslaugose, finansuose, o štai informacinių technologijų srityje, kur ji didžiausia, nepakito, kai prekyboje EBITDA pelningumų mediana smuko. Tik Boeing analizuojamas pelningumo rodiklis buvo neigiamas, kai stambiausius sugeneravo mokėjimo kortelių tinklo valdytoja Visa bei technologijų atstovė Nvidia.
Palyginus su 2023 metų ketvirtuoju ketvirčiu, savo ROA arba turto grąžas kilstelėjo aštuoniolika, o kritimą fiksavo mažiau, t.y. dvylika Amerikos atstovių. Tačiau nepaisant to bendra šio pelningumo rodiklio mediana nepakito, kaip ir pramonės šakoje. Prieaugis fiksuotas finansų ir prekybos srityse, kai paslaugų šakoje ir informacinių technologijų sektoriuje ROA mediana krito. Didžiausiomis turto grąžomis, kurios yra dviženklės, per ketvirtį išsiskyrė Nvidia bei visiems puikiai žinoma Apple.
Lyginant su 2023 metais, kaip akivaizdžiai matome pateiktoje lentelėje, tiek bendra, tiek kitos apskaičiuotos metinės veiklos rezultatų pokyčių medianos procentine išraiška smuktelėjo, kas yra neigiamas reiškinys, tačiau pozityvu yra tai, jog EBITDA pelnų atveju jos išliko didesnės už pajamų. Tiesa, šiuo atveju išsiskyrė Amerikos finansų institucijos, kur 2024 metais pajamų pokyčių medianinis procentinis rodiklis sumažėjo, o štai EBITDA pelnų - paaugo bei tuo pačiu tapo didesnis už pajamų.
Per visus 2024 metus iš analizuojamo indekso narių labiausiai savo veiklos rezultatus pagerino ne kas kitas o ta pati technologijų žvaigždė Nvidia. Be to, pastebimiau savo pajamas ir EBITDA kilstelėjo Amerikos finansų sektoriaus atstovės: Travelers, Goldman Sachs, JPMorgan Chase bei American Express ir internetinės prekybos milžinas Amazon bei informacinių technologijų gigantas Microsoft. Pažymėtina, jog visais paminėtais atvejais EBITDA augo sparčiau už pajamas, kas yra pozityvu. Tuo tarpu tik trys JAV įmonės fiksavo savo pajamų ir pelnų kritimą, t.y. Boeing, Cisco Systems bei Nike, kai per 2023 metus tokių atveju buvo keturi.
Pačiais stambiausiais metiniais EBITDA pelningumais šįkart išsiskyrė kaip ir ketvirčio atveju visiems puikiai žinoma Visa bei gan neseniai į Dow Jones Industrial Average indeksą įtraukta Nvidia. Lyginant su 2023 metais, šio rodiklio bendra mediana faktiškai nepakito, t.y. simbolinis nuosmukis 0,1 procento, kai kritimas taip pat fiksuotas Amerikos pramonėje ir informacinių technologijų sektoriuje, tačiau būtent čia pelningumas išliko pats didžiausias. Tuo tarpu tiek paslaugų šakoje, tiek finansų ir prekybos sektoriuose EBITDA maržų medianos augo. Tarp apžvelgiamų Amerikos atstovių per metus savo minimą pelningumo rodiklį kilstelėjo šešiolika, vienu atveju jis nepakito, o trylikos - smuktelėjo.
Eilinius metus iš eilės Amerikos lėktuvų kūrėjo ir gamintojo Boeing turto grąža buvo neigiama, o štai didžiausius pliusinius metinius ROA sugeneravo Nvidia bei visiems puikiai žinomos Apple ir Visa. Tarp trisdešimties JAV atstovių, palyginus su 2023 metais, savo minimą pelningumo rodiklį kilstelėjo kiek daugiau nei pusė, t.y. šešiolika, bent bendra ROA mediana vis gi smuktelėjo nuo 8,4 iki 7,8 procento. Kritimas fiksuotas ir visais kitais apskaičiuotais medianų atvejais, išskyrus finansų ir prekybos sektorius.
Tradiciškai buvo apskaičiuoti 2024 metų pabaigoje buvę Dow Jones Industrial Average indekso narių įsipareigojimų ir turto santykiniai finansiniai rodikliai. Kaip matome lentelėje, bendra mediana per metus simboliškai ūgtelėjo nuo 0,73 iki 0,74 reikšmės. Nedidelis prieaugis taip pat fiksuotas ir Amerikos pramonėje bei tarp informacinių technologijų sektoriaus (pats mažiausias rodiklis) narių, tuo tarpu paslaugų šakoje ir prekyboje įsipareigojimų dalis turto struktūroje kiek smuktelėjo, kai finansų sektoriuje - nepakito. Palyginus su 2023 metais, minimą santykinį finansinį rodiklį susimažino penkiolika JAV atstovių, penkių - nepakito, o likusių dešimties atveju fiksuotas prieaugis. Praėjusių metų pabaigoje mažiausią įsipareigojimų dalį turto struktūroje užfiksavo jau ne kartą šioje apžvalgoje minėta Nvidia, naftos ir dujų gigantas Chevron bei informacinių technologijų atstovės, t.y. Salesforce bei Microsoft. Tuo tarpu tiek McDonald's, tiek Boeing nuosavas kapitalas 2024 metų pabaigoje buvo neigiamas.
