versija spausdinimui
(0)
Po kritimo DAX indeksas atšoko ir jau beveik pasiekė prieš korekciją buvusį užfiksuotą rekordinį lygį. Tuo tarpu nuo šių metų pradžios pabrango didesniosios dalies analizuojamų stambiųjų Vokietijos bankų ir įmonių akcijos.
DAX
Pagrindinis Vokietijos akcijų rinkos indeksas yra DAX, kurį sudaro keturiasdešimt pačių didžiausių šios šalies bendrovių ir bankų. Būtent į jį kaip įprasta šioje apžvalgoje ir orientuosimės.
Pabrėžiame, kad tiek pajamų (lentelėje trumpinys Paj) pokyčiai, tiek EBITDA pelnų (lentelėje trumpinys EBD) pokyčiai yra apskaičiuoti remiantis Vokietijos kompanijų ir bankų pateiktomis oficialiomis finansinėmis ataskaitomis. Kaip įprasta pateikiame EBITDA maržas (lentelėje EM%) bei turto grąžos (ROA%) ir naujausius santykinius finansinius rinkos vertės rodiklius.
Atkreipiame dėmesį, jog Beiersdorf, Henkel bei Symrise kompanijos skelbia tik savo pusmečio ir metines finansines ataskaitas.
Pažvelgus į lentelėje pateiktas apskaičiuotas bendras veiklos rezultatų pokyčių medianas matome, kad jos išliko teigiamos, tačiau palyginus su praėjusių metų antruoju ketvirčiu, smuktelėjo. Be to, EBITDA pelnų krito labiau nei pajamų pokyčių procentinis rodiklis. Tas pats neigiamas reiškinys fiksuotas ir visais kitais apskaičiuotų medianų atvejais (tarp automobilių gamintojų, lyginant su 2023 metų antruoju ketvirčiu, pajamų ir EBITDA pelnų pokyčių medianos netgi tapo neigiamomis bei tokios buvo jau antrą ketvirtį iš eilės), išskyrus Vokietijos chemijos sektorių, kur veiklos rezultatų pokyčių medianos nors ir nežymiai, bet jau pasidarė teigiamos.
Šįkart tarp stambiųjų Vokietijos įmonių ir bankų labiausiai savo pajamas ir EBITDA pelnus kilstelėjo visiems gerai žinoma Adidas, draudimo srityje veikiančios Hannover Re ir Munich Re, Siemens Energy bei sveikatos priežiūros kompanija Fresenius SE CO. Tačiau tuo pačiu netrūko ir tų, kurių veiklos rezultatai smuktelėjo, o daugiausiai dviejų energetikos milžinių RWE bei E. ON ir informacinių technologijų atstovės Infineon Technologies atveju.
Per antrąjį šių metų ketvirtį tarp apžvelgiamų Vokietijos atstovių stambiausias EBITDA maržas sugeneravo nekilnojamo turto milžinė Vonovia bei Vokietijos biržos operatorė Deutsche Boerse. Bendra šio rodiklio mediana, palyginus su 2023 metų antruoju ketvirčiu, smuktelėjo, kaip beje, ir visais kitais apskaičiuotais atvejais, išskyrus pramonę bei chemijos sektorių. Per minimą laikotarpį savo pelningumus kilstelėjo septyniolika, o kritimą fiksavo dvidešimt dvi DAX atstovės.
Kalbant apie dar vieną apskaičiuotą pelningumo rodiklį, t.y. turto grąžą arba ROA, palyginus su praėjusių metų antru ketvirčiu, tarp keturiasdešimties analizuojamo indekso narių jį kilstelėjo tik penkiolika, bet nepaisant to bendra mediana nors ir nežymiai, tačiau ūgtelėjo, kaip ir paslaugų šakoje. Tuo tarpu finansų sektoriuje ROA mediana nepakito, o pramonėje, tarp automobilių gamintojų ir chemijos srityje - krito. Šįkart nemažai Vokietijos įmonių užfiksavo neigiamą turto grąžą (Bayer, Covestro, Fresenius SE CO., Qiagen, Siemens Energy bei Vonovia).
Pažvelgus į lentelėje pateiktas apskaičiuotas naujausias rinkos vertės rodiklių medianas matome, kad jos šiuo metu yra mažesnės už Amerikos Dow Jones Industrial Average indekso atstovių atitinkamus medianinius duomenis, tad galima kalbėti apie tai, kad bent jau remiantis esamais veiklos rezultatais Vokietijos DAX indekso narių akcijos yra kiek neįvertintos. Kaip įprasta žemiausiais P/E, P/S, P/BV ir EV/EBITDA medianiniais rodikliai išsiskiria šios šalies automobilių gamintojai.
