versija spausdinimui
(0)
Kapitalo valdymas ir su juo susijęs rizikos valdymas yra tai, be ko niekada nepasieksite reguliaraus pelno finansų rinkose. Nesvarbu, kokioje rinkoje veikiate, kokiu laikotarpiu prekiaujate, kokie yra jūsų tikslai ir kokios priemonės yra jūsų mėgstamiausios – turite žinoti, kaip valdyti kapitalą. Žinios ir patirtis neleis sėkmingai prekiauti, jei nepasirūpinsite tinkama savo investicijų verte.
Kapitalo valdymas ir rizikos valdymas apsaugos jus nuo pernelyg didelių nuostolių padarius klaidą ir netikėtų įvykių finansų rinkose atveju. Turite mokėti apsiginti nuo staigių kursų pokyčių, neprognozuojamo rinkos elgesio ir netikėtų „pinigų valdovų“ – centrinių bankų vadovų ar vyriausybių narių – sprendimų.
Turite mokėti apsaugoti savo investicijas visomis rinkos sąlygomis ir negalite palikti savo pozicijų aklo likimo rankose. Kaip valdyti kapitalą ir riziką? Žinoma, naudojant du pavedimus, be kurių neapsieina nė vienas padorus prekybininkas: sustabdyti nuostolius (stop loss) ir gauti pelną (take profit). Nors ginčytina, ar fizinis pavedimo realizuoti pelną nustatymas yra absoliučiai būtinas, tai stop loss atveju, t.y. pavedimas uždaro nuostolingą poziciją atitinkamu lygiu, tokioms spėlionėms vietos nėra. Stop loss pavedimo nustatymo lygis prekiaujant išvestinėmis finansinėmis priemonėmis – grynai spekuliaciniais instrumentais (pvz., valiutų rinkoje, t.y. Forex) lemia tam tikros investicijos rizikos lygį. Jei suaktyvinamas pavedimas sustabdyti nuostolius, prarandame iš anksto nustatytą pinigų sumą.
Kapitalo valdymas – ką galvoja profesionalai?
Kai kurie mano, kad kapitalo ir rizikos valdymas yra svarbiausia prekybos ir investavimo žinių dalis. Ir čia nėra perdėta. Gebėjimas apsaugoti savo kapitalą yra prekybos pagrindas. Atitinkamus kapitalo valdymo metodus taiko visi profesionalūs ir pusiau profesionalūs spekuliantai ir investuotojai, investavimo konsultantai, bankininkai, investicinių fondų ir pensijų fondų valdytojai, kapitalo rizikos ir privataus kapitalo fondų vadovai. Sukaupto kapitalo apsaugos strategijos nebuvimas yra pinigus prarandančių mėgėjų sritis. Jūs tikrai nenorite prisijungti prie jų. Šiame straipsnyje perskaitysite, kurie kapitalo valdymo modeliai yra populiariausi. Yra geresnių ir blogesnių rizikos valdymo būdų. Daug kas priklauso nuo mūsų pačių požiūrio į prekybą, nuo to, kiek esame pasirengę rizikuoti ir į ką investuojame. Pavyzdžiui, akcijų investicinių fondų naudojamos strategijos gali būti netinkamos naudoti valiutų rinkoje.
Prieš pereinant prie prekybos - investavimo realioje sąskaitoje, labai svarbu į mūsų investavimo strategiją įtraukti kapitalo valdymo strategijas su griežtai apibrėžtu nuostolio sustabdymu ir pelno lygiu. Būtina išbandyti, kaip mūsų investavimo strategija ir kapitalo valdymo strategija veikia kartu. Šiuo tikslu turėtume naudoti demonstracinę sąskaitą, kitaip tariant demo. Be to, turite atsiminti, kad geri investavimo rezultatai nėra argumentas didinti riziką. Jei kažkas veikia, visiškai to nekeiskite. Per didelis apetitas rizikuoti jau sužlugdė ne vieną prekiautoją – būtų gaila prarasti per ilgą laiką sukauptą kapitalą vos per kelis sandorius.