Jūsų dėmesiui ir analizuojamų JAV kompanijų bendrojo likvidumo rodikliai. Bendras medianinis per metus simboliškai pasikoregavo nuo 1,2 iki 1,1 lygio, kaip ir informacinių technologijų srityje, o visais kitais apskaičiuotais atvejais jis išliko nepakitęs. Didžiausiu bendrojo likvidumo rodikliu išsiskiria ne kas kitas o ta pati išmaniųjų lustų gamintoja Nvidia bei sportinių ir laisvalaikio drabužių, avalynės bei aksesuarų gamintoja Nike.
Šioje apžvalgoje pateikiame ir dividendų išmokėjimo (lentelėje D.p%) santykinį finansinį rodiklį. Bendra šio rodiklio mediana už praėjusius metus, remiantis preliminariais duomenimis, sudaro 37,2 procento ir yra kiek mažesnė nei už 2023 metus, kai siekė 39,6 procento. Šio medianinio rodiklio kritimas fiksuotas ir paslaugų šakoje, finansų srityje bei prekyboje, kai pramonėje, kur dividendų išmokėjimo rodiklis didžiausias, ir informacinių technologijų sektoriuje - augo. Iš dvidešimt aštuonių stambiųjų JAV atstovių, kurios moka dividendus, savo minimą rodiklį per 2024 metus kilstelėjo pusė. Tradiciškai dividendų nesiūlo Amazon ir Boeing, o štai Amgen bei IBM šįkart išmokės didesnius dividendus nei per metus uždirbo grynojo pelno.
Kaip įprasta pristatome jums ir pačius naujausius apžvelgiamų įmonių ir bankų rinkos vertės duomenis. Jie šiuo metu, remiantis paskutinių dvylikos mėnesių veiklos rezultatais, yra iš tiesų gana aukšti, tad galima teigti, jog analizuojamo Dow Jones Industrial Average indekso narių akcijos yra įvertintos tinkamai. Kaip įprasta, finansų sektoriuje rinkos vertės rodikliai yra mažiausi, išskyrus dividendinio pajamingumo.
Kaip matome lentelėje, praėjusiais metais bendra akcijų kainų pokyčių mediana buvo teigiama ir siekė net 15,8 procento, nes tarp trisdešimties analizuojamo indekso narių krito vos aštuonių kapitalizacija. 2023 metais minima mediana irgi buvo su pliuso ženklu, tačiau kiek mažesnė (atpigo dešimties akcijos). Šįkart labiausiai ūgtelėjo prekybos ir finansų sektoriaus atstovių rinkos vertės, kai metais anksčiau - informacinių technologijų sektoriaus. Vėl prasčiausiai sekėsi Amerikos pramonei, tiesa, šįkart akcijų kainų pokyčių mediana yra teigiama, kai 2023 metais vienintelė buvo neigiama. 2024 metais daugiausiai uždirbo investavę į Nvidia akcijas, kurių kaina pašoko net 171,2 procento, tiesa, mažiau nei metais anksčiau, kai jos brango net 239 procentais. Toliau pagal rinkos vertės prieaugį rikiuojasi Walmart, American Express, Goldman Sachs, Amazon bei JPMorgan Chase. Tuo tarpu labiausiai praėjusiais metais atpigo dviejų įmonių nuosavybės vertybiniai popieriai, t.y. Boeing bei Nike, kurių kainos krito virš trisdešimt procentų.
Šiais metais pabrango dvigubai daugiau Dow Jones Industrial Average atstovių akcijų nei atpigo, t.y. dvidešimt, tad logiška, jog bendra akcijų kainų pokyčių mediana yra teigiama ir siekia 5,7 procento. Įdomu tai, kad informacinių technologijų sektoriaus kompanijų akcijų kainų pokyčių mediana nuo šių metų pradžios vienintelė yra neigiama, o štai labiausiai ūgtelėjo finansų institucijų rinkos vertė. Bent kol kas 2025 metais daugiausiai išsipūtė 3M bei biotechnologijų įmonės Amgen kapitalizacija, t.y. atitinkamai 20,2 bei 18,2 procento. Virš keturiolikos procentų pabrango Visa, IBM, Coca-Cola ir Johnson & Johnson akcijos. Tarp trečdalio pigusių šiais metais labiausiai nuvertėjo Salesforce, Merck bei 2024 metų lyderės Nvidia nuosavybės vertybiniai popieriai.
Dow Jones Industrial Average indeksas šiuo metu testuoja augimo trendo liniją. Jei šis lygis neatlaikys ir bus tvariai pralaužtas, tuomet sulauksime didesnės korekcijos - pelnų realizacijos po užsitęsusio augimo periodo. Tad būtina atidžiai stebėti padėtį.
