versija spausdinimui
(0)
Tai gali būti svarbiausias JAV akcijų rinkos atsparumo ir gebėjimo tęsti šių metų augimą išbandymas. S&P500 bendrovės atskleidžia savo kortas. Ar jų veiklos rezultatai pateisins investuotojų lūkesčius?
Šiais metais svarbiausias Volstryto indeksas pakilo beveik 21 procentu, o jame esančių įmonių kapitalizacija išaugo 8 trln. JAV dolerių.
Šiuos padidėjimus daugiausia lėmė investuotojų lūkesčiai dėl Amerikos Centrinio banko (FED) pinigų politikos švelninimo masto ir bendrovių pelnų prognozės.
Dabar analitikai mažina įmonių trečiojo ketvirčio rezultatų prognozes. Jie tikisi tik vidutiniškai 4,7 procento pelnų padidėjimo, palyginti su tuo pačiu laikotarpiu prieš metus, rodo Bloomberg Intelligence surinkti duomenys. Liepos viduryje ekspertų lūkesčiai buvo didesni, nes jų prognozėse buvo nurodyta, kad liepos - rugsėjo mėnesiais bendrovės iš S&P500 indekso savo finansinius rezultatus pagerins vidutiniškai 7,9 procento.
Pasitvirtinus dabartinėms prognozėms, tai būtų lėčiausias didžiausių Volstryto kompanijų rezultatų pagerėjimas per keturis ketvirčius.
„Šį kartą ketvirtinių ataskaitų publikavimo sezonas bus svarbesnis nei įprastai“ – sako analitinės bendrovės Trivariate Research įkūrėjas Adam Parker.
Investuotojai nori sužinoti, ar įmonės atideda investicijų išlaidas, ar sulėtėjo jų pasiūlymų paklausa, ar klientai elgiasi kitaip dėl geopolitinės rizikos ir netikrumo dėl ekonomikos būklės, vardija jis.
Ketvirčio veiklos rezultatų paskelbimo sezonai akcijų rinkai paprastai būna teigiami. Tačiau dabar spartus Volstryto augimas ir aukštesnė padėtis už vidutinę prieš ataskaitinį sezoną gali lemti prislopintą investuotojų reakciją. Priežasčių santūrumui netrūksta. Po mėnesio JAV vyks prezidento rinkimai, o varžybos dėl Baltųjų rūmų – labai įtemptos.
Nors FED pradėjo švelninti savo pinigų politiką, nežinia, kas bus toliau ir kokiais tempais Amerikos Centrinis bankas mažins kredito kainą. Gilėjantis konfliktas Artimuosiuose Rytuose kelia susirūpinimą dėl didėsiančios infliacijos.
Rinkos iššūkiai taip pat apima silpną didelių institucinių investuotojų paklausą ir ne itin stiprias sezonines tendencijas. Kai kurių fondų pozicionavimas tampa vis pesimistiškesnis ir prekiautojai opcionų rinkoje gali nenorėti pirkti pigančių instrumentų.
Istorija taip pat suteikia amunicijos pesimistams. Nuo 1945 metų turimi duomenys rodo, kad jei S&P500 per pirmus devynis metų mėnesius pakilo penktadaliu, per spalį jo vertė krito 70 procentų atvejų.
Tačiau optimistai atkreipia dėmesį į tą faktą, jog bendrovių rezultatų lūkesčių kartelė nuleista ir yra didesnė tikimybė sulaukti teigiamų staigmenų.
Daugelis duomenų rodo, kad JAV įmonės yra iš esmės stiprios. Veiklos rezultatų gerėjimo ciklas turėtų ir toliau kompensuoti nuolatinių neigiamų ekonominių signalų poveikį, nusversdamas svarstykles akcijoms palankia kryptimi, nurodoma Bloomberg Intelligence ataskaitoje.
FED švelninamos pinigų politikos ciklas gali pasirodyti naudingas akcijoms. Nuo 1971 metų S&P500 šiais laikotarpiais vidutiniškai pasiekė 15 procentų metinės grąžos normą. Laikotarpiai be recesijos turi dar geresnę statistiką. Tada grąžos norma siekė iki 25 procentų.