O dabar pagrindinė šio straipsnio mintis, t.y. populiariausi kapitalo valdymo būdai, skirti investicijoms ir spekuliacijai finansų rinkose. Prieš pradėdami prekiauti realioje sąskaitoje, turite turėti žinių. Priešingu atveju jūsų nuotykis rinkoje baigsis greičiau, nei manote. Neleiskite sau prarasti kapitalo dėl esminių klaidų, kurių galėjote lengvai ir ramiai išvengti.
Valdymas lygių pozicijų pagalba
Investicinių fondų ir pensijų fondų sritis, kuri daugumoje pasaulio šalių teisiškai yra nustačiusi viršutines tam tikros finansinės priemonės procentinės vertės ribas visame portfelyje – dažniausiai ne daugiau kaip kelis procentus. Šis kapitalo valdymo būdas labiausiai tinka elementariausioms priemonėms – akcijoms ar obligacijoms. Tokiu atveju nesunku apskaičiuoti sumą, kurią reikėtų investuoti į tam tikrą priemonę.
Darant prielaidą, kad mūsų investicijų portfelyje yra 10000 eurų grynųjų pinigų, o tam tikros priemonės vertės viršutinę ribą nustatome 5 procentus, žinome, kad į tam tikros priemonės akcijas galime investuoti ne daugiau kaip 5 procentus kapitalo, t.y. 500 eurų. Kas labai svarbu, akcijų ar obligacijų atveju pelnas nėra automatiškai priskiriamas sąskaitai (kaip valiutų rinkos instrumentų atveju), o realizuojamas tik uždarius poziciją. Tai neabejotinai palengvina pozicijos valdymą, o į ką investuoti pinigus sprendžiame uždarę „seną“ sandorį.
Be jokios abejonės, tai puikus rizikos valdymo būdas, todėl neatsitiktinai jį renkasi visi investiciniai fondai. Raktažodis čia yra diversifikacija. Portfelio diversifikavimas yra būtinas dideliems investicijų portfeliams. Portfelio analizė – tai atskira finansinių žinių kategorija, kurios tikslas – įvertinti tam tikrų investicinio portfelio dalių kainų pokyčių įtaką viso portfelio vertei ir įvertinti portfelyje esančių priemonių verčių koreliaciją tarpusavyje. Skamba gana sudėtingai ir taip yra – tai akademinio lygio žinios, reikalaujančios patirties finansų institucijose – kaip ir įmonių ateities vertės modeliavimas.
Tačiau paprastam investuotojui šių žinių nereikia. Pakanka į vieną įmonę ar obligacijų rūšį neinvestuoti daugiau nei kelių procentų (kiek tiksliai priklauso nuo investuotojo ir sukaupto kapitalo - kuo mažesnis kapitalas, tuo didesnis procentas, nes būtų gana sunku padalinti 5000 eurų vertės portfelį į 20 dalių, nes pirkti akcijas už 250 eurų yra gana netikslinga, o be to, tarpininkavimo komisiniai greitai lemtų kapitalo praradimą).
Procentinis rizikos valdymas
Procentine rizika pagrįstas pozicijų valdymas tikrai geriau veikia išvestinių finansinių priemonių rinkoje – sandoriai ir kainų pokyčiai vyksta labai greitai, rinka labiau nenuspėjama, finansinis svertas itin didelis, o neturėdamas stop loss orderio gali netekti viso investicinėje sąskaitoje esančio kapitalo. Tai populiariausias kapitalo valdymo būdas tarp Forex ir skirtumo kontraktų (CFD – Contract for Diffrence) prekiautojų.