Kaip matome lentelėje, nuo šių metų pradžios bendra DAX indekso atstovių akcijų kainų pokyčių mediana yra teigiama ir siekia 4,9 procento (brangusių / pigusių santykis - 24 / 16), kai praėjusiais metais ji irgi buvo teigiama, bet didesnė ir siekė net 16,7 procento. Daugiausiai per minimą laikotarpį ūgtelėjo finansų institucijų ir paslaugų šakos atstovių rinkos vertė, o štai labiausiai atpigo automobilių gamintojų ir chemijos srityje dirbančių įmonių nuosavybės vertybiniai popieriai.
Šiais metais absoliučiai daugiausiai pabrango Siemens Energy akcijos, t.y. net 115 procentų. Be to, solidžiai šoktelėjo ir įvairių ginklų gamintojo Rheinmetall rinkos vertė, kuri išsipūtė net 87 procentais. Tuo tarpu per minimą laikotarpį labiausiai susitraukė tokių Vokietijos kompanijų kaip Sartorius, RWE, Continental bei Brenntag kapitalizacija.
Po kritimo DAX indeksas auga trečią savaitę iš eilės ir tuo pačiu artėja prie prieš korekciją buvusio pasiekto rekordinio lygio, po kurio patestavimo paaiškės tolimesnė kryptis.
Siemens Energy akcijų kaina šiuo metu testuoja augimo kanalo apatinę dalį, po ko paaiškės tolimesnė jos kryptis. Jei šis lygis neatlaikys, tuomet lauktų didesnė korekcija, tad būtina atidžiai stebėti padėtį.
Rheinmetall akcijų kaina išlieka horizontalioje - konsolidacinėje fazėje bei tuo pačiu artėja prie augimo trendo linijos, po kurios patestavimo paaiškės tolimesnė kryptis.
SAP akcijų kaina ir toliau išlieka dabartiniame augimo kanale, kuris prasidėjo dar 2022 metų rudenį.
MTU Aero Engines akcijų kaina išlieka virš dabartinio augimo trendo, kuris prasidėjo dar 2023 metų rudenį, linijos.
Munich Re akcijų kaina ištrūko pro viršutinę dalį iš ilgalaikio augimo kanalo bei išlieka virš dabartinio augimo trendo linijos, tiesa, sulaukėme jos testavimo, po ko paaiškės tolimesnė kryptis.
Sartorius akcijų kaina ir toliau išlieka kritimo kanale, kuris prasidėjo dar 2021 metų rudenį. Tiesa, pastaruoju metu bando formuoti kietą dugną.
Continental akcijų kaina išlieka ilgalaikiame kritimo kanale, tačiau pastaruoju metu juda link jo viršutinės dalies, po kurios patestavimo paaiškės jos tolimesnė kryptis. Jei pavyks tvariai ją pralaužti, tuomet augimas prasitęs.
RWE akcijų kaina šiuo metu konsoliduojasi po kritimo.
Brenntag akcijų kaina šį mėnesį pakilo virš kritimo trendo linijos. Jei paaiškės, jog tai tvarus reiškinys, tuomet galime sulaukti didesnio atšokimo, tad būtina stebėti padėtį.
Commerzbank akcijų kaina išlieka dabartiniame augimo kanale, tačiau artėja prie jo apatinės dalies, po kurios patestavimo paaiškės tolimesnė kryptis.
Adidas akcijų kaina po augimo periodo šiuo metu ir toliau konsoliduojasi.
Merck akcijų kaina išlieka horizontalioje - konsolidacinėje fazėje.
Po augimo periodo Deutsche Bank akcijų kaina šiuo metu yra korekcinėje - konsolidacinėje fazėje.
Bayer akcijų kaina šiuo metu testuoja kritimo kanalo apatinę dalį ir tuo pačiu konsoliduojasi bei bando formuoti kietą dugną. Jei šis lygis atlaikys, tuomet galime sulaukti didesnio atšokimo, kad būtina atidžiai stebėti padėtį.
BMW akcijų kaina išlieka žemiau kritimo trendo linijos.
Infineon Technologies akcijų kaina išlieka korekcinėje - konsolidacinėje fazėje.
Mercedes Benz Group akcijų kaina išlieka žemiau kritimo trendo linijos. Tiesa, šį mėnesį sulaukėme bandymų atšokti.
Porsche akcijų kaina šiuo metu testuoja kritimo kanalo viršutinę dalį. Jei pavyks tvariai ištrūkti iš kritimo kanalo, tuomet galime sulaukti didesnio atšokimo.
Volkswagen akcijų kaina šiuo metu testuoja prieš tai buvusį suformuotą dugną. Jei šis lygis atlaikys, galime sulaukti didesnio atšokimo, tad būtina atidžiai stebėti padėtį.