Šiais metais svarbiausias Volstryto indeksas pakilo beveik 21 procentu, o jame esančių įmonių kapitalizacija išaugo 8 trln. JAV dolerių.
Šiuos padidėjimus daugiausia lėmė investuotojų lūkesčiai dėl Amerikos Centrinio banko (FED) pinigų politikos švelninimo masto ir bendrovių pelnų prognozės.
Dabar analitikai mažina įmonių trečiojo ketvirčio rezultatų prognozes. Jie tikisi tik vidutiniškai 4,7 procento pelnų padidėjimo, palyginti su tuo pačiu laikotarpiu prieš metus, rodo Bloomberg Intelligence surinkti duomenys. Liepos viduryje ekspertų lūkesčiai buvo didesni, nes jų prognozėse buvo nurodyta, kad liepos - rugsėjo mėnesiais bendrovės iš S&P500 indekso savo finansinius rezultatus pagerins vidutiniškai 7,9 procento.
Pasitvirtinus dabartinėms prognozėms, tai būtų lėčiausias didžiausių Volstryto kompanijų rezultatų pagerėjimas per keturis ketvirčius.
„Šį kartą ketvirtinių ataskaitų publikavimo sezonas bus svarbesnis nei įprastai“ – sako analitinės bendrovės Trivariate Research įkūrėjas Adam Parker.
Investuotojai nori sužinoti, ar įmonės atideda investicijų išlaidas, ar sulėtėjo jų pasiūlymų paklausa, ar klientai elgiasi kitaip dėl geopolitinės rizikos ir netikrumo dėl ekonomikos būklės, vardija jis.
Ketvirčio veiklos rezultatų paskelbimo sezonai akcijų rinkai paprastai būna teigiami. Tačiau dabar spartus Volstryto augimas ir aukštesnė padėtis už vidutinę prieš ataskaitinį sezoną gali lemti prislopintą investuotojų reakciją. Priežasčių santūrumui netrūksta. Po mėnesio JAV vyks prezidento rinkimai, o varžybos dėl Baltųjų rūmų – labai įtemptos.
Nors FED pradėjo švelninti savo pinigų politiką, nežinia, kas bus toliau ir kokiais tempais Amerikos Centrinis bankas mažins kredito kainą. Gilėjantis konfliktas Artimuosiuose Rytuose kelia susirūpinimą dėl didėsiančios infliacijos.
Rinkos iššūkiai taip pat apima silpną didelių institucinių investuotojų paklausą ir ne itin stiprias sezonines tendencijas. Kai kurių fondų pozicionavimas tampa vis pesimistiškesnis ir prekiautojai opcionų rinkoje gali nenorėti pirkti pigančių instrumentų.
Istorija taip pat suteikia amunicijos pesimistams. Nuo 1945 metų turimi duomenys rodo, kad jei S&P500 per pirmus devynis metų mėnesius pakilo penktadaliu, per spalį jo vertė krito 70 procentų atvejų.
Tačiau optimistai atkreipia dėmesį į tą faktą, jog bendrovių rezultatų lūkesčių kartelė nuleista ir yra didesnė tikimybė sulaukti teigiamų staigmenų.
Daugelis duomenų rodo, kad JAV įmonės yra iš esmės stiprios. Veiklos rezultatų gerėjimo ciklas turėtų ir toliau kompensuoti nuolatinių neigiamų ekonominių signalų poveikį, nusversdamas svarstykles akcijoms palankia kryptimi, nurodoma Bloomberg Intelligence ataskaitoje.
FED švelninamos pinigų politikos ciklas gali pasirodyti naudingas akcijoms. Nuo 1971 metų S&P500 šiais laikotarpiais vidutiniškai pasiekė 15 procentų metinės grąžos normą. Laikotarpiai be recesijos turi dar geresnę statistiką. Tada grąžos norma siekė iki 25 procentų.