Kas yra kapitalo valdymas naudojant procentinę riziką? Stop loss pavedimas, kurį nustatome kiekvienai mūsų atidarytai pozicijai, jo aktyvacijos metu turėtų generuoti nuostolį, kuris neviršija anksčiau nurodytos viso investicinės sąskaitos kapitalo procentinės dalies. Kiek procentų tai turėtų būti? Konservatyviausi metodai sako, kad 1 procentas ar mažiau, agresyviausi - iki 4 procentų. Dažniausia vertė yra 2 procentai. O šį lygį dažniausiai rekomenduoja prekiautojai. Tačiau savo strategijoje galite naudoti kitokį rizikos lygį, pritaikytą jūsų rizikos apetitui. Tačiau prisiminkime, kad kuo mažesnis rizikos lygis, tuo daugiau galime sau leisti nuostolingų pozicijų.
Pavyzdžiui, mes atidarome poziciją populiariausioje valiutų poroje, kuri yra EUR/USD. Pirkimo sandorį sudarome 0,1 loto, t.y. 100 eurų, svertu 1:100. Investicinėje sąskaitoje turime 10000 dolerių. Vieno pipso vertė yra 1 doleris. Mes rizikuojame 2 procentais kapitalo. Du procentai nuo 10000 dolerių yra 200 dolerių. Tokiu atveju mes nustatome nuostolių sustabdymo pavedimą (stop loss) 200 pipsų žemiau sandorio kainos. Jei mūsų sandoris buvo sudarytas už 1.1200 EUR/USD, mūsų stop loss yra 1.1000 EUR/USD. Jei mūsų sandoris nepavyks ir populiariausios valiutų poros EUR/USD kursas nukris, o ne pakils ir taip euro vertė nukris 200 punktų arba dviem centais, mūsų sandoris bus baigtas su 200 dolerių nuostoliu. Taip, nepaisant klaidos, prarasime „tik“ 2 procentus savo kapitalo ir taip apribosime riziką.
Pavedimo take profit (pelno realizavimo) atveju, kuris, priešingai nei nuostolių sustabdymo orderis, nėra būtinas, bet dažnai vis dėlto naudojamas, yra daug lengviau. Paprastai daroma prielaida, kad TP pavedimas turėtų būti du kartus didesnis už SL pavedimą. Tai reiškia, kad jei mūsų nuostolių sustabdymas buvo 200 pipsų nuo prekybos pradžios lygio, pelno realizavimas turėtų būti nustatytas bent 400 pipsų atstumu. Ir tai yra filosofijos pabaiga.
Šis kapitalo valdymo būdas – 2 procentai kapitalo nuostolio aktyvavus sustabdymo orderį (stop loss) ir 4 procentai pelno aktyvavus pavedimą take profit yra populiariausias kapitalo valdymo būdas tarp profesionalų, prekiaujančių valiutų rinkoje. Nėra ką pridėti, nėra ką atimti. Puikus ir esminis jūsų prekybos sistemos papildymas.
Prekyba be kontrolės ir kapitalo valdymo
Kokios yra nekontroliuojamos prekybos, kuri nepalaiko kapitalo valdymo strategijos, ypatybės? Reguliarūs ir skausmingi praradimai. Ir, deja, nieko daugiau. Kapitalo valdymas yra esminis dalykas, kai kalbama apie prekybą, spekuliaciją ir investavimą. Be to pasiekti sėkmės, o atvirai tariant, pelno, visiškai neįmanoma.Tokiu atveju tik laiko klausimas, kada bus prarastas visas investuotas kapitalas. Deja, didelė dalis pradedančiųjų investuotojų - prekiautojų to visiškai neįvertina. Dėl šios priežasties didžioji dauguma jų praranda pirmąjį įnašą. Tačiau nerimauti dėl to nėra prasmės – tiesiog reikia nekartoti jų beprasmių klaidų. Kam mokytis iš savo klaidų, kai galima mokytis iš kitų klaidų. Tai daug pigiau ir daug maloniau.
Neleiskite sau be reikalo prarasti kapitalą. Žinoma, nuostolingų pozicijų visada pasitaikys, kad ir kiek patirties įgytumėte. Tačiau jei tinkamai valdysite savo kapitalą, net kas antra prarandama pozicija nesutrukdys pasiekti sėkmės finansų rinkose. Svarbiausia šiuo atveju yra jūsų galva. Būtina laikytis nustatytų taisyklių sudarytų pagal tai, ką perskaitėte aukščiau. Priešingu atveju jūsų prekybos nuotykis bus trumpas, liūdnas ir brangus. Bet turėtų būti visiškai priešingai. Sėkmės!
