versija spausdinimui
(0)
Žmonės paprastai klausia: į ką dabar investuoti? Kas labiausiai pabrangs per ateinančius mėnesius? Ir todėl dauguma jų praranda pinigus. Nes niekas negali nuspėti ateities. Vaikymasis investicinių hitų - tai iš esmės yra būdas prarasti santaupas. Tačiau tik nedaugelis užduoda teisingą klausimą - kaip investuoti?
Uždavus tokį klausimą iš karto paaiškėja požiūrio į pinigus skirtumai. Kažkas, paklaustas „į ką investuoti“, vertina investavimą kaip medžioklę (kaip pataikyti į taikinį). Tie, kurie klausia, kaip investuoti, žino (arba susigaudo), kad investavimas yra nuolatinis procesas. Tai yra nesibaigiantis susipynusių veiklų ciklas: planuojant, analizuojant, perkant, parduodant, kontroliuojant ir vertinant investicijas bei darant išvadas (tiek apie pelningas, tiek - o gal ir ypač - apie nuostolingas).
Investavimo metodo pasirinkimas visada yra individualus dalykas ir priklauso nuo asmeninės situacijos ir investuotojo pageidavimų. Čia nėra paruoštų sprendimų. Nepaisant to, kiekvienas investuotojas susiduria su poreikiu išspręsti panašias dilemas:
Savo jėgomis ar patikėti savo pinigus profesionalams?
Norint investuoti pačiam, reikia skirti daug laiko rinkos analizei ir stebėjimui bei įgyti elementarių žinių finansų srityje. Individualus investuotojas taupo nemažus pinigus už įvairius mokesčius, tačiau yra linkęs į mokyklines klaidas, kurių specialistai paprastai vengia.
Vietoj to, galite įdėti pinigus į investicinį fondą, pasirinkti investicinį gyvybės draudimą arba įsitraukti į ilgalaikę sistemingą investavimo programą, kurią siūlo finansinė įmonė. Šiek tiek turtingesniems žmonėms bankai ir investicinės bendrovės siūlys profesionalias turto valdymo paslaugas, pagal kurias licencijuoti investavimo patarėjai investuos jūsų pinigus neviršydami jūsų nustatytų rizikos ribų. Bet visa tai kainuoja - finansų įmonės nėra žinomos dėl savo labdaringo darbo. Ir tai verta atsiminti: jūsų išlaidos yra tarpininko pajamos.
Saugiai ar agresyviai?
Į savo portfelį įtraukti įvairių akcijų, žaliavų ir besivystančių šalių valiutų derinį, papildant jį mažų Vietnamo technologijų kompanijų fondo vienetais? O gal didžiąją portfelio dalį turi sudaryti valstybinės obligacijos ir didžiųjų pasaulio korporacijų akcijų mišinys? Tai yra klausimai apie tai, kokią didelę riziką esatę pasirengę prisiimti.
Todėl verta žinoti, koks yra istorinis jūsų pasirinktų priemonių grąžos normų svyravimas. Žmonės, kurie netoleruoja didelių kapitalo svyravimų (t.y. daugiau nei 20 procentų per metus), kad pataupytų savo nervus, turėtų vengti rizikingų turto klasių (akcijos, žaliavos ir pan.). Kita vertus, tie, kurie vengia rizikingo turto, rizikuoja nepasiekti savo investavimo tikslų.
Finansų patarėjai dažnai rekomenduoja taisyklę „šimtas minus amžius“. Ji nustato, kokia jūsų portfelio dalis turėtų būti akcijos ar rizikingos priemonės apskritai. Daroma prielaida, kad kuo jaunesnis investuotojas, tuo daugiau rizikos jis gali sau leisti. Pavyzdžiui, jei jums keturiasdešimt metų, turėtumėte išlaikyti 60 procentų savo kapitalo akcijų rinkoje. O jei jums dvidešimt metų, galite sau leisti investicinį portfelį, kuriame akcijos sudaro net 80 procentų.
Investuojate aktyviai ar pasyviai?