Daimler Truck Holding akcijų kaina išlieka dabartiniame kritimo kanale, tačiau patestavus jo apatinę dalį sulaukėme atšokimo.
Autorius: TI
DAX
Pagrindinis Vokietijos akcijų rinkos indeksas yra DAX, kurį sudaro keturiasdešimt pačių didžiausių šios šalies bendrovių ir bankų. Būtent į jį kaip įprasta šioje apžvalgoje ir orientuosimės.
Pabrėžiame, kad tiek pajamų (lentelėje trumpinys Paj) pokyčiai, tiek EBITDA pelnų (lentelėje trumpinys EBD) pokyčiai yra apskaičiuoti remiantis Vokietijos kompanijų ir bankų pateiktomis oficialiomis finansinėmis ataskaitomis. Kaip įprasta pateikiame EBITDA maržas (lentelėje EM%) bei turto grąžos (ROA%) ir naujausius santykinius finansinius rinkos vertės rodiklius.
Atkreipiame dėmesį, jog Beiersdorf, Henkel bei Symrise kompanijos skelbia tik savo pusmečio ir metines finansines ataskaitas.
Pažvelgus į lentelėje pateiktas apskaičiuotas bendras veiklos rezultatų pokyčių medianas matome, kad jos išliko teigiamos, tačiau palyginus su praėjusių metų antruoju ketvirčiu, smuktelėjo. Be to, EBITDA pelnų krito labiau nei pajamų pokyčių procentinis rodiklis. Tas pats neigiamas reiškinys fiksuotas ir visais kitais apskaičiuotų medianų atvejais (tarp automobilių gamintojų, lyginant su 2023 metų antruoju ketvirčiu, pajamų ir EBITDA pelnų pokyčių medianos netgi tapo neigiamomis bei tokios buvo jau antrą ketvirtį iš eilės), išskyrus Vokietijos chemijos sektorių, kur veiklos rezultatų pokyčių medianos nors ir nežymiai, bet jau pasidarė teigiamos.
Šįkart tarp stambiųjų Vokietijos įmonių ir bankų labiausiai savo pajamas ir EBITDA pelnus kilstelėjo visiems gerai žinoma Adidas, draudimo srityje veikiančios Hannover Re ir Munich Re, Siemens Energy bei sveikatos priežiūros kompanija Fresenius SE CO. Tačiau tuo pačiu netrūko ir tų, kurių veiklos rezultatai smuktelėjo, o daugiausiai dviejų energetikos milžinių RWE bei E. ON ir informacinių technologijų atstovės Infineon Technologies atveju.
Per antrąjį šių metų ketvirtį tarp apžvelgiamų Vokietijos atstovių stambiausias EBITDA maržas sugeneravo nekilnojamo turto milžinė Vonovia bei Vokietijos biržos operatorė Deutsche Boerse. Bendra šio rodiklio mediana, palyginus su 2023 metų antruoju ketvirčiu, smuktelėjo, kaip beje, ir visais kitais apskaičiuotais atvejais, išskyrus pramonę bei chemijos sektorių. Per minimą laikotarpį savo pelningumus kilstelėjo septyniolika, o kritimą fiksavo dvidešimt dvi DAX atstovės.
Kalbant apie dar vieną apskaičiuotą pelningumo rodiklį, t.y. turto grąžą arba ROA, palyginus su praėjusių metų antru ketvirčiu, tarp keturiasdešimties analizuojamo indekso narių jį kilstelėjo tik penkiolika, bet nepaisant to bendra mediana nors ir nežymiai, tačiau ūgtelėjo, kaip ir paslaugų šakoje. Tuo tarpu finansų sektoriuje ROA mediana nepakito, o pramonėje, tarp automobilių gamintojų ir chemijos srityje - krito. Šįkart nemažai Vokietijos įmonių užfiksavo neigiamą turto grąžą (Bayer, Covestro, Fresenius SE CO., Qiagen, Siemens Energy bei Vonovia).
Pažvelgus į lentelėje pateiktas apskaičiuotas naujausias rinkos vertės rodiklių medianas matome, kad jos šiuo metu yra mažesnės už Amerikos Dow Jones Industrial Average indekso atstovių atitinkamus medianinius duomenis, tad galima kalbėti apie tai, kad bent jau remiantis esamais veiklos rezultatais Vokietijos DAX indekso narių akcijos yra kiek neįvertintos. Kaip įprasta žemiausiais P/E, P/S, P/BV ir EV/EBITDA medianiniais rodikliai išsiskiria šios šalies automobilių gamintojai.