Parengta remiantis užsienio internetiniais tinklapiais
Kapitalo valdymas ir rizikos valdymas apsaugos jus nuo pernelyg didelių nuostolių padarius klaidą ir netikėtų įvykių finansų rinkose atveju. Turite mokėti apsiginti nuo staigių kursų pokyčių, neprognozuojamo rinkos elgesio ir netikėtų „pinigų valdovų“ – centrinių bankų vadovų ar vyriausybių narių – sprendimų.
Turite mokėti apsaugoti savo investicijas visomis rinkos sąlygomis ir negalite palikti savo pozicijų aklo likimo rankose. Kaip valdyti kapitalą ir riziką? Žinoma, naudojant du pavedimus, be kurių neapsieina nė vienas padorus prekybininkas: sustabdyti nuostolius (stop loss) ir gauti pelną (take profit). Nors ginčytina, ar fizinis pavedimo realizuoti pelną nustatymas yra absoliučiai būtinas, tai stop loss atveju, t.y. pavedimas uždaro nuostolingą poziciją atitinkamu lygiu, tokioms spėlionėms vietos nėra. Stop loss pavedimo nustatymo lygis prekiaujant išvestinėmis finansinėmis priemonėmis – grynai spekuliaciniais instrumentais (pvz., valiutų rinkoje, t.y. Forex) lemia tam tikros investicijos rizikos lygį. Jei suaktyvinamas pavedimas sustabdyti nuostolius, prarandame iš anksto nustatytą pinigų sumą.
Kapitalo valdymas – ką galvoja profesionalai?
Kai kurie mano, kad kapitalo ir rizikos valdymas yra svarbiausia prekybos ir investavimo žinių dalis. Ir čia nėra perdėta. Gebėjimas apsaugoti savo kapitalą yra prekybos pagrindas. Atitinkamus kapitalo valdymo metodus taiko visi profesionalūs ir pusiau profesionalūs spekuliantai ir investuotojai, investavimo konsultantai, bankininkai, investicinių fondų ir pensijų fondų valdytojai, kapitalo rizikos ir privataus kapitalo fondų vadovai. Sukaupto kapitalo apsaugos strategijos nebuvimas yra pinigus prarandančių mėgėjų sritis. Jūs tikrai nenorite prisijungti prie jų. Šiame straipsnyje perskaitysite, kurie kapitalo valdymo modeliai yra populiariausi. Yra geresnių ir blogesnių rizikos valdymo būdų. Daug kas priklauso nuo mūsų pačių požiūrio į prekybą, nuo to, kiek esame pasirengę rizikuoti ir į ką investuojame. Pavyzdžiui, akcijų investicinių fondų naudojamos strategijos gali būti netinkamos naudoti valiutų rinkoje.
Prieš pereinant prie prekybos - investavimo realioje sąskaitoje, labai svarbu į mūsų investavimo strategiją įtraukti kapitalo valdymo strategijas su griežtai apibrėžtu nuostolio sustabdymu ir pelno lygiu. Būtina išbandyti, kaip mūsų investavimo strategija ir kapitalo valdymo strategija veikia kartu. Šiuo tikslu turėtume naudoti demonstracinę sąskaitą, kitaip tariant demo. Be to, turite atsiminti, kad geri investavimo rezultatai nėra argumentas didinti riziką. Jei kažkas veikia, visiškai to nekeiskite. Per didelis apetitas rizikuoti jau sužlugdė ne vieną prekiautoją – būtų gaila prarasti per ilgą laiką sukauptą kapitalą vos per kelis sandorius.
O dabar pagrindinė šio straipsnio mintis, t.y. populiariausi kapitalo valdymo būdai, skirti investicijoms ir spekuliacijai finansų rinkose. Prieš pradėdami prekiauti realioje sąskaitoje, turite turėti žinių. Priešingu atveju jūsų nuotykis rinkoje baigsis greičiau, nei manote. Neleiskite sau prarasti kapitalo dėl esminių klaidų, kurių galėjote lengvai ir ramiai išvengti.