Aktyvus investuotojas dažnai keičia portfelio struktūrą, pritaikydamas ją savo lūkesčiams dėl būsimos rinkos situacijos. Jei jis tikisi bulių rinkos, jis perka daugiau akcijų. Jei aktyvus investuotojas mato nuosmukio riziką, jis parduoda akcijas ir nukreipia lėšas į valstybines obligacijas. Jo priešingybė yra pasyvus investuotojas, kuris tiesiog „sėdi“ rinkoje nepaisydamas ekonominės padėties ir bando išlaikyti daugiau ar mažiau pastovią portfelio struktūrą.
Aktyvus investuotojas bando „įveikti“ rinką siekdamas didesnės grąžos normos nei bendras rodiklis (pavyzdžiui, akcijų indeksas). Pasyvus investuotojas ima tai, ką duoda rinka, ir mano, kad rinkos grąžos norma yra gera investicinė grąžos norma. Aktyvūs investuotojai yra tiek atskiri vertybinių popierių biržų žaidėjai, kaip ir tradiciniai investiciniai fondai, kurių valdytojai stengiasi pasiekti geresnius nei rinkoje veiklos rezultatus. Tačiau pastaraisiais metais pasyvūs fondai populiarėja, nes jie yra skirti kiek įmanoma tiksliau atspindėti pagrindinės priemonės rezultatus: indeksą, žaliavą ar valiutą. Dažniausiai jie suvynioti į ETF formulę (biržoje prekiaujamą fondą), ir tai už daug mažesnius mokesčius nei tradiciniai fondai suteikia investuotojui rinkos grąžos normą.
Ar jūs investuojate į „augimą“ ar į „vertę“?
Investuotojas, orientuotas į augimą, ieško bendrovių, turinčių puikias perspektyvas, bei kurios dažnai yra ankstyvoje plėtros stadijoje. Jis sąmoningai prisiima didesnę riziką, tikėdamasis, kad grąža bus labai aukšta. Investuotojai į „augimą“ tikisi staigaus kapitalo vertės padidėjimo. Jų sritis yra mažos įmonės, naujų technologijų kompanijos ir besivystančios rinkos. Investuojant į „augimą“, taip pat svarbu tiksliai diagnozuoti megatrendus, kurie skatina augti ne tik atskiras įmones, bet ir visas pramonės sritis.
Vertės investuotojai yra sena investavimo mokykla, kur ieškomos sąžiningai vertinamos (t.y. ne pervertintos), subrendusios įmonės, kurios generuoja stabilią grąžą ir moka nuolatinius dividendus. Dominuojantis bendrovių atrankos metodas yra fundamentali analizė. Šio investavimo stiliaus esmė yra nuodugni finansinių ataskaitų, valdymo kokybės, produktų konkurencingumo ir kita analizė. Vertingos įmonės akcijų kainos augimas paprastai būna lėtas, bet stabilus, plius prisideda dividendų pajamos. Pramonė yra antraeilė: geros vertės įmonė gali būti ir elektros tinklo operatorė, ir mašinų gamintoja.
Ar pasirenkate diversifikaciją ar tikslines investicijas?
Diversifikavimo šalininkai suskirsto kapitalą į kelias turto klases, t.y. tokiu būdu jie padalina pinigus į bent keletą skirtingų priemonių. Tokio tipo investuotojas, nepriklausomai nuo verslo ciklo fazės, savo portfelyje visada turės bent keletą akcijų, keletą obligacijų ir dalį laisvų pinigų. Savo akcijų portfelyje jis turės bent kelių ar keliolikos emitentų vertybinius popierius. Jei jis investuos per fondus, vietoj vieno universalaus fondo jis pasirinks bent du akcijų fondus ir du skolos vertybinių popierių fondus. Vietoj to, kad investuotų visus pinigus į vieną aktyvą, jis turės daugybę instrumentų.
Jo priešingybė - investuotojas naudojantis koncentruotą investavimo strategiją. Jis atliks išsamią daugelio kompanijų analizę, tačiau į portfelį pasirinks tik keletą. Tas, kurias jis laiko geriausiomis. Šis investavimo būdas labai prieštarauja Markowitz teorijai, pagal kurią diversifikacija leidžia geriau kontroliuoti riziką. Tuo tarpu koncentruoto investavimo šalininkai tvirtina, kad sutelkiant dėmesį į keletą bendrovių galima geriau kontroliuoti riziką nei turint 20 ar daugiau vertybinių popierių. Garsiausias šio požiūrio atstovas yra Warren Buffett: „Diversifikacija yra apsauga nuo nežinojimo. Tiems, kurie nežino, ką jie daro, tai neturi prasmės“.