Praėjusių metų pabaigoje Nvidia akcijų kaina pro apatinę dalį ištrūko iš augimo kanalo, na o bandymas sugrįžti atgal į jį buvo nesėkmingas. Tad padidėjo didesnės korekcijos tikimybė.
Walmart akcijų kaina išlieka dabartiniame augimo kanale, tačiau pasiekusi naują rekordinį lygį kiek pasikoregavo. Po tokio įspūdingo ralio padidėjo didesnės korekcijos - pelnų realizacijos tikimybė.
American Express akcijų kaina šiuo metu testuoja augimo tendencijos liniją. Jei ji tvariai nukris žemiau jos, tuomet galime sulaukti didesnės korekcijos, tad būtina atidžiai stebėti padėtį.
Goldman Sachs akcijų kaina išlieka virš dabartinio augimo trendo linijos, tačiau po tokio pastebimo pakilimo padidėjo didesnės korekcijos rizika.
Amazon akcijų kaina išlieka dabartiniame augimo kanale, tačiau tuo pačiu šiuo metu testuoja jo apatinę dalį. Jei šis lygis neatlaikys ir bus tvariai pralaužtas, tuomet tikėtina didesnė korekcija, tad būtina atidžiai stebėti padėtį.
JPMorgan Chase akcijų kaina išlieka dabartiniame augimo kanale bei pasiekusi naują rekordinį lygį tuo pačiu testuoja jo viršutinę dalį, po ko paaiškės tolimesnė kryptis.
Boeing akcijų kaina praėjusių metų pabaigoje pakilo virš kritimo trendo linijos, na o dabar panašu į tai, jog galime sulaukti šio judesio tvarumo patestavimo.
Nike akcijų kaina išlieka žemiau kritimo trendo linijos bei po atšokimo vėl nukrito iki prieš tai buvusio pasiekto dugno ir šiuo iš esmės konsoliduojasi prieš kitą esminį judesį.
Amgen akcijų kaina išlieka ilgalaikiame augimo kanale ir metų pradžioje pakilo virš kritimo tendencijos linijos ir šiuo metu pajudėjo link minimo kanalo viršutinės dalies, po kurios patestavimo paaiškės tolimesnė kryptis.
3M akcijų kaina išlieka dabartiniame augimo kanale, kuris prasidėjo praėjusių metų pavasarį. Po jo apatinės dalies patestavimo sulaukėme naujos augimo bangos.
IBM akcijų kaina rudenį pakilo virš prieš tai buvusio pasiekto visų laikų rekordinio lygio bei po šio judesio tvarumo patestavimo, kuris buvo sėkmingas, pajudėjo link naujų absoliučiai rekordinių lygių.
Po korekcijos fazės Coca-Cola akcijų kaina bando pradėti naują augimo etapą. Po prieš korekciją buvusio pasiekto rekordinio lygio patestavimo paaiškės tolimesnė jos kryptis.
Šį mėnesį Salesforce akcijų kaina nukrito žemiau augimo trendo linijos. Jei paaiškės, jog tai tvarus judesys, galime sulaukti didesnės korekcijos - pelnų realizacijos.
Merck akcijų kaina išlieka žemiau augimo trendo linijos bei vasario mėnesį nukrito žemiau ilgalaikio augimo kanalo apatinės dalies. Jei paaiškės, kad tai tvarus judesys, tuomet nuosmukis prasitęs, priešingu atveju galime sulaukti atšokimo, tad būtina atidžiai stebėti padėtį.
Caterpillar akcijų kaina išlieka augimo kanale, kuris prasidėjo dar 2022 metų rudenį. Tačiau šiuo metu ji yra žemiau kritimo trendo linijos ir artėja prie minimo kanalo apatinės dalies, po kurios patestavimo paaiškės tolimesnė kryptis.
Johnson & Johnson akcijų kaina vasarį pakilo virš kritimo trendo linijos. Jei paaiškės, kad tai tvarus judesys, tuomet augimas prasitęs.
Visa akcijų kaina išlieka dabartiniame augimo kanale, tiesa, šturmuodama vis naujesnius rekordinius lygius šiuo metu testuoja jo viršutinę dalį, po ko paaiškės tolimesnė kryptis.
UnitedHealth Group akcijų kaina šiuo metu testuoja ankstesnio kritimo metu suformuotą dugną. Jei šis lygis atlaikys, sulauksime atšokimo, na o priešingu atveju kritimas prasitęs.
Microsoft akcijų kaina pastaruoju metu konsoliduojasi, tiesa, tuo pačiu testuojama konsolidacijos apatinė riba. Jei šis lygis neatlaikys, galime sulaukti didesnio kritimo.
Cisco Systems akcijų kaina šiuo metu testuoja ankstesnio augimo metu buvusį pasiektą piką. Jei pavyks tvariai pakilti virš šio lygio, tuomet augimas prasitęs, tad būtina atidžiai stebėti padėtį.