Valdymas lygių pozicijų pagalba
Investicinių fondų ir pensijų fondų sritis, kuri daugumoje pasaulio šalių teisiškai yra nustačiusi viršutines tam tikros finansinės priemonės procentinės vertės ribas visame portfelyje – dažniausiai ne daugiau kaip kelis procentus. Šis kapitalo valdymo būdas labiausiai tinka elementariausioms priemonėms – akcijoms ar obligacijoms. Tokiu atveju nesunku apskaičiuoti sumą, kurią reikėtų investuoti į tam tikrą priemonę.
Darant prielaidą, kad mūsų investicijų portfelyje yra 10000 eurų grynųjų pinigų, o tam tikros priemonės vertės viršutinę ribą nustatome 5 procentus, žinome, kad į tam tikros priemonės akcijas galime investuoti ne daugiau kaip 5 procentus kapitalo, t.y. 500 eurų. Kas labai svarbu, akcijų ar obligacijų atveju pelnas nėra automatiškai priskiriamas sąskaitai (kaip valiutų rinkos instrumentų atveju), o realizuojamas tik uždarius poziciją. Tai neabejotinai palengvina pozicijos valdymą, o į ką investuoti pinigus sprendžiame uždarę „seną“ sandorį.
Be jokios abejonės, tai puikus rizikos valdymo būdas, todėl neatsitiktinai jį renkasi visi investiciniai fondai. Raktažodis čia yra diversifikacija. Portfelio diversifikavimas yra būtinas dideliems investicijų portfeliams. Portfelio analizė – tai atskira finansinių žinių kategorija, kurios tikslas – įvertinti tam tikrų investicinio portfelio dalių kainų pokyčių įtaką viso portfelio vertei ir įvertinti portfelyje esančių priemonių verčių koreliaciją tarpusavyje. Skamba gana sudėtingai ir taip yra – tai akademinio lygio žinios, reikalaujančios patirties finansų institucijose – kaip ir įmonių ateities vertės modeliavimas.
Tačiau paprastam investuotojui šių žinių nereikia. Pakanka į vieną įmonę ar obligacijų rūšį neinvestuoti daugiau nei kelių procentų (kiek tiksliai priklauso nuo investuotojo ir sukaupto kapitalo - kuo mažesnis kapitalas, tuo didesnis procentas, nes būtų gana sunku padalinti 5000 eurų vertės portfelį į 20 dalių, nes pirkti akcijas už 250 eurų yra gana netikslinga, o be to, tarpininkavimo komisiniai greitai lemtų kapitalo praradimą).
Procentinis rizikos valdymas
Procentine rizika pagrįstas pozicijų valdymas tikrai geriau veikia išvestinių finansinių priemonių rinkoje – sandoriai ir kainų pokyčiai vyksta labai greitai, rinka labiau nenuspėjama, finansinis svertas itin didelis, o neturėdamas stop loss orderio gali netekti viso investicinėje sąskaitoje esančio kapitalo. Tai populiariausias kapitalo valdymo būdas tarp Forex ir skirtumo kontraktų (CFD – Contract for Diffrence) prekiautojų.
Kas yra kapitalo valdymas naudojant procentinę riziką? Stop loss pavedimas, kurį nustatome kiekvienai mūsų atidarytai pozicijai, jo aktyvacijos metu turėtų generuoti nuostolį, kuris neviršija anksčiau nurodytos viso investicinės sąskaitos kapitalo procentinės dalies. Kiek procentų tai turėtų būti? Konservatyviausi metodai sako, kad 1 procentas ar mažiau, agresyviausi - iki 4 procentų. Dažniausia vertė yra 2 procentai. O šį lygį dažniausiai rekomenduoja prekiautojai. Tačiau savo strategijoje galite naudoti kitokį rizikos lygį, pritaikytą jūsų rizikos apetitui. Tačiau prisiminkime, kad kuo mažesnis rizikos lygis, tuo daugiau galime sau leisti nuostolingų pozicijų.