Parengta remiantis užsienio internetiniais tinklapiais
Uždavus tokį klausimą iš karto paaiškėja požiūrio į pinigus skirtumai. Kažkas, paklaustas „į ką investuoti“, vertina investavimą kaip medžioklę (kaip pataikyti į taikinį). Tie, kurie klausia, kaip investuoti, žino (arba susigaudo), kad investavimas yra nuolatinis procesas. Tai yra nesibaigiantis susipynusių veiklų ciklas: planuojant, analizuojant, perkant, parduodant, kontroliuojant ir vertinant investicijas bei darant išvadas (tiek apie pelningas, tiek - o gal ir ypač - apie nuostolingas).
Investavimo metodo pasirinkimas visada yra individualus dalykas ir priklauso nuo asmeninės situacijos ir investuotojo pageidavimų. Čia nėra paruoštų sprendimų. Nepaisant to, kiekvienas investuotojas susiduria su poreikiu išspręsti panašias dilemas:
Savo jėgomis ar patikėti savo pinigus profesionalams?
Norint investuoti pačiam, reikia skirti daug laiko rinkos analizei ir stebėjimui bei įgyti elementarių žinių finansų srityje. Individualus investuotojas taupo nemažus pinigus už įvairius mokesčius, tačiau yra linkęs į mokyklines klaidas, kurių specialistai paprastai vengia.
Vietoj to, galite įdėti pinigus į investicinį fondą, pasirinkti investicinį gyvybės draudimą arba įsitraukti į ilgalaikę sistemingą investavimo programą, kurią siūlo finansinė įmonė. Šiek tiek turtingesniems žmonėms bankai ir investicinės bendrovės siūlys profesionalias turto valdymo paslaugas, pagal kurias licencijuoti investavimo patarėjai investuos jūsų pinigus neviršydami jūsų nustatytų rizikos ribų. Bet visa tai kainuoja - finansų įmonės nėra žinomos dėl savo labdaringo darbo. Ir tai verta atsiminti: jūsų išlaidos yra tarpininko pajamos.
Saugiai ar agresyviai?
Į savo portfelį įtraukti įvairių akcijų, žaliavų ir besivystančių šalių valiutų derinį, papildant jį mažų Vietnamo technologijų kompanijų fondo vienetais? O gal didžiąją portfelio dalį turi sudaryti valstybinės obligacijos ir didžiųjų pasaulio korporacijų akcijų mišinys? Tai yra klausimai apie tai, kokią didelę riziką esatę pasirengę prisiimti.
Todėl verta žinoti, koks yra istorinis jūsų pasirinktų priemonių grąžos normų svyravimas. Žmonės, kurie netoleruoja didelių kapitalo svyravimų (t.y. daugiau nei 20 procentų per metus), kad pataupytų savo nervus, turėtų vengti rizikingų turto klasių (akcijos, žaliavos ir pan.). Kita vertus, tie, kurie vengia rizikingo turto, rizikuoja nepasiekti savo investavimo tikslų.
Finansų patarėjai dažnai rekomenduoja taisyklę „šimtas minus amžius“. Ji nustato, kokia jūsų portfelio dalis turėtų būti akcijos ar rizikingos priemonės apskritai. Daroma prielaida, kad kuo jaunesnis investuotojas, tuo daugiau rizikos jis gali sau leisti. Pavyzdžiui, jei jums keturiasdešimt metų, turėtumėte išlaikyti 60 procentų savo kapitalo akcijų rinkoje. O jei jums dvidešimt metų, galite sau leisti investicinį portfelį, kuriame akcijos sudaro net 80 procentų.
Investuojate aktyviai ar pasyviai?
Aktyvus investuotojas dažnai keičia portfelio struktūrą, pritaikydamas ją savo lūkesčiams dėl būsimos rinkos situacijos. Jei jis tikisi bulių rinkos, jis perka daugiau akcijų. Jei aktyvus investuotojas mato nuosmukio riziką, jis parduoda akcijas ir nukreipia lėšas į valstybines obligacijas. Jo priešingybė yra pasyvus investuotojas, kuris tiesiog „sėdi“ rinkoje nepaisydamas ekonominės padėties ir bando išlaikyti daugiau ar mažiau pastovią portfelio struktūrą.