Kaip matome lentelėje, nuo šių metų pradžios bendra DAX indekso atstovių akcijų kainų pokyčių mediana yra teigiama ir siekia 4,9 procento (brangusių / pigusių santykis - 24 / 16), kai praėjusiais metais ji irgi buvo teigiama, bet didesnė ir siekė net 16,7 procento. Daugiausiai per minimą laikotarpį ūgtelėjo finansų institucijų ir paslaugų šakos atstovių rinkos vertė, o štai labiausiai atpigo automobilių gamintojų ir chemijos srityje dirbančių įmonių nuosavybės vertybiniai popieriai.
Šiais metais absoliučiai daugiausiai pabrango Siemens Energy akcijos, t.y. net 115 procentų. Be to, solidžiai šoktelėjo ir įvairių ginklų gamintojo Rheinmetall rinkos vertė, kuri išsipūtė net 87 procentais. Tuo tarpu per minimą laikotarpį labiausiai susitraukė tokių Vokietijos kompanijų kaip Sartorius, RWE, Continental bei Brenntag kapitalizacija.
Po kritimo DAX indeksas auga trečią savaitę iš eilės ir tuo pačiu artėja prie prieš korekciją buvusio pasiekto rekordinio lygio, po kurio patestavimo paaiškės tolimesnė kryptis.
Siemens Energy akcijų kaina šiuo metu testuoja augimo kanalo apatinę dalį, po ko paaiškės tolimesnė jos kryptis. Jei šis lygis neatlaikys, tuomet lauktų didesnė korekcija, tad būtina atidžiai stebėti padėtį.
Rheinmetall akcijų kaina išlieka horizontalioje - konsolidacinėje fazėje bei tuo pačiu artėja prie augimo trendo linijos, po kurios patestavimo paaiškės tolimesnė kryptis.
SAP akcijų kaina ir toliau išlieka dabartiniame augimo kanale, kuris prasidėjo dar 2022 metų rudenį.
MTU Aero Engines akcijų kaina išlieka virš dabartinio augimo trendo, kuris prasidėjo dar 2023 metų rudenį, linijos.
Munich Re akcijų kaina ištrūko pro viršutinę dalį iš ilgalaikio augimo kanalo bei išlieka virš dabartinio augimo trendo linijos, tiesa, sulaukėme jos testavimo, po ko paaiškės tolimesnė kryptis.
Sartorius akcijų kaina ir toliau išlieka kritimo kanale, kuris prasidėjo dar 2021 metų rudenį. Tiesa, pastaruoju metu bando formuoti kietą dugną.
Continental akcijų kaina išlieka ilgalaikiame kritimo kanale, tačiau pastaruoju metu juda link jo viršutinės dalies, po kurios patestavimo paaiškės jos tolimesnė kryptis. Jei pavyks tvariai ją pralaužti, tuomet augimas prasitęs.
RWE akcijų kaina šiuo metu konsoliduojasi po kritimo.
Brenntag akcijų kaina šį mėnesį pakilo virš kritimo trendo linijos. Jei paaiškės, jog tai tvarus reiškinys, tuomet galime sulaukti didesnio atšokimo, tad būtina stebėti padėtį.
Commerzbank akcijų kaina išlieka dabartiniame augimo kanale, tačiau artėja prie jo apatinės dalies, po kurios patestavimo paaiškės tolimesnė kryptis.
Adidas akcijų kaina po augimo periodo šiuo metu ir toliau konsoliduojasi.
Merck akcijų kaina išlieka horizontalioje - konsolidacinėje fazėje.
Po augimo periodo Deutsche Bank akcijų kaina šiuo metu yra korekcinėje - konsolidacinėje fazėje.
Bayer akcijų kaina šiuo metu testuoja kritimo kanalo apatinę dalį ir tuo pačiu konsoliduojasi bei bando formuoti kietą dugną. Jei šis lygis atlaikys, tuomet galime sulaukti didesnio atšokimo, kad būtina atidžiai stebėti padėtį.
BMW akcijų kaina išlieka žemiau kritimo trendo linijos.
Infineon Technologies akcijų kaina išlieka korekcinėje - konsolidacinėje fazėje.
Mercedes Benz Group akcijų kaina išlieka žemiau kritimo trendo linijos. Tiesa, šį mėnesį sulaukėme bandymų atšokti.
Porsche akcijų kaina šiuo metu testuoja kritimo kanalo viršutinę dalį. Jei pavyks tvariai ištrūkti iš kritimo kanalo, tuomet galime sulaukti didesnio atšokimo.
Volkswagen akcijų kaina šiuo metu testuoja prieš tai buvusį suformuotą dugną. Jei šis lygis atlaikys, galime sulaukti didesnio atšokimo, tad būtina atidžiai stebėti padėtį.
Daimler Truck Holding akcijų kaina išlieka dabartiniame kritimo kanale, tačiau patestavus jo apatinę dalį sulaukėme atšokimo.
Autorius: TI