Pavyzdžiui, mes atidarome poziciją populiariausioje valiutų poroje, kuri yra EUR/USD. Pirkimo sandorį sudarome 0,1 loto, t.y. 100 eurų, svertu 1:100. Investicinėje sąskaitoje turime 10000 dolerių. Vieno pipso vertė yra 1 doleris. Mes rizikuojame 2 procentais kapitalo. Du procentai nuo 10000 dolerių yra 200 dolerių. Tokiu atveju mes nustatome nuostolių sustabdymo pavedimą (stop loss) 200 pipsų žemiau sandorio kainos. Jei mūsų sandoris buvo sudarytas už 1.1200 EUR/USD, mūsų stop loss yra 1.1000 EUR/USD. Jei mūsų sandoris nepavyks ir populiariausios valiutų poros EUR/USD kursas nukris, o ne pakils ir taip euro vertė nukris 200 punktų arba dviem centais, mūsų sandoris bus baigtas su 200 dolerių nuostoliu. Taip, nepaisant klaidos, prarasime „tik“ 2 procentus savo kapitalo ir taip apribosime riziką.
Pavedimo take profit (pelno realizavimo) atveju, kuris, priešingai nei nuostolių sustabdymo orderis, nėra būtinas, bet dažnai vis dėlto naudojamas, yra daug lengviau. Paprastai daroma prielaida, kad TP pavedimas turėtų būti du kartus didesnis už SL pavedimą. Tai reiškia, kad jei mūsų nuostolių sustabdymas buvo 200 pipsų nuo prekybos pradžios lygio, pelno realizavimas turėtų būti nustatytas bent 400 pipsų atstumu. Ir tai yra filosofijos pabaiga.
Šis kapitalo valdymo būdas – 2 procentai kapitalo nuostolio aktyvavus sustabdymo orderį (stop loss) ir 4 procentai pelno aktyvavus pavedimą take profit yra populiariausias kapitalo valdymo būdas tarp profesionalų, prekiaujančių valiutų rinkoje. Nėra ką pridėti, nėra ką atimti. Puikus ir esminis jūsų prekybos sistemos papildymas.
Prekyba be kontrolės ir kapitalo valdymo
Kokios yra nekontroliuojamos prekybos, kuri nepalaiko kapitalo valdymo strategijos, ypatybės? Reguliarūs ir skausmingi praradimai. Ir, deja, nieko daugiau. Kapitalo valdymas yra esminis dalykas, kai kalbama apie prekybą, spekuliaciją ir investavimą. Be to pasiekti sėkmės, o atvirai tariant, pelno, visiškai neįmanoma.Tokiu atveju tik laiko klausimas, kada bus prarastas visas investuotas kapitalas. Deja, didelė dalis pradedančiųjų investuotojų - prekiautojų to visiškai neįvertina. Dėl šios priežasties didžioji dauguma jų praranda pirmąjį įnašą. Tačiau nerimauti dėl to nėra prasmės – tiesiog reikia nekartoti jų beprasmių klaidų. Kam mokytis iš savo klaidų, kai galima mokytis iš kitų klaidų. Tai daug pigiau ir daug maloniau.
Neleiskite sau be reikalo prarasti kapitalą. Žinoma, nuostolingų pozicijų visada pasitaikys, kad ir kiek patirties įgytumėte. Tačiau jei tinkamai valdysite savo kapitalą, net kas antra prarandama pozicija nesutrukdys pasiekti sėkmės finansų rinkose. Svarbiausia šiuo atveju yra jūsų galva. Būtina laikytis nustatytų taisyklių sudarytų pagal tai, ką perskaitėte aukščiau. Priešingu atveju jūsų prekybos nuotykis bus trumpas, liūdnas ir brangus. Bet turėtų būti visiškai priešingai. Sėkmės!
Parengta remiantis užsienio internetiniais tinklapiais