Aktyvus investuotojas bando „įveikti“ rinką siekdamas didesnės grąžos normos nei bendras rodiklis (pavyzdžiui, akcijų indeksas). Pasyvus investuotojas ima tai, ką duoda rinka, ir mano, kad rinkos grąžos norma yra gera investicinė grąžos norma. Aktyvūs investuotojai yra tiek atskiri vertybinių popierių biržų žaidėjai, kaip ir tradiciniai investiciniai fondai, kurių valdytojai stengiasi pasiekti geresnius nei rinkoje veiklos rezultatus. Tačiau pastaraisiais metais pasyvūs fondai populiarėja, nes jie yra skirti kiek įmanoma tiksliau atspindėti pagrindinės priemonės rezultatus: indeksą, žaliavą ar valiutą. Dažniausiai jie suvynioti į ETF formulę (biržoje prekiaujamą fondą), ir tai už daug mažesnius mokesčius nei tradiciniai fondai suteikia investuotojui rinkos grąžos normą.
Ar jūs investuojate į „augimą“ ar į „vertę“?
Investuotojas, orientuotas į augimą, ieško bendrovių, turinčių puikias perspektyvas, bei kurios dažnai yra ankstyvoje plėtros stadijoje. Jis sąmoningai prisiima didesnę riziką, tikėdamasis, kad grąža bus labai aukšta. Investuotojai į „augimą“ tikisi staigaus kapitalo vertės padidėjimo. Jų sritis yra mažos įmonės, naujų technologijų kompanijos ir besivystančios rinkos. Investuojant į „augimą“, taip pat svarbu tiksliai diagnozuoti megatrendus, kurie skatina augti ne tik atskiras įmones, bet ir visas pramonės sritis.
Vertės investuotojai yra sena investavimo mokykla, kur ieškomos sąžiningai vertinamos (t.y. ne pervertintos), subrendusios įmonės, kurios generuoja stabilią grąžą ir moka nuolatinius dividendus. Dominuojantis bendrovių atrankos metodas yra fundamentali analizė. Šio investavimo stiliaus esmė yra nuodugni finansinių ataskaitų, valdymo kokybės, produktų konkurencingumo ir kita analizė. Vertingos įmonės akcijų kainos augimas paprastai būna lėtas, bet stabilus, plius prisideda dividendų pajamos. Pramonė yra antraeilė: geros vertės įmonė gali būti ir elektros tinklo operatorė, ir mašinų gamintoja.
Ar pasirenkate diversifikaciją ar tikslines investicijas?
Diversifikavimo šalininkai suskirsto kapitalą į kelias turto klases, t.y. tokiu būdu jie padalina pinigus į bent keletą skirtingų priemonių. Tokio tipo investuotojas, nepriklausomai nuo verslo ciklo fazės, savo portfelyje visada turės bent keletą akcijų, keletą obligacijų ir dalį laisvų pinigų. Savo akcijų portfelyje jis turės bent kelių ar keliolikos emitentų vertybinius popierius. Jei jis investuos per fondus, vietoj vieno universalaus fondo jis pasirinks bent du akcijų fondus ir du skolos vertybinių popierių fondus. Vietoj to, kad investuotų visus pinigus į vieną aktyvą, jis turės daugybę instrumentų.
Jo priešingybė - investuotojas naudojantis koncentruotą investavimo strategiją. Jis atliks išsamią daugelio kompanijų analizę, tačiau į portfelį pasirinks tik keletą. Tas, kurias jis laiko geriausiomis. Šis investavimo būdas labai prieštarauja Markowitz teorijai, pagal kurią diversifikacija leidžia geriau kontroliuoti riziką. Tuo tarpu koncentruoto investavimo šalininkai tvirtina, kad sutelkiant dėmesį į keletą bendrovių galima geriau kontroliuoti riziką nei turint 20 ar daugiau vertybinių popierių. Garsiausias šio požiūrio atstovas yra Warren Buffett: „Diversifikacija yra apsauga nuo nežinojimo. Tiems, kurie nežino, ką jie daro, tai neturi prasmės“.
Parengta remiantis užsienio internetiniais tinklapiais